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东方财富漂亮50指数增强组合总结

核心内容

金色九点半 是基于东方财富漂亮50指数成份股构建的指数增强策略组合，旨在为中等风险承受能力、偏好中线波段操作的投资者提供超额收益。该组合通过多因子模型筛选股票，结合大小盘风格轮动策略，最终选出未来一周表现优秀的10只个股，保持满仓运作，每周三收盘换股，周四开盘前发布。

主要观点

• 目标客户：适合中等风险承受能力，偏好中线波段操作的投资者。
• 运作机制：组合初始资金为100万元，运作期限一年。每周三收盘换股，周四开盘前发布股票池。
• 选股策略：从东方财富漂亮50指数成份股中，通过多因子模型、行业限制、历史表现等步骤筛选出10只股票。
• 权重管理：初始权重为10%，若某只股票权重超出7.5%-12.5%区间，则调整权重至10%。
• 交易规则：组合不参与再融资，如遇分红则调整持仓数量和现金余额。收益计算不考虑交易成本。
• 历史表现：2014年1月至2017年12月累计收益率达545.74%，显著高于同期漂亮50指数（等权）183.16%和沪深300指数73%。

关键信息

组合概况

项目	数据
成立日期	2017年12月29日
初始资金规模	1,000,000.00元
持仓市值	729,317.39元
总仓位	99.55%
现金余额	3,324.95元
资产总额	732,642.34元
2018年收益率	-26.74%

业绩表现（2018年）

品种	当日	本周	本月	累计
金色九点半	-0.10%	2.21%	-5.08%	-26.74%
漂亮50指数（等权）	-0.12%	1.78%	-6.06%	-20.82%
沪深300	-0.19%	2.25%	-3.34%	-15.65%

持仓信息（截至2018年8月）

证券代码	证券简称	最新价	数量（股）	市值（元）	市盈率	2017EPS	2018EPS	调入日期	调入价格
000581	威孚高科	19.17	3,915	75,050.55	6.93	2.10	2.38	2018-06-06	21.58
000639	西王食品	8.52	7,800	66,456.00	16.57	0.81	0.98	2018-08-01	9.52
002110	三钢闽光	20.18	3,900	78,702.00	7.25	1.71	2.67	2018-08-01	19.69
002626	金达威	15.77	3,900	61,503.00	11.93	0.70	1.03	2018-08-15	16.78
300451	创业软件	17.40	4,600	80,040.00	44.07	0.96	0.83	2018-07-25	16.37
600507	方大特钢	11.55	6,500	75,075.00	5.33	0.92	1.29	2018-08-01	11.92
600585	海螺水泥	37.60	2,000	75,200.00	9.02	2.31	3.34	2018-08-01	37.46
600737	中粮糖业	7.94	10,336	82,067.84	18.18	0.32	0.34	2018-07-11	7.27
600971	恒源煤电	6.51	10,100	65,751.00	7.03	0.57	0.87	2018-08-08	6.88
600977	中国电影	13.36	5,200	69,472.00	24.53	0.67	0.78	2018-08-08	13.17

持仓构成图

英雄榜单（部分）

代码	简称	买入日期	卖出日期	期间最高涨幅
600348	阳泉煤业	2017-12-29	2018-03-21	29.40%
300401	花园生物	2018-04-25	2018-07-04	27.87%
603808	歌力思	2018-03-07	2018-07-11	24.47%
002677	浙江美大	2018-04-11	2018-06-20	23.72%
300230	永利股份	2018-02-14	2018-04-11	20.20%

组合策略简介

• 策略目标：在东方财富漂亮50指数基础上，增强组合收益。
• 策略步骤：
  1. 从漂亮50指数的多因子模型中获得股票评分；
  2. 根据行业分布限制（同一行业不超3只）进行筛选；
  3. 选取综合评分前30只股票；
  4. 用近一月表现最好的因子筛选出20只股票；
  5. 最终选取近一月收益表现最好的前10只股票。
• 历史表现：2014年1月至2017年12月累计收益率达545.74%，显著优于漂亮50指数（等权）和沪深300指数。

风险提示

• 投资风险：组合收益不考虑交易成本，仅作为模拟示范，不构成具体投资建议。
• 免责声明：本报告不构成任何投资建议，不承担因使用报告内容而产生的损失责任。
• 信息来源：数据来源于东方财富证券研究所及Choice金融终端。

结语

金色九点半作为东方财富漂亮50指数增强策略，通过系统化的选股与调仓机制，旨在为投资者提供超越市场基准的收益。尽管2018年表现不佳，但其历史表现显示出较强的增强能力，适合中等风险偏好的投资者进行中线波段操作。