> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年商业银行行业分析总结 ## 核心内容概述 2025年，中国商业银行行业在宏观经济平稳运行、政策持续发力及金融市场发展背景下，呈现资产规模稳步扩张、结构持续优化、风险逐步缓释、盈利边际修复的发展态势。行业整体信用风险展望为稳定。 ## 主要观点 ### 1. 资产规模与结构 - **资产总额**：截至2025年末，我国商业银行资产总额达414.8万亿元，同比增长9.0%，增速较上年提升1.8个百分点。 - **资产结构优化**：非信贷资产配置比例持续提升，信贷资源更加聚焦于“五篇大文章”领域（科技、绿色、普惠、养老、数字经济），相关贷款占比提升至40%，信贷结构优化成效显著。 - **信贷增速放缓**：整体贷款余额同比增长6.4%，增速仍呈放缓趋势；其中“五篇大文章”领域贷款同比增长12.9%，高于整体增速。 - **零售贷款增长偏弱**：住户贷款仅增长0.5%，个人信贷增长动能仍需观察。 ### 2. 资产质量 - **不良贷款率**：2025年末不良贷款率为1.50%，较上年末持平，整体资产质量保持平稳。 - **关注类贷款占比**：下降至2.18%，较上年末减少0.04个百分点。 - **拨备覆盖率**：达205.21%，风险抵补能力较强。 - **风险缓释措施**：房地产及涉政领域贷款受益于政策支持与风险化解措施，信用风险逐步缓释；但零售贷款、小微企业贷款不良生成压力上升，部分弱区域中小银行仍面临资产质量下行压力。 ### 3. 负债与流动性管理 - **负债总额**：2025年末负债总额达383.3万亿元，同比增长9.2%，增速较上年提升1.9个百分点。 - **存款结构优化**：对公存款增速持续修复，居民储蓄存款保持稳定增长，存款定期化趋势延续，但期限结构向中短期优化。 - **流动性稳健**：流动性比例达80.95%，保持较高水平，银行体系流动性合理充裕，资产端流动性与期限匹配程度持续改善。 ### 4. 盈利能力 - **净息差企稳**：全年净息差为1.42%，与前两季度持平，同比降幅收窄至10BP，显示息差趋于稳定。 - **净利润增长**：全年实现净利润2.38万亿元，同比恢复增长，盈利呈现边际修复态势。 - **非息收入波动**：资本市场回暖带动财富管理、手续费及佣金收入回升，但债市波动对投资收益产生一定负面影响。 ### 5. 资本充足率 - **资本安全边际充足**：2025年末资本充足率为15.46%，一级资本充足率为12.37%，核心一级资本充足率为10.92%，均高于监管要求。 - **国有大行资本增强**：财政部对建行、中行、交行、邮储银行注资5200亿元，资本实力显著提升。 - **中小银行资本压力**：部分盈利偏弱、资产质量承压的中小银行仍面临资本补充压力。 ## 关键信息 - **政策支持**：房地产“三支箭”、地方债务化债、省联社改革、村镇银行“村改支/分”等政策持续推进，有效缓释行业风险。 - **风险化解**：不良资产核销、转让力度加大，高风险机构数量下降，行业整体风险可控。 - **监管强化**：加强穿透式监管，规范存款竞争、互联网助贷、托管、并购贷款等业务，引导行业向高质量发展转型。 - **未来展望**：宏观经济持续复苏、稳增长政策落地、政策性金融工具协同发力，预计商业银行将保持规模稳健增长、结构持续优化，盈利有望稳步回升。 ## 总结 2025年，中国商业银行行业在政策支持与市场调节下，资产规模稳步扩张，结构持续优化，风险逐步缓释，盈利边际修复。国有大行资本实力增强，中小银行仍需关注资本补充与风险管控。未来，随着宏观经济复苏与监管政策持续发力，行业将保持健康发展态势，信用风险展望为稳定。