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浙江嘉化能源化工股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600273
• 公司简称：嘉化能源
• 公司全称：浙江嘉化能源化工股份有限公司
• 法定代表人：管建忠
• 董事会秘书：林琳
• 证券事务代表：吕赵震
• 注册及办公地址：浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号
• 邮政编码：314201
• 公司网址：www.jhec.com.cn
• 电子信箱：jhnydsh@163.com
• 信息披露媒体：《上海证券报》
• 指定披露网站：www.sse.com.cn

财务概况

主要会计数据（2015年）

项目	金额（元）	2014年	本期比上年同期增减(%)	2013年
营业收入	3,391,330,276.21	3,385,390,026.65	0.18	2,329,580,503.06
净利润	672,366,598.87	579,080,945.62	16.11	429,194,659.45
扣除非经常性损益后的净利润	629,655,668.56	533,742,559.11	17.97	428,508,772.84
经营活动产生的现金流量净额	505,609,786.68	333,783,451.39	51.48	377,785,364.53
归属于上市公司股东的净资产	3,434,071,981.73	2,864,538,207.46	19.88	1,854,250,900.35
总资产	5,877,133,351.57	5,007,811,779.05	17.36	4,149,152,321.91
期末总股本	1,306,285,261.00	1,306,285,261.00	0.00	450,000,000.00

主要财务指标（2015年）

项目	金额（元）	2014年	本期比上年同期增减(%)	2013年
基本每股收益	0.51	0.57	-10.53	0.46
稀释每股收益	0.51	0.57	-10.53	0.46
扣除非经常性损益后的基本每股收益	0.48	0.53	-9.43	0.46
加权平均净资产收益率	21.35	33.65	-12.30个百分点	25.03
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	19.99	31.01	-11.02个百分点	24.99

非经常性损益项目

非经常性损益项目	2015年金额（元）	2014年金额（元）	2013年金额（元）
政府补助	3,443,391.67	2,200,498.73	7,560,299.14
债务重组损益	161,954.00	-	-
公允价值变动损益	46,577,325.77	52,374,327.47	3,037,786.73
其他营业外收支	-329,955.03	-1,173,030.83	-3,804,975.06
合计	42,710,930.31	45,338,386.51	685,886.61

公司业务概要

主要业务及产品

1. 蒸汽供热

   • 作为园区核心企业，提供蒸汽供热服务，是园区唯一蒸汽供应商。
   • 供热范围涵盖嘉兴港区和海盐大桥新区东部，采用先进锅炉和汽轮机组技术。
   • 蒸汽产品在总收入和毛利中平均占比约30%。

2. 脂肪醇（酸）产品

   • 生产能力为20万吨/年，是国内单套规模最大的生产商。
   • 原料来源于氯碱装置的副产氢气，具有成本优势。
   • 产品广泛应用于日化、纺织、造纸、食品、医药等领域。

3. 氯碱产品

   • 生产能力为29.7万吨/年（折百），为浙北地区唯一生产商。
   • 引进日本氯工程公司离子膜烧碱技术，具备技术优势。
   • 副产氢气得到充分利用，成本优势显著。

4. 硫酸产品

   • 生产能力为30万吨/年，是国内首家全套引进美国孟山都工艺技术的企业。
   • 与巴斯夫建立合作关系，计划共同建设电子级硫酸生产基地。
   • 通过余热回收发电，实现资源循环利用。

5. 邻对位产品

   • 产能3万吨/年，为国内最大生产商。
   • 拥有自主知识产权的三氧化硫磺化工艺技术。
   • 产品结构优化后，对位产出率高达95%，成为利润增长点。

6. 仓储码头业务

   • 2015年5月完成对美福码头100%股权收购。
   • 拥有3万吨级石化码头泊位，年吞吐化工产品可达400万吨。
   • 与园区内客户保持良好关系，业务增长较快。

细分行业情况

• 蒸汽供热行业

  • 园区是国家级化工新材料园区，形成产业集群。
  • 公司是园区蒸汽供应商，具备垄断优势。
  • 蒸汽业务收入同比增长15.38%。

• 脂肪醇（酸）行业

  • 行业下游广泛，但原材料进口依赖度高。
  • 公司凭借循环经济优势，降低成本，提高竞争力。

• 氯碱行业

  • 行业耗电大户，公司利用自备电成本优势。
  • 氯碱业务收入小幅下降，但毛利率提升1.9个百分点。

• 硫酸行业

  • 产品广泛应用于多个领域，公司为浙北地区最大生产商。
  • 硫酸业务收入同比增长10.72%，毛利率提升5.38个百分点。

• 邻对位行业

  • 作为有机化工中间体，广泛应用于医药、农药等领域。
  • 产能和产品结构优化，毛利率提升1.61个百分点。

• 码头装卸行业

  • 美福码头吞吐量达264.6万吨，外贸和内贸均实现增长。
  • 具备良好的区位优势和物流能力。

核心竞争力

1. 循环经济模式

   • 以热电联产为核心，实现资源、能源的高效利用。
   • 形成“资源—产品—再生资源”的良性循环产业链。
   • 2013-2015年连续三年被评为“浙江技术创新能力百强企业”。

2. 优越的物流和区位优势

   • 嘉兴港区为长三角重要交通枢纽，具备海河联运优势。
   • 与3个万吨级码头管道相连，物流成本较低。

3. 技术创新与环保优势

   • 实施多项技术改造，如零极距节能技术、超低排放技术等。
   • 研发投入增加，申请专利29项，授权25项。
   • 完成“天然脂肪醇”国家标准修订，提升行业地位。

4. 管理团队与人才优势

   • 拥有稳定且高效的管理团队。
   • 与国际知名企业合作，吸收先进管理经验。
   • 建立“三合一贯标”体系，提升企业管理水平。

经营情况分析

主要经营指标

• 营业收入：33.91亿元，同比增长0.18%。
• 归属于上市公司股东的净利润：6.72亿元，同比增长16.11%。
• 扣除非经常性损益后的净利润：6.30亿元，同比增长17.97%。
• 每股收益：0.51元。

业务分行业、分产品、分地区情况

分行业	营业收入	营业成本	毛利率	同比增减（%）
能源	888,311,241.27	550,153,835.31	38.07	15.38
化工	2,108,495,828.07	1,517,282,973.91	28.04	-17.76
港口业务	109,994,854.15	13,450,460.83	87.77	不适用

产品产销量情况

主要产品	生产量	销售量	库存量	同比增减（%）
蒸汽	877.43万吨	613.95万吨	6.91万吨	+20.15
烧碱	29.06万吨	27.72万吨	0.21万吨	-2.71
脂肪醇	8.39万吨	8.38万吨	0.15万吨	-3.90
硫酸	28.23万吨	22.46万吨	1.30万吨	+0.86
对甲苯磺酰氯	2.58万吨	2.45万吨	0.01万吨	-3.73

成本分析

分行业	成本构成	本期金额（元）	占比（%）	同比增减（%）
能源	原材料	411,995,572.57	74.88	+17.48
化工	原材料	1,348,409,378.91	88.87	-26.32
化工	人工费用	13,503,818.47	0.89	-16.07
化工	制造费用	89,367,967.16	5.89	-28.22
化工	其他	66,001,809.37	4.35	-4.24

重大事项与风险提示

• 利润分配预案：每10股派发1.55元现金股利，共计2.02亿元。
• 审计情况：立信会计师事务所出具标准无保留意见。
• 风险提示：公司已在报告中详细说明可能存在的风险因素，包括宏观经济波动、原材料价格波动、汇率变化等。

总结

浙江嘉化能源化工股份有限公司在2015年通过优化产业结构、强化技术创新和循环经济模式，实现了稳健发展。公司主要业务包括蒸汽供热、氯碱、脂肪醇（酸）、硫酸、邻对位及码头装卸业务，其中蒸汽供热和氯碱业务为公司主要利润来源。公司通过收购美福码头，进一步增强了物流优势，拓展了业务范围。财务数据显示，公司营业收入和净利润均有所增长，毛利率提升明显。公司注重安全环保，通过技术改造和管理优化，提升了整体运营效率。未来，公司将继续推进技术创新和外延式发展，以实现可持续增长。