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金工ETF点评：宽基ETF单日净流入2256亿元；非银金融拥挤度处于极低水平
数据截止日：2025/5/27

一、资金流向

1. 宽基ETF：当日净流入2256亿元，前三大流入产品为创业板ETF（+588亿元）、科创50ETF（+338亿元）、沪深300ETF（+206亿元）；流出前三为中证500ETF（-457亿元）、中证2000ETF（-076亿元）、中证1000ETF（-039亿元）。
2. 行业主题ETF：当日净流入824亿元，半导体ETF（+401亿元）、科创芯片ETF（+283亿元）、芯片ETF（+208亿元）流入居前；消费ETF（-140亿元）、银行ETF龙头（-088亿元）、医疗ETF（-064亿元）流出较多。
3. 风格策略ETF：当日净流入215亿元，红利低波50ETF（+105亿元）、中证红利ETF（+038亿元）、红利国企ETF（+032亿元）流入前三；红利低波ETF（-067亿元）、红利低波100ETF（-018亿元）、沪深300红利ETF（-004亿元）流出前三。
4. 跨境ETF：当日净流出473亿元，恒生科技ETF（+094亿元）、港股汽车ETF（+082亿元）、港股科技ETF（+059亿元）流入；恒生医疗ETF（-282亿元）、纳斯达克100ETF（-059亿元）、港股红利ETF（-058亿元）流出显著。

二、行业拥挤度监测

1. 行业拥挤度排名：基础化工、纺织服饰、轻工制造指数拥挤度较高，非银金融、电子、社会服务拥挤度较低，建议关注。
2. 拥挤度波动：传媒、农林牧渔行业单日拥挤度变动较大。
3. 主力资金流动：前一交易日资金流入食品饮料、美容护理、基础化工，流出电子、机械设备、通信。近三个交易日资金增配煤炭、基础化工、环保，减配电子、计算机、机械设备。

三、ETF产品关注信号

1. 套利机会：基于溢价率Z-score模型筛选，部分ETF存在潜在套利机会，但需警惕回调风险。
2. 警示信息：报告结论基于公开历史数据，关注的行业指数及ETF产品为量化模型结果，仅作参考，不构成投资建议。

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