> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化策略周报总结（2026年08月17日-2026年08月21日） ## 核心内容概览 - **本周整体表现**：量化策略整体出现回调，多数策略收益为负。 - **收益分布**：从今年累计收益来看，表现最好的三类为中证2000指增（+11.09%）、中证A500指增（+10.16%）和宏观对冲（+7.94%）；表现最差的三类为宏观全天候（-2.52%）、期权偏卖权（+0.09%）和期权偏套利（+2.04%）。 - **超额表现**：超额表现最好的三类为中证2000指增（+18.31%）、中证A500指增（+8.92%）和沪深300指增（+7.20%）；表现最差的三类为中证500指增（+2.81%）、量化选股（+3.81%）和中证1000指增（+6.19%）。 - **10%等波表现**：表现最好的三类为股指CTA（+26.84%）、CTA跨品种套利（+13.77%）和CTA跨期套利（+11.35%）；表现最差的三类为CTA时序量价（+1.29%）、CTA截面多空（+2.27%）和CTA混合时序截面（+3.16%）。 ## 主要观点 - **指增策略表现**：本周1类指增策略为正收益，其中中证红利指增上涨1.83%，而其他策略如中证1000指增、中证500指增等均出现下跌。 - **超额收益分布**：本周6类指增策略超额收益率为正，量化选股表现最佳，为1.02%；中证2000指增、中证1000指增、中证A500指增等紧随其后。 - **中性策略表现**：本周中性策略中，75%为正收益，其中1000中性、300中性、混合中性等表现相对较好。 - **期权策略表现**：不足50%的期权策略池基金本周为正收益，期权偏买权表现相对较好。 - **风险暴露分析**：沪深300指增基金超额暴露较大，主要集中在中盘、成长、大小盘因子；中证1000指增基金超额风险暴露较小，主要集中在成长、价值、盈利因子。 ## 关键信息 ### 1. 指增策略收益 | 策略名称 | 本周收益 | 今年累计收益 | |------------------|----------|--------------| | 中证红利指增 | +1.83% | +5.85% | | 量化选股 | -0.54% | +2.76% | | 中证A500指增 | -0.60% | +8.92% | | 沪深300指增 | -0.70% | +7.20% | | 中证2000指增 | -1.18% | +11.09% | | 中证1000指增 | -1.38% | +6.19% | | 中证500指增 | -1.39% | +2.81% | ### 2. 超额收益表现 | 策略名称 | 本周收益 | 今年累计收益 | |------------------|----------|--------------| | 中证2000指增 | +0.86% | +18.31% | | 中证1000指增 | +0.78% | +18.31% | | 中证A500指增 | +0.75% | +8.92% | | 中证500指增 | +0.34% | +2.81% | | 沪深300指增 | +0.31% | +7.20% | | 中证红利指增 | -0.03% | +4.30% | ### 3. CTA策略表现 | 策略名称 | 本周收益 | 今年累计收益 | |------------------|----------|--------------| | CTA跨期套利 | +1.30% | +11.35% | | CTA跨品种套利 | +0.85% | +13.77% | | CTA截面多空 | +2.27% | +2.27% | | CTA时序量价 | +1.29% | +1.29% | | CTA混合时序截面 | +3.16% | +3.16% | | 股指CTA | +0.60% | +6.43% | ### 4. 期权策略表现 | 策略名称 | 本周收益 | 今年累计收益 | |------------------|----------|--------------| | 期权偏买权 | +0.27% | +4.74% | | 期权偏卖权 | +2.20% | +0.09% | | 期权偏套利 | +1.30% | +2.04% | | 期权混合 | +0.97% | +4.20% | ### 5. 主要指数表现 | 指数名称 | 本周收益 | 今年累计收益 | |------------------|----------|--------------| | 科创50指数 | +1.08% | +23.01% | | 创业板指数 | +6.03% | +10.69% | | 微盘股指数 | +12.17% | +5.96% | | 中证2000 | +10.04% | -3.49% | | 沪深300 | +0.67% | -0.24% | | 中证A500 | +1.70% | +1.47% | | 上证指数 | +1.90% | -1.60% | | 中证全指 | +3.89% | -0.29% | ### 6. 风险提示 - **风险因素**：因子失效、模型失效、市场主流策略偏移。 - **数据参考性**：私募基金业绩可能存在误差或延迟，投资者应谨慎参考。 ## 总结 本周量化策略整体表现回调，多数策略收益为负。中证2000指增、中证A500指增和宏观对冲策略表现相对较好，而宏观全天候、期权偏卖权和期权偏套利表现较差。超额表现方面，中证2000指增、中证A500指增和沪深300指增表现最佳，中证500指增、量化选股和中证1000指增则表现不佳。CTA跨期套利、CTA跨品种套利和股指CTA在10%等波表现中领先，而CTA时序量价、CTA截面多空和CTA混合时序截面表现较弱。期权偏买权策略表现相对较好，中证红利指增策略本周小幅上涨，但整体仍为正收益。整体来看，投资者应关注策略风险暴露与市场变化，理性判断策略表现。