> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银行研究框架暨26H1业绩综述总结 ## 核心内容概述 本报告对2026年上半年42家上市银行的业绩进行了全面分析，涵盖资产负债表结构变动、利润表拆分、资产质量表现及资本充足情况等多个维度。整体来看，2026H1上市银行营业收入和归母净利润同比分别增长7.4%和3.0%，增速较2026Q1略有放缓，但利润增速保持平稳。净息差企稳在1.40%，主要受益于资产端定价压力减缓和存款成本红利释放。手续费及佣金净收入同比增长1.1%，但部分银行因费用支出增加或理财业务规模缩减，增速出现下滑。其他非息收入同比增长8.7%，增速略有放缓。 ## 主要观点 ### 1. **业绩表现分化** - 国有大行整体保持稳健增长，其中农业银行、邮储银行表现较好。 - 股份行贷款增速相对较低，但部分银行如华夏银行、民生银行信贷投放有所提速。 - 城商行和农商行中，优质区域行表现突出，如宁波银行、江苏银行、重庆银行等，信贷增速在高位区间。 ### 2. **净息差企稳** - 净息差在2026H1保持在1.40%，与2025年持平。 - 资产端定价压力边际减缓，存款成本红利释放，对核心营收形成支撑。 ### 3. **手续费及佣金收入波动** - 手续费及佣金净收入同比增长1.1%，但部分银行如农行、建行因去年同期高基数，增速由正转负。 - 部分中小银行因费用端支出增加，增速有所下迁。 ### 4. **其他非息收入增速放缓** - 其他非息收入同比增长8.7%，但增速较2026Q1下降2.9pc。 - 债市利率下行及去年同期高基数影响，部分中小银行放缓债券处置速度。 ### 5. **资产质量稳定** - 2026Q2末不良率为1.22%，环比持平。 - 不良生成率同比提升6bp至0.81%，信用成本同比提升8bp至0.89%。 - 拨备覆盖率稳定在233%，整体风险抵御能力依然较强。 ## 资产负债表结构分析 ### 1. **扩表速度略有放缓** - 2026Q2上市银行总资产同比增速为7.8%，较2026Q1小幅回落1.4pc。 - 国有大行及城商行扩表速度持续领先，其中江苏银行、苏州银行、齐鲁银行增速较高。 ### 2. **贷款投放结构变化** - 贷款同比增速为6.5%，占新增生息资产比重为63.7%，贷款在存量资产中的占比小幅回升至60.7%。 - 对公贷款占比提升至37.4%，其中基建类和制造业贷款为主要增长动力。 - 房地产贷款增速转负，按揭贷款增量贡献持续低迷。 ### 3. **个人贷款需求偏弱** - 个人贷款同比增速由正转负，2026Q2同比增速为-1.0%，按揭贷款同比增速为-4.2%。 - 信用卡及消费贷增长近乎停滞，仅经营性贷款保持增长。 ### 4. **投资类资产扩张** - 投资类资产同比增速达14.1%，明显高于贷款增速。 - 债券投资增速为15.5%，占比达49%。银行通过增配利率债等优质资产，提升资产端收益的确定性。 ## 关键信息 ### 1. **银行类型表现差异** - **国有行**：整体表现稳健，贷款增速7.0%，投资类资产增速较快。 - **股份行**：贷款增速较低，多数维持小个位数增长。 - **城商行**：优质区域行表现突出，如宁波银行、苏州银行、重庆银行等。 - **农商行**：部分银行信贷增速较高，但整体表现不如城商行。 ### 2. **行业趋势** - 资产端结构持续优化，高收益资产占比提升。 - 信贷投放呈现分化趋势，国有大行和优质城商行表现较好，股份行和部分中小银行面临挑战。 - 随着资管新规落地，非保本理财业务逐渐转向表外管理，对中间业务收入影响显著。 ### 3. **风险提示** - 宏观经济下滑可能导致资产质量恶化。 - 外需疲软可能对中小企业经营造成负面影响。 - 金融监管力度超预期可能对银行业经营产生压力。 - 资本缺口测算为理论测算，可能存在偏差。 - 基建类贷款统计可能存在口径误差，仅供参考。 ## 图表概览 - **图表1**：展示了2026H1上市银行的业绩增速及变化情况。 - **图表2**：各类型银行资产同比增速趋势图。 - **图表3**：上市银行资产端结构变化趋势图。 - **图表6**：工商银行资产科目结构。 - **图表7**：上市银行生息资产和投资类资产结构变化。 - **图表8**：上市银行各类资产同比增长情况。 综上所述，2026H1银行行业整体业绩保持平稳，但不同银行间表现分化显著，国有大行和优质城商行表现较好，而部分股份行和中小银行面临一定挑战。同时，净息差企稳、投资类资产扩张及资产质量稳定是当前行业的重要特征。