> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 贵金属衍生品日报总结 ## 核心内容概述 本报告由银河期货研究所副所长车红云与研究员袁正联合发布，内容聚焦于贵金属市场（黄金、白银、铂金、钯金）的当日走势、市场逻辑分析及交易策略建议。报告提供了市场回顾、重要资讯、逻辑分析及交易策略等模块，结合内外盘数据、ETF持仓、期货持仓量、库存、成交量、TD递延费、租赁利率等多维度信息，为投资者提供参考。 ## 市场回顾 ### 金银走势 - 黄金：伦敦金交投于4030.59美元附近，沪金主力合约收于879.18元/克，收跌0.90%。 - 白银：伦敦银交投于57.15美元附近，沪银主力合约收于13916元/千克，收跌3.29%。 - 金银比：沪金与沪银的比值出现波动，金银比走势值得关注。 ### 铂钯走势 - 铂金：伦敦铂金交投于1660.61美元附近，沪铂主力合约收涨1.15%。 - 钯金：伦敦钯金交投于1301.71美元附近，沪钯主力合约收跌0.29%。 - 铂钯比：铂金与钯金的比值也出现波动，铂钯比走势值得关注。 ## 重要资讯 ### 地缘冲突 - 伊朗表示已做好维护国家安全和利益的准备，若美军持续袭击伊朗基础设施，将采取报复行动。 - 伊朗强调霍尔木兹海峡为“红线”，不会允许美国干涉。 ### 美联储观察 - 7月降息25个基点的概率为0.0%，维持利率不变的概率为88.8%，累计加息25基点的概率为11.2%。 - 9月累计降息25个基点的概率为0.0%，维持利率不变的概率为51.2%，累计加息25基点的概率为44.0%，累计加息50基点的概率为4.7%。 ## 逻辑分析 ### 宏观环境 - 美国6月CPI环比下降，核心CPI环比零增长，通胀超预期降温。 - CPI数据公布后，市场预期美联储加息时间推迟至10月，贵金属短期反弹。 - 后续需关注油价走势，若油价回升至100美元高位，加息预期或将再度升温。 ## 交易策略 1. **单边策略**：轻仓低位试多，避免追高杀跌，关注美伊冲突进展。 2. **套利策略**：择机做多金银比、多铂空钯。 3. **期权策略**：观望。 ## 数据参考 ### 金银相关数据 - **美元指数与贵金属走势**：图表显示美元指数与黄金、白银走势存在联动性。 - **实际收益率与贵金属走势**：图表反映实际收益率对黄金、白银价格的影响。 - **内外盘走势**：图表对比内外盘黄金、白银走势，显示价格差异。 - **期现走势**：图表展示黄金与白银的期现价差变化。 - **内外价差**：图表显示内盘黄金与白银期货价差。 - **ETF持仓**：SPDR黄金ETF与SLV白银ETF持仓数据。 - **期货持仓量**：黄金与白银期货持仓量变化。 - **期货库存**：沪金与沪银库存数据。 - **成交量**：黄金与白银期货成交量。 - **TD递延费与交收量**：图表显示黄金与白银TD递延费及交收量。 ### 铂钯相关数据 - **美元指数与铂钯走势**：图表显示美元指数与铂金、钯金走势存在联动性。 - **实际收益率与铂钯走势**：图表反映实际收益率对铂金、钯金价格的影响。 - **内外盘走势**：图表对比内外盘铂金、钯金走势。 - **内外现货套利**：图表显示铂金与NYMEX、LPPM的套利价差。 - **ETF持仓**：铂金与钯金ETF持仓数据。 - **租赁利率**：图表显示铂金与钯金的租赁利率。 ## 作者与免责声明 - **作者信息**：车红云（期货从业证号：F03088215，投资咨询号：Z0017508），袁正（期货从业证号：F03151476，投资咨询号：Z0023508）。 - **免责声明**： - 本报告由银河期货有限公司提供，不构成投资建议。 - 报告内容仅供参考，不保证准确性或完整性。 - 银河期货不对因使用本报告导致的损失承担责任。 - 报告内容可能随市场变化而调整，不承诺及时更新。 ## 联系方式 - **上海**：021-65789219 - **北京**：010-68569781 - **邮箱**：yuanzheng_qh@chinastock.com.cn - **地址**： - 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 - 上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 - **公司网址**：www.yhqh.com.cn