20221024-金源期货-钢矿周报_现货需求不佳_螺纹震荡偏弱_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为2022年10月24日发布的期货市场分析，主要聚焦于螺纹钢与铁矿石两大品种的行情走势、交易数据、产业分析及市场展望。报告指出，当前市场环境受到宏观政策与疫情的双重影响，现货需求不佳，期价震荡偏弱，操作建议为波段操作。

主要观点

螺纹钢

• 期货走势：螺纹钢2301合约上周震荡偏弱，期价重心小幅下移，最低至3600下方，收盘3630，环比下跌100元。
• 现货市场：唐山钢坯价格3610，环比下跌40元；全国螺纹报价4037，环比下跌100元。
• 产量与需求：螺纹钢周度产量299万吨，环比增加6万吨；表观需求322万吨，环比回落4万吨。
• 库存变化：全国建材社会库存减少24万吨，厂库增加2万吨，总库存减少23万吨。
• 产业分析：钢厂复产增加，产量预期回升，但现货成交不佳，需求逐渐进入淡季，期价震荡偏弱。
• 操作建议：波段操作。
• 风险因素：环保限产、需求不及预期。

铁矿石

• 期货走势：铁矿石2301合约震荡下跌，收于676.5元，环比下跌26元。
• 现货市场：日照港PB粉报价716元，环比下跌19元；超特粉报价625元，环比下跌25元。
• 需求端：247家钢厂高炉开工率82.05%，环比下降0.57%，同比增加5.50%；日均铁水产量238.05万吨，环比下降2.10万吨，同比增加23.47万吨。
• 供应端：澳洲巴西19港铁矿发运总量2471.9万吨，环比增加19.8万吨；其中澳洲发运量1792.7万吨，环比增加12.2万吨；巴西发运量679.2万吨，环比增加7.6万吨。
• 库存变化：45港铁矿库存下降，进口铁矿库存为12912.76万吨，环比降79.94万吨；日均疏港量298.72万吨，环比降15.35万吨。
• 产业分析：海外铁矿外运保持稳定，下游高炉需求高位小幅回落，期价或震荡走势。
• 操作建议：波段操作。
• 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

关键信息

交易数据

行情展望

• 螺纹钢：宏观政策支持与疫情因素并存，钢厂复产增加，产量预期回升，但现货成交不佳，需求进入淡季，期价震荡偏弱。
• 铁矿石：海外发运增加，下游需求高位小幅回落，期价震荡走势。

行业要闻

1. 中国共产党第二十次全国代表大会闭幕，提出全面建设社会主义现代化强国的战略目标。
2. 人民银行、银保监会等部门推出阶段性调整差别化住房信贷政策，允许部分涉房企业融资。
3. 贝壳研究院数据显示，10月首套房贷利率较上月下降3个基点，二套利率与上月持平。
4. 邯郸部分钢企限产6天，烧结矿日产量下降至11.27万吨。
5. 新疆钢厂提前冬修停产，部分钢厂完全停产。
6. 全国至少27个省市动用专项债结存限额，规模达4581.4亿元。

图表信息

• 图表1：黑色系主力合约K线图
• 图表2：螺纹钢期货及月差走势
• 图表3：热卷期货及月差走势
• 图表4：螺纹钢基差走势
• 图表5：热卷基差走势
• 图表6：螺纹钢现货地区价差走势
• 图表7：热卷现货地域价差走势
• 图表8：长流程钢厂冶炼利润
• 图表9：华东地区短流程电炉利润
• 图表10：铁矿石期货与月差走势
• 图表11：铁矿石现货与高低品价差走势
• 图表12：螺纹钢产量
• 图表13：热卷产量
• 图表14：螺纹钢社会库存
• 图表15：热卷社会库存
• 图表16：螺纹钢厂库
• 图表17：热卷厂库
• 图表18：螺纹钢总库存
• 图表19：热卷总库存
• 图表20：螺纹钢表观消费
• 图表21：热卷表观消费
• 图表22：全国247家高炉开工率
• 图表23：247家钢厂日均铁水产量
• 图表24：45港进口矿库存
• 图表25：澳大利亚进口矿库存
• 图表26：巴西进口矿库存
• 图表27：贸易矿占总库存比重
• 图表28：港口库存：粗粉
• 图表29：港口库存：球团
• 图表30：港口库存：块矿
• 图表31：港口库存：铁精粉
• 图表32：全球发货量：澳巴
• 图表33：全球发货量：巴西
• 图表34：全球发货量：澳大利亚
• 图表35：中国到港量：45港
• 图表36：中国到港量：6港
• 图表37：日均疏港量：45港
• 图表38：铁矿石海运费
• 图表39：全国矿山产能利用率
• 图表40：全国矿山铁精粉库存

联系信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 全国统一客服电话：400-700-0188
• 总部：上海市浦东新区源深路273号
• 电话：021-68559999（总机）
• 传真：021-68550055
• 上海期货大厦营业部：上海市浦东新区松林路300号，1803、2104B室，电话：021-68400688
• 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
• 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号期货大厦2506B，电话：0411-84803386
• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室，电话：0553-5111762
• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室，电话：0371-65613449
• 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室，电话：0562-5819717

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