20171204-华融证券-计算机行业周报_人工智能与制造业融合发展环境_13页_1mb

计算机行业周报（11.28~12.4）总结

核心内容

本报告总结了2017年12月4日计算机行业一周的市场表现、行业动态、个股表现及投资建议，并指出当前行业面临的挑战与机遇。

市场表现

• 计算机（中信）板块上周累计上涨 1.08%，跑赢 沪深300指数 1.46个百分点。
• 上证综合指数累计下跌 0.05%，沪深300指数累计下跌 0.38%。
• 中小板指数上涨 1.06%，创业板指数上涨 2.06%。
• 个股涨幅前五：全志科技（+17.94%）、科大国创（+12.84%）、盛天网络（+12.59%）、新国都（+10.41%）、拓尔思（+9.65%）。
• 个股跌幅前五：久远银海（-9.98%）、熙菱信息（-9.53%）、湘邮科技（-9.44%）、潜能恒信（-9.13%）、丝路视觉（-8.14%）。

行业动态

1. 人工智能与制造业融合发展环境

• 人工智能正广泛渗透制造业各个环节，包括产品研发、生产制造、供应链运营、市场营销、产品服务和售后运维。
• Fusion360 和 Netfabb 3D打印软件 集成AI模块，提升设计效率。
• NEC 的机器视觉检测系统提升产品合格率。
• C.H.Robinson 的机器学习模型优化货运价格。
• 亚马逊 的AI推荐系统提升附加利润。
• 小松机械 推出智能化工程服务，提升施工效率。
• 蒂森克虏伯 与微软合作，提升电梯设备维护效率。
• 挑战：人工智能在制造业应用仍处于探索阶段，存在技术架构、实施路径、行业标准及产业生态等方面的瓶颈。

2. IDC：互联网和AI助X86服务器市场回暖

• 2017年第三季度中国X86服务器市场出货量同比增长 8.4%，市场规模同比增长 25.1%。
• 浪潮、戴尔和华为占据前三。
• 互联网和AI 成为推动市场增长的主要因素。
• 服务器均价 同比增长 15.4%，部分厂商可能面临供货紧缺。
• IDC 预计2018年上半年内存价格将维持高位，对服务器市场产生持续影响。
• 未来AI生态将更加成熟，有望推动传统行业的数字化转型。

3. 中国移动“天智”平台开启信息安全运营新方式

• “天智”平台整合多项网络与信息安全能力，实现智能、敏捷、高效运营。
• 功能特点：支持多平台系统，具备实时同步、高检测效率、隐私保护等优势。
• 成果数据：累计阻止诈骗案件30214件，拦截骚扰电话1003.07万次，检测并加固网络安全漏洞98276个。
• 终端安全工具箱“守望者” 已在40多家单位应用，解决10000多个问题。

4. 世互会发布18项全球领先科技成果

• 包括 AR Kit、AWS Greengrass、DuerOS对话式人工智能系统、阿里云ET大脑、摩拜无桩智能共享单车、光量子计算机、5G数据连接、北斗卫星导航系统、微软小冰、Arm安全架构、华为3GPP 5G预商用系统 等。
• 还联合发布了四项先进技术：腾讯人工智能开放平台、Watson健康助力“健康中国”、下一代互联网关键技术、机器触觉。

投资建议

• 板块关注：重点布局 人工智能 和 移动支付。
• 个股关注：关注 年报业绩增长可能超预期 的公司。
• 当前机会：部分“过往业绩较优+2017中报预增+动态市盈率较低”的计算机个股可能迎来资金青睐，出现反弹行情。
• 投资逻辑：随着行业估值下移和新兴概念崛起，部分个股的投资价值逐渐显现。

风险提示

1. 宏观经济大幅下行。
2. 政策支持力度不及预期。

投资评级定义

公司评级	行业评级
强烈推荐	看好
推荐	中性
中性	看淡
卖出	-

关键信息

• 计算机行业上半年表现不佳，但下半年投资价值逐步显现。
• 人工智能在制造业中的应用前景广阔，但仍面临技术、标准、安全等挑战。
• 中国移动“天智”平台和“守望者”终端安全工具箱显著提升信息安全水平。
• X86服务器市场因互联网和AI需求回暖，但配件价格影响市场整体价格。
• 世互会发布多项全球领先科技成果，反映AI、5G等技术的快速发展。

结论

计算机行业在人工智能、移动支付等新兴概念的推动下，展现出一定的增长潜力。尽管当前市场仍面临估值较高、业绩兑现、政策支持不足等风险，但随着行业逐步成熟，部分个股的投资价值有望提升。投资者应重点关注年报业绩增长超预期的公司及人工智能、移动支付等领域的相关机会。