2021-10-31-安永_中国_-安永资产管理前景研究_62页_2mb

报告摘要

面对资产管理行业的未来：你是改造者，还是被改造者？

核心内容概述

本报告由安永发布，探讨了资产管理行业在新冠疫情后的转型趋势，分析了行业面临的挑战与机遇，并提出六大战略要素，帮助资产管理公司应对未来的不确定性。文章通过三位虚构CEO的故事，展示了不同战略决策对公司发展的影响，强调了转型的必要性。

主要观点

行业转型势在必行
资产管理行业已进入结构性转型阶段，新冠疫情进一步加速了这一过程。行业面临客户需求变化、科技发展、监管趋严和竞争加剧等多重挑战。
客户导向是转型的核心
投资者越来越关注非财务收益，如ESG（环境、社会和治理）和可持续性。资产管理公司必须提供定制化、透明化和道德化的解决方案，满足投资者的多样化需求。
数字化转型是关键路径
数字化分销、自动化、数据驱动的投资决策和智能技术应用，是提升效率、降低成本、增强客户体验的重要手段。同时，数字渠道也增强了客户参与度和市场可及性。
业务模式创新是生存之道
资产管理公司需要重构投资理念，优化前台和中台流程，同时拥抱新的工作方式，如远程办公和弹性架构。这有助于提高运营效率和业务扩展性。
战略成本转型是盈利的关键
通过外包、数字化、成本优化等手段，资产管理公司可以降低运营成本，提高盈利能力。安永研究表明，战略成本转型可降低15%的成本。
无机增长机会日益重要
并购和合作是实现增长和差异化的重要方式。通过收购或合作，资产管理公司可以快速获取新市场、技术或能力，从而提升竞争力。
行业将更加集中
“赢家通吃”现象将加剧，大型资产管理公司将进一步扩大市场份额，而中小型公司则面临更大压力。行业集中度将提高，前十大公司资产管理规模占比从27%上升至31%。
未来情景规划至关重要
为应对未来可能的变革，资产管理公司需要提前设想不同的行业情景，评估其影响，并制定相应的应对策略。安永提出了10种可能的情景，包括技术主导、D2C模式、绿色复苏等。
可持续性成为新标准
可持续投资和ESG标准将成为资产管理行业的投资新标准，推动行业向更环保、更具社会责任的方向发展。
技术与数据是未来的核心竞争力
随着人工智能、大数据、云计算等技术的发展，资产管理公司需要加强技术投资，以提升投资决策、运营效率和客户体验。

关键信息

2020年行业表现：全球资产管理规模增长14.6%，但收益仅增长3.6%，费用增长6.1%，导致平均营业利润率下降1.7个百分点。
2021-2025年行业展望：行业面临增长放缓、利润缩水、成本上升的压力。安永提出三种场景模型：基础场景（增长15%）、乐观场景（增长30%）和悲观场景（规模持平），分别对应不同的盈利能力变化。
战略成本转型：通过战略杠杆（如退出无利润地区、外包、数字化）和结构杠杆（如优化平台、云计算）可降低运营成本，提高效率。
无机增长策略：并购和合作是实现增长和差异化的有效方式，尤其在进入新兴市场、获取技术能力方面具有优势。
行业集中度上升：由于“赢家通吃”现象，行业将更加集中，前十大资产管理公司控制了行业规模的31%。
技术与数据驱动：数字化转型和数据应用将成为行业发展的核心驱动力，帮助公司提升投资决策、客户关系管理及运营效率。