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2018年财政系列报告之二：补短板要从降低宏观税负入手

核心内容

本报告分析了2018年税收收入增长与名义GDP增速下行之间的背离现象，指出税收收入的大幅增长主要来源于流转税，特别是消费税和“增值税+营业税”。报告进一步探讨了税收收入完成节奏与政策影响，并提出降低宏观税负是补短板的重要手段。

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主要观点

• 税收收入与名义GDP关系：基于收入法GDP，税收收入与名义GDP呈显著正相关，相关系数约为0.9。
• 税收收入增速与名义GDP增速背离：2018年1-4月税收收入同比增长16.6%，高于2017年同期和全年增速，但名义GDP增速有所下降。
• 流转税增长是主因：流转税（增值税、消费税等）占税收收入的53.1%，其增速显著高于所得税和其他税种。
• 消费税增长：应税消费品如烟酒、金银珠宝、化妆品、石油及制品和汽车在2018年一季度销售良好，推动消费税增长。
• 增值税增长与税基扩大有关：上市公司增值税税基在2018年一季度大幅增长，推测非上市公司同样存在税基扩大现象，从而带动增值税收入增长。
• 税收收入完成节奏：税收收入呈现明显的月度性，主要集中在1月、4-7月、10月等时间段。
• 全年税收收入按预算完成：地方与中央税务机关博弈导致地方倾向于按预算完成税收收入，超额完成概率较低。
• 宏观税负变化：若以“税收收入/GDP”衡量宏观税负，2012年以来我国宏观税负缓慢下行，但2018年一季度因流转税增长，税负比重有所提升。
• 降税政策加速落地：2018年政府工作报告提出全年再为企业和个人减税8000多亿元，包括增值税税率下调、降低关税、个人所得税改革等。
• 补短板与激发企业活力：供给侧改革中“补短板”任务应通过降低宏观税负，特别是减轻中小企业税负，来激发创新活力，促进经济发展。

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关键信息

税收收入增长情况

• 1-4月税收收入同比增长16.6%，高于2017年同期和全年增速。
• 流转税增长显著：流转税同比增长19.8%，其中消费税和“增值税+营业税”增长最快。
• 应税消费品表现良好：烟酒、金银珠宝、化妆品、石油及制品和汽车零售额增长明显，酒类产量增速提升。

税收收入完成节奏

• 税收收入呈现明显的月度性，集中在1月、4-7月、10月。
• 全年税收收入按预算完成，地方倾向于不超额完成目标，以避免未来指标压力。
• 二季度税收收入增速平稳，下半年因降税政策实施，增速或有所回落。

降税政策与宏观税负

• 多项降税政策加速落地：包括增值税税率下调、降低关税、个人所得税改革等。
• 宏观税负缓慢下行：2012年以来宏观税负呈下降趋势，但2018年一季度因流转税增长，税负比重有所提升。
• 降税有助于经济稳定增长：通过降低企业税负，特别是中小企业税负，可激发创新动力，促进就业，稳定经济发展。

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政策与建议

• 增值税改革：5月1日起将17%和11%两档增值税税率分别下调1个百分点。
• 小微企业扶持：4月25日国常会决定推出7项减税措施，支持创业创新和小微企业。
• 降低制度性交易成本：国家发改委等四部委联合印发《关于做好2018年降成本重点工作的通知》，全面部署降成本任务。
• 进口关税下调：5月30日国常会决定自7月1日起下调汽车、部分日用消费品等进口关税。
• 个人所得税改革：方案正在研究设计中，有望加快出台。

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结论

2018年税收收入增长主要由流转税推动，与名义GDP增速背离。全年税收收入预计按预算完成，节奏前高后低。为补创新短板，应从降低宏观税负入手，特别是通过减税降费政策激发企业活力，促进创新与经济发展。