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钢材产业期现日报总结

核心内容概述

本报告总结了钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁和硅锰等黑色产业链相关品种的价格、成本、供需、库存及市场观点，涵盖现货、期货及合约价差数据。

钢材价格及价差

• 螺纹钢：

  • 华东现货价格：3220元/吨（持平）
  • 华北现货价格：3170元/吨（持平）
  • 华南现货价格：3330元/吨（+10元/吨）
  • 05合约：3072元/吨（+3元/吨）
  • 10合约：3103元/吨（+9元/吨）
  • 01合约：3119元/吨（+10元/吨）
  • 基差方面，05合约基差为148元/吨，10合约基差为117元/吨，01合约基差为101元/吨。

• 热卷：

  • 华东现货价格：3290元/吨（+10元/吨）
  • 华北现货价格：3220元/吨（+10元/吨）
  • 华南现货价格：3330元/吨（+10元/吨）
  • 05合约：3277元/吨（+9元/吨）
  • 10合约：3290元/吨（+11元/吨）
  • 01合约：3301元/吨（+11元/吨）
  • 基差方面，05合约基差为-11元/吨，10合约基差为0元/吨，01合约基差为-11元/吨。

成本与利润

• 钢坯价格：2980元/吨（+10元/吨）
• 板坯价格：3730元/吨（持平）
• 江苏电炉螺纹成本：3247元/吨（-2元/吨）
• 华东热卷利润：46元/吨（-8元/吨）
• 华北热卷利润：-24元/吨（-8元/吨）
• 华南热卷利润：86元/吨（-8元/吨）
• 华北螺纹利润：-64元/吨（-8元/吨）
• 华南螺纹利润：206元/吨（-8元/吨）
• 东南亚-中国：89元/吨（持平）

供给

• 日均铁水产量：239.5万吨（+2.0万吨，+0.8%）
• 五大品种钢材产量：858.5万吨（+7.0万吨，+0.8%）
• 螺纹产量：215.6万吨（+8.5万吨，+4.1%）
  • 电炉产量：33.8万吨（-0.8万吨，-2.2%）
  • 转炉产量：181.8万吨（+9.3万吨，+5.4%）
• 热卷产量：301.6万吨（-4.6万吨，-1.5%）

库存

• 五大品种钢材库存：1812.9万吨（-37.5万吨，-2.0%）
• 螺纹库存：827.2万吨（-13.6万吨，-1.6%）
• 热卷库存：428.1万吨（-11.1万吨，-2.5%）

成交与需求

• 建材成交量：11.1万吨（+1.6万吨，+16.7%）
• 五大品种表需：896.0万吨（-2.9万吨，-0.3%）
• 螺纹钢表需：229.1万吨（+0.9万吨，+0.4%）
• 热卷表需：312.7万吨（-7.5万吨，-2.4%）

钢材观点

• 铁矿石夜盘走强，带动钢价上涨。
• 市场新闻：澳洲柴油供应紧张预期再起。
• 供需处于爬坡阶段，库存维持季节性去库，供需矛盾不大。
• 价格波动弹性主要关注原料端。
• 短期原料对钢价有支撑，10月合约螺纹3050和热卷3200附近支撑明显。
• 维持钢价区间震荡走势判断。
• 螺纹波动区间参考3050-3200；热卷波动区间参考3200-3350。

铁矿石价格及价差

• 现货价格：

  • 卡粉：927.0元/湿吨（持平）
  • PB粉：765.0元/湿吨（+5.0元/湿吨）
  • 巴混粉：806.0元/湿吨（+5.0元/湿吨）
  • 金布巴粉：710.0元/湿吨（+5.0元/湿吨）
  • 新交所62%Fe掉期：105.3美元/吨（-0.9美元/吨）

• 期货价格：

  • 05合约：3072元/吨（+3元/吨）
  • 10合约：3103元/吨（+9元/吨）
  • 01合约：3119元/吨（+10元/吨）

• 基差：

  • 05合约基差：148元/吨（-10元/吨）
  • 10合约基差：117元/吨（-11元/吨）
  • 01合约基差：101元/吨（-11元/吨）

• 价差：

  • 5-9价差：25.5元/吨（+4.5元/吨）
  • 9-1价差：17.5元/吨（持平）

铁矿石观点

• 铁矿石主力合约昨日小幅震荡运行。
• 5月合约空单减仓，价格走强，夜盘受丹皮尔港柴油运输管道停运影响大幅上涨。
• 澳洲柴油供应紧张预期持续发酵，叠加近期铁矿海运费上涨，短期支撑因素较多。
• 下周金布巴现货流动性释放后价格变化值得关注。
• 铁矿石短期多空因素交织，05合约关注最便宜交割品仓单成本，09合约预计震荡偏强运行。

焦炭价格及价差

• 现货价格：

  • 山西一级湿熄焦（仓单）：1681元/吨（持平）
  • 日照港准一级湿熄焦（仓单）：1756元/吨（+32元/吨）
  • 焦炭05合约：1691元/吨（+46元/吨）
  • 05基差：65元/吨（-14元/吨）
  • 09合约：1790元/吨（+40元/吨）
  • 09基差：-34元/吨（-8元/吨）
  • J05-J09价差：-99元/吨（+6元/吨）

• 焦炭观点：

  • 昨日焦炭期货反弹震荡走势。
  • 现货端，主流焦企3月23日开启4月后首轮提涨，已于4月1日落地。
  • 焦煤前期上涨给焦炭成本支撑，港口价格跟随期货波动。
  • 焦炭调价滞后于焦煤，焦煤产价格大涨弥补焦炭亏损，焦化开工继续回升。
  • 下游企业微利运营对高价资源比较抵制。
  • 供应端，煤矿处于复产阶段，但由于吕梁部分煤矿安全原因停产，煤炭日产量小幅回落。
  • 进口煤方面，口岸库存累库至历史高位，通关保持偏高位运行，近期通关小幅下滑。
  • 需求端，钢厂积极复产，铁水产量回升，焦化同步提升，由于成本推升，焦炭计划提涨第二轮。
  • 库存端，煤矿、洗煤厂、港口均累库，焦企、钢厂、口岸去库，整体库存开始出现上游累库迹象。
  • 策略方面，单边震荡看待，焦炭2605合约区间参考1550-1750，套利建议多焦炭空焦煤。

焦煤价格及价差

• 现货价格：

  • 山西中硫主焦煤（仓单）：1300元/吨（持平）
  • 蒙5#原煤（仓单）：1240元/吨（+20元/吨）
  • 焦煤05合约：1083元/吨（+18元/吨）
  • 05基差：157元/吨（+2元/吨）
  • 09合约：1233元/吨（+20元/吨）
  • 09基差：7元/吨（持平）
  • JM05-JM09价差：-150元/吨（-2元/吨）

• 海外煤炭价格：

  • 澳洲峰景到岸普氏指数价：251美元/吨（-1.0美元/吨）
  • 京唐港主焦库提价：1650元/吨（+20元/吨）
  • 广州港澳电煤库提价：888元/吨（+17.8元/吨）

焦煤观点

• 焦煤期货震荡反弹走势。
• 现货方面，山西现货竞拍成交企稳，涨跌互现，蒙煤报价近期跟随期货波动。
• 下游企业微利运营对于高价资源比较抵制。
• 供应端，煤矿处于复产阶段，但由于吕梁部分煤矿安全原因停产，上周煤炭日产量小幅回落。
• 进口煤方面，口岸库存累库至历史高位，通关保持偏高位运行，近期通关小幅下滑。
• 需求端，钢厂积极复产，铁水产量回升，焦化同步提升，由于成本推升，焦炭计划提涨第二轮。
• 库存端，煤矿、洗煤厂、港口均累库，焦企、钢厂、口岸去库，整体库存开始出现上游累库迹象。
• 策略方面，单边震荡看待，焦煤2605合约区间参考1000-1150，套利建议多焦炭空焦煤。

硅铁与硅锰价格及价差

• 硅铁：

  • 主力合约收盘价：5714.0元/吨（持平）
  • 内蒙现货：5430.0元/吨（持平）
  • 青海现货：5450.0元/吨（+50.0元/吨）
  • 宁夏现货：5430.0元/吨（+30.0元/吨）
  • 甘肃现货：5450.0元/吨（+50.0元/吨）
  • 河南市场价：5950.0元/吨（-50.0元/吨）
  • 天津市场价：5850.0元/吨（持平）
  • 天津港出口价格：1160.0美元/吨（持平）
  • 内蒙-主力价差：-284.0元/吨（持平）
  • 宁夏-主力价差：-284.0元/吨（+30.0元/吨）
  • SF-5M主力价差：-456.0元/吨（-20.0元/吨）

• 硅锰：

  • 主力合约收盘价：6170.0元/吨（+20.0元/吨）
  • 内蒙现货：6020.0元/吨（持平）
  • 广西现货：6100.0元/吨（持平）
  • 宁夏现货：5930.0元/吨（持平）
  • 贵州现货：6050.0元/吨（持平）
  • 内蒙-主力价差：-150.0元/吨（-20.0元/吨）
  • 广西-主力价差：-70.0元/吨（-20.0元/吨）

成本与利润

• 生产成本：
  • 内蒙：6141.7元/吨（-2.3元/吨）
  • 广西：6560.2元/吨（持平）
• 生产利润：
  • 内蒙：-121.7元/吨（+2.3元/吨）
  • 广西：6560.2元/吨（持平）

锰矿供应与库存

• 锰矿发运量（周）：77.7万吨（+9.2万吨，+13.4%）
• 锰矿到港量（周）：40.7万吨（-6.2万吨，-13.1%）
• 锰矿硫港量（周）：55.2万吨（-2.5万吨，-4.3%）
• 锰矿港口库存（周）：497.0万吨（-2.0万吨，-0.4%）

供需与库存变化

• 硅锰产量：16.2万吨（-1.7万吨，-9.3%）
• 硅锰开工率：27.8%（-3.3%，-10.6%）
• 硅锰要求量：12.3万吨（+0.2万吨，+1.7%）
• 硅锰库存：37.8万吨（+0.6万吨，+1.5%）
• 硅锰库存平均可用天数：19天（+1.1天，+6.2%）

总体市场观点

• 市场整体呈现震荡走势，短期关注原料端影响。
• 铁矿石、焦炭及焦煤价格受供需及外部因素影响，波动较大。
• 硅铁和硅锰市场供需相对平衡，价格保持稳定，但利润有所变化。

数据来源

• Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所。

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