20160118-华融证券-国际市场周报_大宗商品市场和股市继续大跌_21页_2mb
报告摘要
策略周报总结（2016年1月18日）
核心内容概览
本报告总结了2016年1月15日全球大宗商品市场、外汇市场、股票市场以及利率市场的表现，并对未来的市场趋势进行了展望与分析。整体来看，风险资产市场（如原油、金属、股市）继续下跌，美元指数延续强势，人民币小幅升值，部分商品货币承压。
主要观点
1. 大宗商品市场持续下跌
- 国际原油：纽约轻质原油期货结算价29.7美元，周跌幅达9.67%；布伦特原油价格为29.11美元，周跌幅为12.48%。
- 农产品：玉米价格上涨1.82%，大豆微跌0.11%，小麦下跌1.46%。
- 基本金属：LME金属指数下跌2.60%。其中，铝、铅、锌、铜分别下跌1.07%、1.48%、1.83%、3.34%。
- 其他商品：波罗的海综合运费指数和澳大利亚BJ煤炭指数维持在0元和156元附近波动。
2. 全球股市持续下跌
- 美股：纳斯达克指数下跌3.34%，道琼斯工业指数下跌2.19%。
- 亚太市场：中国A股市场（上证综指）下跌8.96%，印度金砖国家股市（圣保罗IBOVESP指数）下跌5.03%，孟买SENSEX30指数下跌1.92%，俄罗斯RTS指数下跌11.38%。
- 欧洲市场：法国CAC40指数下跌2.85%，富时100指数下跌1.83%，德国DAX指数下跌3.09%。
3. 外汇市场：美元强势，人民币小幅升值
- 美元指数：上涨0.54%，至98.9195点。
- 人民币指数：上涨0.44%，至120.4391点。
- 商品货币：澳元、新西兰元下跌，美元兑加元上涨。
- 欧元、日元、英镑：欧元兑美元微跌0.10%，美元兑日元下跌0.25%，英镑兑美元下跌1.77%。
4. 利率（债券）市场波动
- 美国长期国债收益率：上涨1.90%。
- 通胀指数国债收益率：TIPS 5年期收益率下跌11.11%，10年期和长期收益率分别上涨1.52%和1.90%。
- 欧元区和日本国债收益率：欧元区公债收益率波动，日本国债收益率略有上升。
关键信息
市场回顾
- 原油市场受伊朗增产影响，价格大幅下跌。
- 中国股市暴跌，人民币贬值引发全球市场连锁反应。
- 美国工业产出、零售销售数据疲软，显示经济复苏压力。
市场展望
- 中国货币政策空间有限，经济继续探底。
- 美联储加息时点不明，美元长期强势对新兴市场造成压力。
- 中国央行已在离岸市场采取行动，有助于稳定人民币汇率。
市场影响因素
- 美国经济数据：工业产出、零售销售、就业市场状况指数等显示经济复苏动能不足。
- 中国因素：股市下跌与人民币贬值影响全球市场情绪。
- 伊朗增产：国际原油价格承压。
- 全球通胀预期：TIPS收益率变化反映通胀预期波动。
重要数据汇总
| 市场类别 | 品种 | 价格（1月15日） | 周变化 | 周跌幅/涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 原油 | NYMEX | 29.7美元 | -3.18美元 | -9.67% |
| 原油 | 布伦特 | 29.11美元 | -4.15美元 | -12.48% |
| 农产品 | 玉米 | 363.25美元 | +6.50美元 | +1.82% |
| 农产品 | 大豆 | 878美元 | -1.00美元 | -0.11% |
| 农产品 | 小麦 | 473美元 | -7.00美元 | -1.46% |
| 金属 | 铝 | 1472.5美元 | -16.00美元 | -1.07% |
| 金属 | 铅 | 1598美元 | -24.00美元 | -1.48% |
| 金属 | 锌 | 1475.5美元 | -27.50美元 | -1.83% |
| 金属 | 铜 | 4325.5美元 | -149.50美元 | -3.34% |
| 股票 | 纳斯达克 | 4488.42点 | -155.21点 | -3.34% |
| 股票 | 道琼斯 | 15988.08点 | -358.37点 | -2.19% |
| 股票 | 上证综指 | 2900.9698点 | -285.44点 | -8.96% |
| 股票 | 法国CAC40 | 4210.16点 | -123.60点 | -2.85% |
| 股票 | 德国DAX | 9545.27点 | -304.07点 | -3.09% |
| 外汇 | 美元指数 | 98.9195点 | +0.53点 | +0.54% |
| 外汇 | 澳元兑美元 | 0.6858点 | -0.01点 | -1.28% |
| 外汇 | 新西兰元兑美元 | 0.6462点 | -0.01点 | -1.19% |
| 外汇 | 英镑兑美元 | 1.4258点 | -0.03点 | -1.77% |
相关报告与分析师信息
- 分析师：王泽军
- 执业证书号：S1490510120002
- 联系方式：电话 010-85556183，邮箱 wangzejun@hrsec.com.cn
投资评级定义
| 评级类型 | 定义 |
|---|---|
| 公司评级 | 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上；推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%；中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内；卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上 |
| 行业评级 | 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上；中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平；看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上 |
免责声明
- 本报告由华融证券股份有限公司市场研究部发布。
- 报告内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性和完整性。
- 报告仅供本公司客户参考，不构成投资建议。
- 本公司及其关联方可能持有报告中提及的公司证券，存在潜在利益冲突。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载