20210809-万联证券-计算机行业周观点_5G+_云技术领衔数字基建带来投资机遇_11页_713kb

5G+、云技术领衔数字基建带来投资机遇总结

核心内容概述

2021年全球数字经济大会在北京召开，强调了数字基础设施建设在推动国家数字经济高速高质量发展中的关键作用。5G技术作为数字基建的核心，被定位为“数字高速公路”的控制性关键技术。此外，云计算、人工智能、信创、车联网等高景气度细分领域成为投资重点。

主要观点

• 数字基建的重要性：数字基础设施建设是推动传统产业向数字经济转型的必要条件，5G技术是其中的战略支点，未来将加强5G关键技术研发与应用商业化落地。
• 政策导向：大会发布的《全球数字经济白皮书》提出“五个更加”和“三个主题”，与我国数字经济政策方向一致，强调技术赋能产业和数据安全。
• 行业表现：上周沪深300指数上涨2.29%，而申万计算机行业下跌1.71%，跑输指数0.59pct，行业估值低于历史中枢，但仍有投资价值。
• 投资建议：建议关注业绩确定性强、高景气度的细分领域，如云计算、人工智能、信创、车联网、金融科技、信息安全、智慧医疗等。

关键信息

1. 行业热点事件

• 2021全球数字经济大会：5G+领衔数字基建，强调技术融合与应用商业化。
• 《全球数字经济白皮书》发布：提出“五个更加”和“三个主题”，与我国政策高度一致。
• 阿里云盈利情况：阿里云连续三个季度盈利，季度盈利达3.4亿元，显示其在云计算领域的强劲表现。

2. 行业周行情回顾

• 整体表现：申万计算机行业上周上涨1.71%，跑输沪深300指数0.59pct，排名第16位。
• 子行业表现：计算机设备行业上涨2.82%，计算机应用行业上涨1.48%。
• 行业估值：SW计算机行业PE（TTM）为55.45倍，低于2010-2020年历史均值53.43倍。
• 成交额：行业周成交额达2982.38亿元，日均交易额较上周上涨2.93%。
• 个股表现：145只个股上涨，79只个股下跌，4只持平，上涨股票占比63.60%。涨幅前五为恒华科技、维宏股份、神州泰岳、鼎捷软件、思维列控；跌幅前五为蓝盾股份、金财互联、思特奇、神州数码、恒生电子。

3. 公司动态

• 大宗交易：上周计算机板块发生大宗交易金额合计11.25亿元，涉及奥飞数据、旋极信息、紫晶存储等公司。
• 限售解禁：未来三个月内，多个公司将有限售股份解禁，涉及柏楚电子、创识科技、博睿数据、长亮科技等。
• 股东增减持：多只个股面临股东减持，包括国华网安、久其软件、美亚柏科、彩讯股份、渤海化学等。

投资建议

• 关注高景气度领域：重点推荐云计算、人工智能、信创、车联网、金融科技、信息安全、智慧医疗等。
• 关注业绩回暖：随着复工复产推进，2021Q2业绩继续回暖，建议重点关注相关公司订单及资本开支变动情况。
• 估值低位：行业估值低于历史中枢，具备投资潜力。

风险提示

• 政策落地不及预期：数字基建政策推进速度可能影响行业发展。
• 技术推进不及预期：技术发展滞后可能影响产品商业化和盈利。
• IT资本支出不足：如政务信息化领域，财政紧张可能影响采购进度。
• 地缘政治风险：美伊冲突可能引发全球金融市场系统性风险。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 沪深300指数：作为行业对比基准。

分析师信息

• 分析师：夏清莹
• 执业证书编号：S0270520050001
• 联系方式：电话 0755-83228231，邮箱 xiaqy1@wlzq.com.cn

机构信息

• 万联证券股份有限公司
  • 上海：浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心
  • 深圳：福田区深南大道2007号金地中心
  • 广州：天河区珠江东路11号高德置地广场