20260306-国新证券股份-_政府工作报告_学习_智能经济新形态_AI产业新机遇_7页_1006kb

智能经济新形态与AI产业新机遇总结

核心内容概述

2026年政府工作报告明确指出，“十五五”期间数字经济核心产业增加值占GDP比重目标将从2025年的10.5%提升至12.5%，2026年作为开局之年需实现0.4个百分点的提升，预计增速不低于8.8%。为实现这一目标，将依托三大支撑：传统产业数字化转型、“人工智能+”规模化应用、算力与数据等新基建建设。

主要观点

1. 数字经济总量提升路径清晰

• 传统产业转型：2026年将重点推进普惠性“上云用数赋智”服务，覆盖中小企业，带动制造业、服务业的数字化潜力释放。
• 新兴产业培育：量子科技、具身智能、脑机接口等未来产业与AI深度融合，形成新的增长点。
• 新基建支撑：超大规模智算集群、算电协同等基础设施建设逐步落地，全国一体化算力调度体系不断完善，数据要素市场化改革持续推进。

2. AI产业进入规模化与全球化竞争阶段

• 商业化提速：工业AI渗透率显著提升，智能终端加速推广，AI技术从概念演示进入价值创造阶段。
• 开源生态突破：国产大模型性能接近全球先进水平，Token调用量首次超越美国模型，全球竞争力增强。
• 核心技术突破：AI芯片国产化率稳步提升，大模型性能差距缩小，科技金融“绿色通道”助力企业上市。

3. 数字贸易出海表现亮眼

• AI产品出海：国产大模型在海外收入占比大幅提升，多个国际平台引入国产模型，彰显全球影响力。
• 数字服务贸易增长：2026年一季度数字服务贸易进出口额保持较快增长，AI相关服务出口增速显著。

关键信息

重点任务与政策导向

• 智能经济新形态：推动“人工智能+”在重点行业的商业化应用，提升AI技术的场景落地与商业价值。
• 科技自立自强：聚焦核心技术攻关，加快AI芯片与大模型研发，强化企业创新能力。
• 数字贸易与开放：扩大数字领域开放，推动AI产品与服务出海，提升国际竞争力。
• 未来产业培育：量子计算、具身智能、脑机接口等未来产业进入试点布局，形成长期增长支撑。

投资线索

重点布局方向

1. 算力基础设施与数据要素

   • 关注高性能智算中心建设、算力调度服务、数据资产化及交易平台企业。

2. “人工智能+”融合场景

   • 优先布局智能制造、智慧能源、生物医药等领域的解决方案提供商。

3. 核心技术与开源生态领军企业

   • 选择AI框架、芯片、大模型等基础层企业，重点关注其在开源生态与Token调用量方面的表现。

4. 未来产业优质标的

   • 长期布局量子计算软硬件、机器人、脑机接口等交叉领域，筛选具备独特技术储备的创新团队。

风险提示

1. 技术发展不及预期：AI技术突破可能受制于研发周期与技术瓶颈。
2. 市场竞争加剧：AI产业进入全球化竞争阶段，企业面临更大竞争压力。
3. 地缘政治影响：国际局势变化可能对AI出海与技术合作产生不利影响。

投资评级定义

总结

2026年是推动“十五五”数字经济总量提升与AI产业发展的关键一年，政策支持与市场落地形成合力，为智能经济新形态奠定基础。投资应聚焦算力、数据要素、AI融合场景及核心技术企业，同时关注未来产业的长期增长潜力。需警惕技术、竞争及地缘政治等风险，把握政策与市场双重驱动下的发展机遇。