20231114-东海证券-商贸零售行业简评_双十一表现平稳_国货美妆表现靓丽_7页_571kb

双十一2023活动分析

活动周期与折扣策略

• 2023年双十一活动周期微调，部分平台提前启动，折扣力度简化。
  • 天猫与去年类似，京东和抖音调整起始时间。
  • 主流平台推广官方立减15%策略，取消复杂满减，提升消费者体验。

销售表现

• 整体大盘同比增长208亿元。
• 综合电商GMV下滑112%，直播电商增速达1858%，新零售大幅增长。
• 必选品类如食品饮料表现较好，运动户外高增长，但可选品类小幅下滑。

美容护理与国货趋势

• 国货品牌在天猫、抖音和快手上排名显著提升。
• 天猫：珀莱雅GMV第一，国货占比高；抖音：美妆GMV增长53%，国产品牌主导；快手：以小众品牌为主，下沉市场优势。
• 具体公司表现：珀莱雅、巨子生物等国货龙头增长强劲。

投资建议

• 关注多渠道布局、品牌力强的国货品牌，如珀莱雅和华熙生物。
• 建议投资者关注行业增长点，防范消费力下降风险。

风险提示

• 消费者消费力不及预期、行业竞争加剧、宏观经济下行。