> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 具身智能行业周报总结 ## 核心内容 本周具身智能行业迎来多项重大进展，涵盖技术验证、数据基础设施建设、商业化落地及资本注入等多个维度，标志着行业从概念走向落地的关键阶段。 ### 主要观点 - **行业景气度持续上升**：随着技术突破、数据集开放及资本加持，具身智能行业进入加速发展期，特别是人形机器人领域。 - **商业化落地加速**：多个企业开始在真实场景中应用具身智能技术，包括文旅、机场、数据中心等，探索多场景应用可能性。 - **数据与模型迭代加快**：Figure推出全球最大的机器人训练数据集Index，贵州大数据集团启动具身智能数据工厂，推动数据规模化与多样化。 - **核心零部件技术进步**：灵巧手、电驱动、新材料等技术在赛事与产品中得到验证，产业生态逐步完善。 - **投资机会聚焦五大方向**：围绕特斯拉链收敛、技术迭代、海外供应链、国内本体及垂类应用、优质格局布局展开。 --- ## 关键信息 ### 1. 行业动态 - **第二届世界人形机器人运动会**：多支队伍在100米、400米、1500米及跳高等项目中刷新纪录，体现人形机器人运动控制、动态平衡等能力提升。 - **工信部征求意见**：公开征求《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》意见，推动标准体系建设与产业规范化。 - **深圳国际通用人工智能产业博览会**：八大展会同期启幕，集中展示具身智能核心技术与创新成果。 - **北京大兴机场场景开放**：首批19个机器人应用场景面向全国开放，涵盖飞行区安全、航站楼服务、园区运维等。 - **浙江省数据集团揭牌**：打造省级数据资源与人工智能产业平台，强化数据基础设施建设。 ### 2. 本体进展 - **智元携手长隆打造全球首个具身智能主题乐园**：聚焦文旅场景，打造沉浸式机器人乐园、机器人服务酒店等创新应用。 - **小鹏机器人首轮融资9亿美元**：投后估值超63亿美元，刷新中国具身智能行业单轮融资纪录，计划2026年底量产，2027年全球交付。 ### 3. 数据与模型 - **Figure推出Index数据集**：覆盖家庭、物流、餐饮、工业等场景，包含超1600万段视频，数据处理效率高，质量控制严格。 - **众擎机器人发布EngineAI Awaken引擎**：采用五层架构，实现运动控制与认知推理的高效协同。 - **穹彻智能发布Noe-0预训练模型**：验证无本体采集数据训练具身智能模型的可行性，拓宽数据来源路径。 ### 4. 核心零部件 - **灵巧手技术突破**：灵心巧手与上海临界点创新智能科技在赛事中取得优异成绩，体现自主操作能力提升。 - **灵御智能完成Pre-A轮融资**：推动从本体到数据采集的基础设施落地，构建“本体+数据+云端”闭环。 - **美格智能与宇翊技术合作**：为地铁安检机器人提供端侧AI算力支持，强化产业链协同。 - **松应科技完成A轮及A1轮融资**：用于ORCA OS系统迭代、国产芯片适配及开发者生态建设。 --- ## 投资建议 2026年是人形机器人从0到1兑现的重要节点，建议重点关注以下五大方向： 1. **特斯拉链收敛**：关注拓普集团、三花智控、蓝思科技、长盈精密、金沃股份等。 2. **技术迭代与收敛**：看好电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等相关标的。 3. **海外供应链机会**：关注苹果、谷歌、OpenAI、Figure等企业布局，建议关注银轮股份、兆威机电等。 4. **国内本体及垂类应用**：宇树、智元、乐聚、银河通用等企业陆续上市，建议关注亿嘉和、翔楼新材、均胜电子等。 5. **优质格局布局**：关注绿的谐波、奥比中光、英诺赛科等具备长期竞争力的标的。 --- ## 风险提示 - 人形机器人量产不及预期； - 应用场景商业化落地不及预期； - 数据与模型迭代不及预期； - 核心零部件技术迭代与降本不及预期。 --- ## 重点事件汇总 | 事件 | 时间 | 内容 | |------|------|------| | 第二届世界人形机器人运动会 | 8月22-23日 | 多支队伍刷新运动纪录，体现技术进步 | | 工信部征求意见 | 8月24日 | 推动人形机器人产业标准体系建设 | | 深圳国际通用人工智能产业博览会 | 8月26日 | 展示具身智能技术与应用成果 | | 北京大兴机场场景开放 | 8月26日 | 推动机器人在真实场景中验证与应用 | | 浙江省数据集团揭牌 | 8月26日 | 强化省级数据资源平台建设 | | Figure推出Index数据集 | 8月26日 | 全球最大机器人训练数据集，推动模型训练效率提升 | | 灵御智能完成Pre-A轮融资 | 8月26日 | 加速具身智能基础设施建设 | | 优必选上半年业绩公布 | 8月28日 | 人形机器人收入同比增长1445%，商业化逐步兑现 | | Meta测试机器人运维 | 8月28日 | 探索AI基础设施运维场景应用 | --- ## 图表索引 - 图表1：本周行业重大事件梳理 - 图表2：具身智能本体公司边际突破汇总 - 图表3：智元 × 长隆共创主题乐园 - 图表4：小鹏IRON拟人仿生构造 - 图表5：数据及模型产业进展 - 图表6：Figure AI-Index数采活跃人数 - 图表7：具身智能核心零部件公司边际突破汇总 - 图表8：灵御TA系列机器人家庭场景应用实例 --- ## 附注 本报告由国金证券股份有限公司发布，仅供风险评级高于C3级的投资者参考。未经授权，不得复制、转发或引用。