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金能科技股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概览

金能科技（公司代码：603113）是一家资源综合利用型、经济循环式的综合性化工企业，业务涵盖精细化工、煤化工、石油化工三大板块，公司拥有国家级企业技术中心和实验室，连续9年位列中国化工企业500强，是“国家首批绿色工厂”和“山东省首批循环经济示范企业”。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：金能科技股份有限公司
• 简称：金能科技
• 法定代表人：秦庆平
• 董事会秘书：王忠霞
• 注册与办公地址：山东省齐河县工业园区西路1号
• 股票信息：
  • 股票种类：A股
  • 上市交易所：上海证券交易所
  • 股票简称：金能科技
  • 股票代码：603113

二、主要财务指标

• 营业收入：52.12亿元，同比增长40.34%，主要因产品价格上涨和新项目投产。
• 归属于上市公司股东的净利润：9.23亿元，同比增长115.15%，主要因产品盈利水平提高。
• 扣除非经常性损益的净利润：8.69亿元，同比增长162.95%。
• 经营活动产生的现金流量净额：13.07亿元，同比增长210.12%。
• 归属于上市公司股东的净资产：87.10亿元，同比增长8.08%。
• 总资产：127.93亿元，同比增长6.03%。

三、非经常性损益项目

• 非经常性损益总额为5,405.57万元，主要来源于政府补助、委托投资收益等。

四、主要业务板块分析

1. 精细化工与煤化工

• 包括炼焦与化产、煤焦油深加工、炭黑生产、对甲基苯酚、山梨酸及山梨酸钾、白炭黑、甲醇等。
• 下游行业涵盖钢铁、汽车、塑料、化纤、食品、医药等。
• 公司拥有循环经济产业链，实现原料与能源的双循环。

2. 石油化工

• 公司在青岛西海岸新区投资建设新材料与氢能源综合利用项目，包括：
  • 90万吨/年丙烷脱氢
  • 8×6万吨/年绿色炭黑循环利用
  • 2×45万吨/年高性能聚丙烯
• 一期项目已于2021年4月陆续投产，公司已形成独特的循环经济模式，被纳入山东省新旧动能转换重大项目库优选项目。

五、经营模式

• 产销研一体化：公司年初制定年度生产经营计划，分解到月，结合市场情况调整月度计划。
• 采购模式：以线上招标为主。
• 销售模式：以直销为主，经销为辅，山梨酸（钾）以经销为主，其他产品以直销为主。

六、行业与市场分析

1. 焦炭

• 主要用于钢铁行业，与国家基建、房地产行业相关。
• 供给侧收缩，市场供需基本平衡，下游需求稳中有增，议价能力增强。

2. 炭黑

• 主要用于橡胶行业，其中轮胎占比超过70%。
• 行业与汽车行业发展相关，随着汽车保有量增加，炭黑需求保持良好增速。
• 规模化和高端化趋势明显，规模以上企业竞争优势增强。

3. 山梨酸（钾）

• 是国际粮农组织和卫生组织推荐的食品防腐剂。
• 公司是全国最大生产商，具备产品结构、质量、成本、渠道、品牌等方面的优势。

4. 对甲基苯酚

• 是精细化工的重要原料，市场集中于欧美及亚洲。
• 公司为行业龙头，具备增长潜力。

七、核心竞争力

1. 循环经济成本优势：

   • 自产原料节约运费
   • 燃气轮机发电节约电力成本

2. 技术装备先进性优势：

   • 7米顶装焦炉、干法熄焦工艺
   • 煤气生产炭黑、国家认可实验室
   • 球状山梨酸钾、国家实用新型专利
   • 燃气轮机热电联产、国家发明专利

3. 区位优势：

   • 位于山东省齐河县，靠近黄河北煤田，煤质优且运输便利。
   • 拥有丰富的水资源，配备污水处理系统。
   • 靠近轮胎产业聚集区，销售便利。

4. 环保减排优势：

   • 承担多项环保项目，如干熄焦、煤场封闭、MVC技术等。
   • 获评“国家首批绿色工厂”和“山东省级花园式单位”。

5. 团队建设优势：

   • 管理团队稳定，具备高度凝聚力。
   • 实施“竞选制”和“评聘制”培养人才，营造良好的人才成长环境。

八、主要经营情况

• 营业收入增长：主要因产品价格上涨和新项目投产。
• 营业成本上升：主要原材料价格上涨。
• 销售费用下降：因执行新收入准则，运输费用列报至营业成本。
• 管理费用上升：员工增加导致工资上涨。
• 财务费用大幅上升：利息支出增加。
• 研发费用增长：研发项目支出增加。
• 现金流量净额显著增长：销售现金增加快于采购现金。

九、资产与负债情况

• 货币资金：8.55亿元，同比增长167.63%，主要因购买理财减少。
• 应收款项融资：3.34亿元，同比增长74.78%，因票据回款增加。
• 其他应收款：下降91.25%，因收回部分款项。
• 其他非流动资产：下降100%，因工程设备款结算。
• 短期借款：8.89亿元，同比增长47.19%，因借款增加。
• 应付票据：下降64.26%，因办理票据减少。
• 合同负债：下降40.14%，因预收货款减少。
• 其他流动负债：下降39.46%，因预收货款减少。
• 主要资产受限情况：
  • 货币资金受限2,837.35万元（银行业务保证金）
  • 应收账款受限3,239.91万元（质押用于银行借款）
  • 应收票据受限19,843.74万元（质押用于开具银行承兑汇票、信用证）
  • 固定资产受限7,840.18万元（抵押用于银行借款）
  • 无形资产受限6,273.07万元（抵押用于银行借款）

十、投资状况分析

• 重大非股权投资：
  • 90万吨/年丙烷脱氢与8×6万吨/年绿色炭黑循环利用项目：投资7.05亿元，工程进度99%。
  • 2×45万吨/年高性能聚丙烯项目（一期）：投资1.28亿元，工程进度99%。
• 以公允价值计量的金融资产：
  • 理财产品：12.19亿元
  • 银行承兑汇票：3.34亿元

十一、可能面对的风险

1. 产业政策变动风险：政策调整可能影响公司经营。
2. 市场竞争风险：行业竞争加剧可能影响业绩。
3. 原材料和产品价格波动风险：价格波动影响毛利和毛利率。
4. 生产事故风险：化工生产过程存在安全风险。
5. 环保风险：政策趋严，环保成本增加。
6. 税收优惠风险：税收政策变动可能影响经营。

十二、公司治理

• 股东大会情况：2021年第一次临时股东大会和2020年年度股东大会召开，审议通过多项议案。
• 董事、监事、高级管理人员变动：
  • 王世海、高永峰、蔡忠杰、黄侦武、孙海琳等因职务变动或离任。
  • 郦良光、曹勇、伊国勇、谷文彬等因聘任而加入管理团队。
• 利润分配预案：无利润分配或转增股本计划。

十三、环境与社会责任

• 环保措施：
  • 采用SCR脱硝、MVC废水处理等环保技术。
  • 实施三级督检查机制，确保污染防治设施正常运行。
  • 完成RTO装置建设，处理VOCs排放。
• 环境信息披露：通过网站、LED屏等途径进行环境信息公开。
• 无环境行政处罚：公司未发生环境污染事故或违法行为。

十四、重要事项

• 非经营性资金占用：
  • 金能置业于2020年10月至2021年3月占用资金1.00亿元，已全部归还。
  • 公司采取多项措施完善内控，防止资金占用。
• 关联交易：
  • 无重大关联交易发生，公司严格遵守相关法规，规范关联交易。

十五、其他事项

• 担保情况：无对外担保（不包括子公司）。
• 审计情况：半年度报告未经审计。
• 诚信状况：公司及控股股东无未履行法院判决或债务逾期情况。

总结

金能科技2021年上半年业绩显著增长，营业收入和净利润均实现大幅上升，主要得益于产品价格上涨和新项目投产。公司拥有循环经济、技术先进、区位优势、环保减排、团队建设等多重核心竞争力，但也面临产业政策、市场竞争、价格波动、生产事故、环保成本和税收优惠等风险。公司治理结构完善，无重大违规事项，且已解决非经营性资金占用问题，确保了公司运营的合规性和稳定性。