> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 青岛银行2026年半年报总结 ## 核心内容概览 青岛银行在2026年上半年（1H26）表现出稳健的增长态势，其营收同比增长9.2%，净利润同比增长18.1%，显示出良好的盈利能力。公司持续推动存贷业务增长，净利息收入同比增长15.0%，净息差环比上升3bp至1.69%。同时，手续费收入增长显著，净非息收入略有下降，但降幅收窄。 ## 主要观点 - **营收与利润增长**：1H26营收同比增加9.2%，净利润同比增加18.1%，预计在行业内处于领先地位。 - **存贷业务强劲**：1H26生息资产同比增长14.8%，贷款同比增长16.1%，其中对公贷款保持高增长，而零售贷款有所下降但降幅收窄。 - **净利息收入与息差**：2Q26净利息收入同比增长15.0%，净息差环比提升3bp至1.69%，显示公司息差管理能力增强。 - **手续费收入亮眼**：1H26手续费净收入同比增长32.7%，主要得益于公司多牌照和资质优势，推动交易银行、理财及承销等轻资本业务发展。 - **资产质量持续改善**：不良率从年初的1.01%降至0.95%，拨备覆盖率提升至312.23%，显示公司风险控制能力增强。 - **资本充足率**：核心一级资本充足率环比下降2bp至8.68%，但同比仍有所提升。 ## 关键信息 ### 存贷增长结构 - **贷款增长**：1H26贷款同比增长16.1%，其中对公贷款同比增长21.5%，零售贷款同比下降4.9%。 - **对公贷款细分**：泛政信类贷款同比增长25.4%，制造业贷款同比增长10.7%，批发零售贷款同比增长32.5%。 - **零售贷款细分**：按揭贷款同比下降4.4%，消费贷同比下降25.6%，经营贷同比增长27.4%。 ### 存款增长结构 - **存款增长**：1H26存款同比增长13.0%，其中对公存款同比增长12.1%，个人存款同比增长13.8%。 - **存款结构变化**：活期存款占比下降至24.2%，定期存款占比上升至75.7%。 ### 非息收入表现 - **净非息收入**：1H26同比下降4.4%，但降幅较1Q26收窄。 - **手续费收入**：同比增长32.7%，成为利润增长的重要来源。 - **净其他非息收入**：同比下降24.6%，但降幅收窄。 ### 资产质量指标 - **不良率**：1H26不良率为0.95%，环比下降1bp。 - **不良生成率**：1H26不良生成率为0.43%，同比下降15bp。 - **拨备覆盖率**：提升至312.23%，环比上升6.62个点。 - **零售不良率**：1H26零售不良率上升至3.39%，对公不良率持续改善。 ### 投资建议 - **估值指标**：公司2026E、2027E、2028E的PE分别为5.76X、5.07X、4.60X，PB分别为0.66X、0.60X、0.54X。 - **盈利预测**：预计2026E、2027E、2028E的每股收益（EPS）分别为1.03、1.17、1.29元，归属母公司净利润分别为6,002、6,817、7,523百万元。 - **评级**：维持“增持”评级，认为公司信贷、业绩有望维持较优增长。 ## 风险提示 - **经济下滑**：若经济环境恶化，可能影响银行信贷质量。 - **经营不及预期**：公司经营情况可能受外部因素影响。 - **信息更新**：研报信息可能存在滞后，需关注最新动态。 ## 图表概览 - **图表1**：青岛银行业绩累积同比 - **图表2**：青岛银行业绩单季同比 - **图表3**：青岛银行业绩增长拆分（累积同比） - **图表4**：青岛银行业绩增长拆分（单季环比） - **图表5**：青岛银行单季年化净息差 - **图表6**：青岛银行单季年化收益/付息率 - **图表7**：青岛银行净利息收入同比增速（累积） - **图表8**：青岛银行资产负债增速和结构占比（百万） - **图表9**：青岛银行信贷新增和存量结构 - **图表10**：青岛银行存款增速及结构 - **图表11**：青岛银行非息同比增速与结构 - **图表12**：青岛银行细分行业信贷资产质量 - **图表13**：青岛银行细分行业不良额占比 - **图表14**：青岛银行盈利预测表 以上图表数据来源均为公司财报及中泰证券研究所。