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全球数字疗法-慢病管理价值趋势报告（2015-2020）

核心内容

本报告总结了2015年至2020年间全球数字疗法-慢病管理领域的发展趋势、融资状况及主要企业动态。该领域因慢病管理需求的增加，以及数字技术的成熟，逐步从早期探索阶段走向商业化和规模化发展。

主要观点

• 增长趋势稳定：全球数字疗法-慢病管理领域近6年融资事件和金额持续增长，2020年融资事件达62起，累计融资近16亿美元，同比增长60%。
• 商业模式成熟：部分成立较早的企业如Livongo、DarioHealth、Hinge Health等已成功上市或完成多轮融资，商业模式逐渐走向成熟。
• 细分赛道分化明显：以糖尿病管理切入的企业更容易发展出成熟商业模式，逐步覆盖综合慢病领域；而睡眠障碍和心理障碍领域的公司也保持了较强的吸金能力。
• 中国进入发展阶段：中国数字疗法-慢病管理领域起步较晚，但自2019年起融资热潮显现，2020年融资热度稳定，部分企业如智云健康、妙健康完成C轮及D轮融资。
• 健康大数据应用兴起：2020年，健康大数据在个性化慢病管理中的应用受到重视，成为企业融资和发展的关键驱动力。
• 支付环节成为关键：慢病管理的支付难题逐渐被关注，企业纷纷与保险公司、支付方合作，以推动服务落地。

融资变化趋势

全球融资趋势

• 融资总额与事件数增长：2015-2020年全球数字疗法-慢病管理领域融资总额及事件数逐年上升，2020年达到峰值。
• 融资轮次分布：种子轮/天使轮和A轮公司仍占较大比例，但D轮及以后融资项目逐渐增多，表明资本更倾向于成熟企业。
• 单笔融资金额提升：2020年单笔融资平均金额超过2500万美元，远超2019年的1800万美元。
• 疫情影响：2020年因疫情，线下医疗资源紧张，部分慢病管理服务转移至线上，推动了融资增长。

中国融资趋势

• 融资热潮爆发于2019年：中国数字疗法-慢病管理融资热潮始于2019年，2020年融资热度持续。
• 融资轮次变化：国内企业融资轮次以种子轮/天使轮和A轮为主，但2020年C、D轮融资占比上升，表明资本市场对成熟企业的偏好。
• 代表企业融资情况：妙健康完成C轮融资，智云健康完成D轮融资，融资金额分别为5亿人民币和1亿美元。

融资轮次与细分赛道

• 细分赛道融资情况：
  • 糖尿病：融资事件最多，达到120起，B轮企业占比最大。
  • 心理障碍：发展成熟，有15起D轮融资项目，代表性企业为Quartet Health。
  • 睡眠障碍：融资事件数较多，但发展速度较慢。
  • 慢性疼痛：市场进入门槛高，资本更青睐技术成熟的企业。
  • 肥胖症：发展迅速，Noom完成E轮融资。
  • 高血压：融资事件较少，但部分企业如康康血压已形成完整产业链。

2020年趋势大事件

• 融资事件：2020年全球数字疗法-慢病管理领域发生多起融资事件，其中智云健康完成D轮融资，金额达10亿人民币；Cure.fit完成D+轮融资，金额达1.1亿美元。
• 产品与服务：Livongo、Omada Health、DarioHealth等企业推出多种数字疗法产品，如智能设备、个性化干预方案等。
• 政策支持：FDA推出数字健康卓越中心，加速数字疗法产品的审批与推广。
• 合作与扩展：多家企业与保险公司、药企、政府机构等展开合作，推动慢病管理服务的支付环节和生态体系建设。

关键企业分析

Livongo

• 商业模式：B2B2C，通过企业购买保险来为员工提供慢病管理服务。
• 主要产品：Livongo for Diabetes、Livongo for Hypertension等，覆盖多种慢病管理场景。

Omada Health

• 主要产品：Omada Health通过Prevent项目，提供16周在线干预服务，帮助超重人群减肥并降低糖尿病风险。
• 融资情况：2020年完成C轮融资，金额达5500万美元。

DarioHealth

• 商业模式：B2C，提供个性化循证干预服务。
• 主要产品：Dario™血糖仪，支持智能手机连接，用于糖尿病管理。

智云健康

• 商业模式：一站式慢病管理平台，覆盖医院、药店、互联网医院等多个场景。
• 主要产品：医院SaaS系统、药店SaaS系统、互联网医院平台。
• 融资情况：2020年完成D轮融资，金额达10亿人民币，投前估值2.94亿美元。
• 战略发展：与保险企业合作，推动慢病数据行业标准的建立。

康康血压

• 商业模式：以智能硬件为核心，结合云服务、新媒体矩阵和医疗金融，打造高血压管理全流程。
• 主要产品：Kang Watch智能血压手表，通过CFDA认证，实现医疗级血压监测。
• 融资情况：总融资额约18亿人民币，处于A+轮阶段。

妙健康

• 商业模式：基于健康行为大数据和人工智能，提供个性化健康管理解决方案。
• 主要产品：妙健康APP、加拿大健康管理中心，联合互联网医院、“妙保”保险科技平台等打造健康服务闭环。
• 融资情况：完成C轮融资，金额达9.92亿人民币。

总结

2015-2020年，全球数字疗法-慢病管理领域经历了从探索到商业化的重要阶段。随着技术进步和市场需求的提升，企业融资规模和频率显著增长，尤其在糖尿病、心理障碍和睡眠障碍等细分领域表现突出。同时，健康大数据的应用成为企业差异化竞争的关键，而支付环节的打通则成为推动该领域进一步发展的核心挑战。在中国，尽管起步较晚，但已逐步进入发展阶段，智云健康、妙健康等企业通过与保险、药企等合作，推动慢病管理服务的落地与普及。