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2021年8月4日市場總結

核心內容

• 市場整體表現：港股三大指數收跌，恒生指數下跌0.16%，恒生科技指數下跌1.47%。A股市場亦出現波動，滬綜指下跌0.47%，深成指下跌0.41%，科創指數大跌2.2%。美股三大指數則表現強勁，標普500指數創下歷史新高。
• 航運板塊受關注：航運股因消費需求強勁導致供應鏈瓶頸，預計該現象將持續至年底。多家公司在中期盈利預期上表現良好，如東方海外、中遠海控、太平洋航運等，市場預期其表現將受惠於行業上行趨勢。
• 政策風險影響市場情緒：遊戲股成為近期被針對的行業，出現洗倉式沽售。市場資金開始轉向政策受惠股，如東方電氣。
• 東方電氣表現亮眼：東方電氣盈利持續增長，發展新能源電機業務，估值偏低，建議投資者關注其中期業績及後市表現。
• 其他行業動態：部分企業公布中期盈利數據，如長江生命科技、優然牧業等，顯示行業增長潛力。

主要觀點

• 航運股機會：市場預期航運行業因供應鏈問題持續受益，相關股種如東方海外、中遠海控、太平洋航運等或有吸納機會。
• 政策利好股種：東方電氣作為國產工業製造代表，受益於政策支持，估值不貴，具備投資價值。
• 市場情緒波動：遊戲股受政策影響表現低迷，其他如半導體、教育、航空等板塊亦表現不佳。
• 資金流向變化：市場資金逐漸轉向具有政策利好及增長潛力的行業，如新能源、國企改革等。
• 投資策略：建議投資者關注航運板塊及政策受惠股，同時留意市場震蕩中可能出現的吸納機會。

關鍵信息

恒生指數表現

• 收市價：26,195
• 最高：26,289
• 最低：25,775
• 升跌：-41
• 升跌(%)：-0.16

恒生科技指數表現

• 收市價：6,697
• 最高：6,839
• 最低：6,558
• 升跌：-100
• 升跌(%)：-1.47

市場成交與資金流向

• 滬港通：南向淨流出35.16億人民幣
• 深港通：南向淨流入18.28億人民幣
• 10大成交股種：騰訊控股、美團-W、阿里巴巴-SW、比亞迪股份、中國平安等股種成交額較高。

股份評析

• 東方電氣：
  • 盈利：首季營收108.71億人民幣，純利6.33億元，增長59.9%
  • 估值：現價市盈率8倍，市賬率0.6倍，估值不高
  • 建議：目標價HK$8.20，止虧價HK$6.00
• 阿里巴巴：
  • 首季盈利：非通用會計準則盈利434.41億元，按年增長10%
  • 回購計劃：總額增加至150億美元，顯示對未來增長信心
• 優然牧業：
  • 中期盈利：預期增長50%至60%，主要因業務規模擴張及銷售價格上漲

市場動態

• VIX恐慌指數：下跌1.4%，反映市場情緒有所緩和
• 紐約期油：下跌0.98%，一度失守70美元
• 黃金：下跌0.17%，表現相對平穩

航運板塊

• 馬士基：貨運量升15%，平均運費升59%，調升全年指引
• 相關港股：東方海外、中遠海控、太平洋航運、勝獅貨櫃等或受惠於行業上行

企業動態

• 東風集團：岚圖FREE上市43天獲得3689位用戶，計劃拓展至55家直營渠道
• 長江生命科技：中期盈利增長14.81%，不派中期息，正進行癌症疫苗研發
• 優然牧業：預期中期盈利增長50%至60%，因業務規模擴張及銷售價格上漲

市場總結

• 市場整體波動較大，政策風險影響投資者情緒
• 航運板塊受惠於供應鏈瓶頸，具備長期投資價值
• 一些政策受惠股種如東方電氣表現優異，估值合理
• 遊戲股、半導體股、教育股等板塊受壓，表現低迷
• 投資者可關注市場震蕩中可能出現的吸納機會，以及具增長潛力的行業