> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概览 本文档汇总了2026年7月上旬的经济要闻、公司动态、研报分析及风险提示等内容，涵盖消费、财政、贸易、航运、就业、行业政策、企业经营等多个领域，为投资者提供了宏观经济与市场动态的参考信息。 --- ## 经济要闻 1. **消费品以旧换新政策成效显著** - 2026年上半年带动相关商品销售额1.1万亿元，惠及1.5亿人次。 - 汽车、家电、数码产品以旧换新分别达到370.7万辆、6326.6万台、7909.8万台。 - 19个地方实施自主品类补贴政策，带动销售99.2万件。 2. **财政收入增长稳定** - 全国一般公共预算收入121047亿元，同比增长4.7%。 - 税收收入增长5.3%，非税收入增长2.3%。 - 中央收入增长7.5%，地方收入增长2.7%。 3. **日元持续走弱** - 受美元走强、日本财政压力及央行加息路径影响，美元兑日元突破163，创40年新低。 4. **就业数据稳健** - 1-6月全国城镇新增就业695万人，城镇调查失业率平均值为5.2%。 5. **船运数据** - SGS预测马来西亚7月1-20日棕榈油出口量为622,277吨，较上月同期出口量下降9876081.44%（数据疑似异常，需核实）。 6. **沥青产能利用率提升** - 92家沥青炼厂产能利用率21.2%，环比上升0.7%。 - 77家重交沥青企业产能利用率21.3%，环比上升0.9%。 - 云南石化、江苏新海等企业带动产能利用率提升。 7. **美国对仿制药政策调整** - 自2026年8月1日起，仿制药零关税政策将延续两年，2028年8月税率升至100%，2029年8月进一步升至200%。 - 政策信号表明，未在美国建厂的企业将面临高关税风险。 8. **地产动态** - 招商蛇口以7.2亿元底价拿下北京大兴地块，规划为二类居住用地。 --- ## 重要公司资讯 1. **滔搏国际终止与耐克合作** - 自2027年1月1日起，滔搏国际将不再在中国内地线上平台销售耐克产品。 2. **奥浦迈净利润大幅增长** - 预计2026年上半年净利润约1.24亿元，同比增长229%。 3. **敷尔佳获得医疗器械注册证** - 公司获得“医用透明质酸钠依克多因修复贴”注册证，有效期至2031年7月19日。 4. **远东股份储能业务增长强劲** - 2026年1-6月储能业务中标/签约金额达35.21亿元，同比增长262.14%。 - 6月单月中标/签约金额为5.44亿元，同比增长517.10%。 --- ## 食品饮料行业研报要点 - **茅台提价推动估值重估** - 茅台自2026年7月18日起对飞天茅台进行两次提价，i茅台平台零售价上调6.5%，销售合同价上调7.9%。 - 预计下半年经销商渠道将增加收入约11亿元，i茅台平台销售收入有望突破250亿元，全年达300-400亿元。 - **提价缓解白酒行业价格下行压力** - 自2023年以来，白酒行业社会库存较大，茅台提价有助于提升行业整体价格水平，增强市场信心。 - **投资策略建议** - 建议关注白酒龙头企业，如贵州茅台、五粮液等，关注其估值修复机会。 - 当前白酒板块低估值，具备下行保护，若终端需求边际改善、批价稳定、库存去化，则有望进入估值修复阶段。 - **风险提示** - 宏观经济恢复不及预期，居民消费意愿不足，导致终端动销不及预期。 - 行业政策变动可能影响白酒需求。 - 市场风格偏向科技成长，食品饮料估值修复节奏可能滞后。 --- ## 东兴证券研究所金股推荐 | 证券代码 | 证券简称 | |----------|------------| | 002182.SZ | 宝武镁业 | | 002991.SZ | 甘源食品 | | 300666.SZ | 江丰电子 | | 600233.SH | 圆通速递 | | 600487.SH | 亨通光电 | | 603678.SH | 火炬电子 | | 688627.SH | 精智达 | --- ## 分析师信息 - **分析师**：孟斯硕 - **执业证书编号**：S1480520070004 - **联系方式**：010-66554041 / mengssh@dxzq.net.cn - **合作分析师**：王洁婷（执业编码：S1480520070003，电话：021-25102900） --- ## 投资评级体系 ### 公司投资评级（以沪深300为基准） - **强烈推荐**：公司股价涨幅超过市场基准15% - **推荐**：公司股价涨幅在5%-15%之间 - **中性**：公司股价涨幅在-5%至+5%之间 - **回避**：公司股价跌幅超过市场基准5% ### 行业投资评级（以沪深300为基准） - **看好**：行业指数涨幅超过市场基准5% - **中性**：行业指数涨幅在-5%至+5%之间 - **看淡**：行业指数跌幅超过市场基准5%