20251019-东吴证券-策略周评_AI商业化落地提速_产业协同进入新阶段_6页_490kb

本周AI商业化进程显著提速，产业协同进入新阶段。沃尔玛与OpenAI合作推出基于ChatGPT的购物功能，实现从对话到结账的全流程体验，推动股价创历史新高，标志着AI在零售场景落地取得实质性突破。OpenAI持续拓展生态合作，覆盖云计算、芯片、金融与消费品领域，逐步构建“模型—硬件—行业”一体化生态体系。Anthropic发布轻量级模型Claude Haiku 4.5，在低成本下实现接近中端模型性能，并引入扩展推理与计算机操作能力，强化AI智能体在企业自动化等场景的应用潜力。百度升级文心助手，支持多模态AIGC创作，推出具备情感识别的实时互动数字人，显示国内厂商在智能交互与内容生成方面的技术进展。同期，2025湾区半导体博览会在深圳举行，聚焦自主可控、绿色制造与智能化，推动产业链上下游协同创新。尽管资本市场受地缘政治与宏观因素影响波动加剧，A股AI概念短期调整，但产业层面技术迭代与应用落地持续加速。当前AI正进入“算法—算力—应用”螺旋上升周期，海外巨头强化全栈生态布局，国内则在多模态、智能体及AI芯片领域深化发展。建议关注AI赋能下的出海方向，包括创新药、游戏与短视频出海、消费电子新品周期及军工等领域。风险提示包括美联储降息不及预期及AI技术进展不确定性。