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法興宮輸日誌總結 (2022年2月23日)

核心內容

本日志提供港股结构性产品（認股證及牛熊證）的市場分析，重點關注美團及騰訊的股價走勢與相關衍生產品的表現。內容包含正股價格、認股證資金流、引伸波幅、溢價及實際槓桿等數據，並提供市場預測與投資建議。

主要觀點

美團走勢分析

• 正股表現：美團（3690）上日收市價為171.3元，較前日下跌9.20元，跌幅達5.10%。
• 技術走勢：美團已跌穿8月低位183.2元，昨日低見166.8元，短期內預期繼續向下尋底，目標為150元心理關口。
• 認股證表現：
  • 美團購21025：價格為0.109元，到期日為2022年11月7日，行使價為230元，引伸波幅57.3%，溢價32.8%，實際槓桿5.2倍。
  • 资金流入：美團購21025資金流入2589萬港元。

騰訊走勢分析

• 正股表現：騰訊（0700）上日收市價為444.8元，下跌0.60元，跌幅0.13%。
• 技術走勢：騰訊昨日低見432.2元後反彈，收市幾乎完全收復失地，反映420至430元附近承接力強。
• 認股證表現：
  • 騰訊購25687：價格為0.079元，到期日為2022年5月30日，行使價為533.981元，引伸波幅35.1%，溢價20.9%，實際槓桿10.9倍。
  • 资金流入：騰訊購25687資金流入1672萬港元。

關鍵信息

認股證資金流概覽

引伸波幅與溢價

• 美團購21025：引伸波幅57.3%，溢價32.8%。
• 騰訊購25687：引伸波幅35.1%，溢價20.9%。

其他關注資產

• 恒生指數：恒指3個月場外期權引伸波幅走勢圖顯示市場波動預期。
• 藥明生物：藥明生物購24940與沽24699的資金流與波幅數據顯示其受市場關注。
• 小米集團-W：小米購23717與沽19268的數據顯示其市場波動性高。
• 中海油、中國人壽、吉利汽車：均顯示出一定的市場參與度與波幅。

投資風險提示

• 結構性產品無抵押品：如發行人或擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。
• 價格波動風險：認股證及牛熊證價格可升可跌，投資者有機會損失全部投資。
• 強制收回機制：牛熊證設有強制性收回特點，若相關資產價格在到期前觸及收回價，產品可能被立即收回，導致損失。
• 市場流動性風險：法興可能為結構性產品的唯一買賣報價方，第二市場可能有限。

結論

美團與騰訊近期表現疲軟，美團已跌穿重要支撐位，短期內預期繼續尋底；騰訊則在低點反彈，顯示強勁承接力。投資者可關注相關認股證的資金流入與波幅變化，但需注意結構性產品的高風險性與市場流動性問題。