20250621-上海证券-先进科技主题_北美大厂指引AI芯片需求强劲_AMD发布Instinct_MI350系列GPU_6页_499kb

总结

市场回顾

本周上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.6%，创业板指上涨0.22%，沪深300指数下跌0.25%。中证人工智能指数周跌1.81%，板块表现与大盘一致，显示AI市场短期压力。

科技行业观点

• 公司动态：一公司计划收购光通信模块公司，总投资不超过59.35亿元，旨在拓展消费电子和新能源汽车市场，实现客户资源共享和协同效应。
• 博通业绩：2025财年第二季度营收增长20%，AI收入达44亿美元，同比增46%，预期本季度AI收入进一步增至51亿美元，指引业绩加速增长。
• 英伟达业绩：公布2026财年第二财季营收指引为450亿美元，Blackwell芯片需求强劲，预计开始出货，推升未来营收和毛利率。
• AMD GPU：公布Instinct MI350系列GPU，采用台积电3nm工艺，AI计算性能提升4倍，推理性能飞跃35倍，支持端到端AI能力。
• 创新产品：小米计划于6月底发布AI智能眼镜，集成摄像头和AI模块，提供拍摄、翻译等功能，强调一体化用户体验。

投资建议

短期市场回调后，建议逢低布局PCB、ODM、AIOT、AIDC和AI新消费场景板块：

• 主要关注点：自主可控（如半导体国产化，建议关注芯原股份、翱捷科技、北方华创）；AI新消费（如国产算力应用，建议关注恒玄科技、泰凌微）；AIDC（受益于大厂资本开支，建议关注潍柴重机）；PCB（情绪错杀后机会，建议关注沪电股份、胜宏科技、生益科技）；端侧ODM（小米产业链受益，建议关注华勤技术、龙旗科技、恒玄科技等）。

风险提示

潜在风险包括下游需求不及预期、AI技术商业化难达预期、产业政策变化、宏观经济不确定性等因素。