深度报告-2025-11-17-华创证券-化工行业新材料周报（20251110-20251116）_印度即将推出全国性SAF政策；本周电子级硫酸_6F_PVDF涨价_47页_3mb

化工行业新材料周报（20251110-20251116）总结

一、市场表现

1. 本周市场概况
   • 风险提示：建议关注中美贸易摩擦对新材料企业自主替代的影响，以及政策执行力度不达预期的风险。
   • 新材料板块本周周内指数变动 0.32%，跑赢沪深300指数（-1.08%），但仍低于申万基础化工指数（2.61%）。

二、关键数据与趋势

1. 价格波动

   • 本周的价格上涨主要集中在新能源材料、光学膜等板块，涨幅超 24% 的产品包括 六氟磷酸锂（+24.69%）、VC（+26.09%），带动电解液产业链涨价潮。
   • 电池级 VC 当前价格已突破 6.6 万元/吨，月涨幅近 30%，本轮涨价主因系全球储能需求快速增长。
   • 推荐关注的高景气品种：6F、PVDF 等电解液核心材料因需求增长维持价格上涨。

2. Robotics 与新材料展望

   • IDC 预测，2029 年全球机器人市场规模将超 4000 亿美元，中国将占据半壁江山，带动功能性新材料需求增长。
   • 中国厂商在商用服务机器人市场份额达 84.7%，四足机器人领域中国企业正重塑全球格局，目标是提升国际领导地位。

三、政策与行业事件

1. 印度可持续航空燃料（SAF）政策推进

   • 印度计划 2030 年实现 5% SAF 掺混比例，并拟依托 7.5 亿吨生物质资源打造全球生产中心，推进原油进口替代，创造绿色岗位。

2. 新能源汽车与储能赛道

   • 全球储能电池 2025 年出货量 428GWh，同比增长 90.7%；国内新能源车销量占汽车总量 40.9%，锂电池需求稳步增长。
   • 电池安全新规 2026 年起实施，推动芳纶涂覆、气凝胶等安全类新材料加速应用。

四、新材料细分领域投资要点

1. 新能源材料

   • 电解液添加剂 VC、六氟磷酸锂 环比大幅上涨，储能需求主导增长引擎，建议关注具备高附加值的电解液溶质企业（如海科新源、昆仑新材）。
   • 固态电池与半固态电池 材料（如磷化物全固态电池）产业化加速，重点公司：国颐集团、大象能源。

2. 机器人材料

   • 国产机器人整机企业（擎朗、普渡、宇树等）占据全球市场 84.7%，轻量化材料（PEEK 树脂）及耐磨材料需求激增，关注中研股份、新莱福。

3. 合成生物学

   • 非粮生物基材料战略升级，政策支持下产业发展迈入快车道，关注凯赛生物、华恒生物、蓝晓科技。
   • 国内发酵法替代进口迈出关键一步，合成生物学在减排领域潜力巨大。

4. 可降解塑料与再生材料

   • PBAT、PLA 等可降解材料需求增长确定性强，短期受政策推动，长期市场化需求明确。
   • 印度 SAF 政策推动生物质资源综合利用，国内废油脂资源有望支撑生物柴油、生物航煤等新兴材料发展。

五、风险提示

• 政策执行力度、技术迭代速度、安全事故、原料价格波动均纳入风险考量。