> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 权益市场表现较弱，权益基金下跌2.10% 总结 ## 核心内容概览 本周权益市场整体表现较弱，尤其以A股和港股为主，而美股部分指数表现相对较好。商品市场呈现分化，原油涨幅显著，而黄金、碳酸锂等则下跌。债券市场整体利差有所收窄，信用利差上行。外汇市场中，美元、欧元、加元等对人民币升值，日元、港元等贬值。基金市场本周新成立基金数量较多，权益基金及QDII基金表现不佳，商品型基金下跌。 --- ## 主要观点 ### 1. 权益市场表现 - **A股市场**：整体下跌，上证指数收于3930.12，下跌0.56%；深证成指、中小板指数、创业板指分别下跌3.13%、3.22%、4.03%；上证50微涨0.02%，沪深300下跌1.33%；中证500、中证1000、中证2000、北证50分别下跌3.07%、2.56%、0.91%、2.24%。 - **港股市场**：恒生指数微涨0.26%，恒生中国企业指数上涨0.76%；恒生科技指数微跌0.07%；金融业涨幅最大（3.69%），原材料业跌幅最大（-3.74%）。 - **美股市场**：道琼斯工业指数下跌0.27%，纳斯达克指数上涨0.40%，标普500微涨0.09%；欧元区STOXX50、日经225、韩国KOSPI综合指数均下跌。 ### 2. 债券市场 - **利率债**：1年期国债收益率上涨2.05BP，3年期国债收益率微跌1.22BP，10年期国债收益率微跌1.45BP；期限利差（10年-1年）下行3.50BP至44.67BP。 - **信用债**：1年期企业债（AAA）利差下降3.14BP，1年期城投债利差下降2.41BP；信用利差（3年企业债-3年国债）上行2.69BP至39.86BP。 - **美债**：10年期收益率4.78%，2年期收益率4.37%；期限利差（10年-2年）为41BP，与上周相比变动2BP；2、3、5、10年期中美利差倒挂幅度分别变动-4.17BP、-5.22BP、-7.05BP、-6.45BP。 ### 3. 商品市场 - **国内商品**：原油涨幅最大（11.88%），沪金、碳酸锂、生猪等下跌，其中沪金跌幅达3.26%。 - **国际商品**：ICE布伦特原油上涨8.56%，COMEX黄金下跌0.60%；南华综合指数上涨1.65%，能化指数上涨6.69%，贵金属指数下跌4.14%。 ### 4. 外汇市场 - **人民币汇率**：美元、欧元、加元相对人民币升值，瑞郎、英镑、日元、港元贬值。 - **美元指数**：基本维持在99.16。 - **黄金**：COMEX黄金下跌0.60%，南华贵金属指数下跌4.14%。 --- ## 关键信息 ### 一、基金市场概况 - **新成立基金**：本周共37只，其中21只为权益基金，9只为固收+基金，6只为FOF基金，1只为QDII基金。 - **规模较大的基金**： - 永赢承鑫A：22.54亿元 - 天弘慧选增利6个月持有A：21.56亿元 - **基金类型分布**： - 权益基金：7938只，规模9.17万亿 - 固收基金：3191只，规模24.69万亿（占比最大） - FOF基金：646只，规模0.36万亿 - QDII基金：337只，规模1.06万亿 ### 二、基金业绩表现 - **本周**：权益基金下跌2.10%，QDII基金下跌0.45%。 - **商品型基金**：本周下跌1.90%。 - **黄金市场**：沪金、COMEX黄金、南华贵金属指数分别下跌3.26%、0.60%、4.14%。 - **历史表现**： - 权益基金：近一周-2.10%，近一月-1.13%，近一年7.95%，今年以来2.89% - QDII基金：近一周-0.45%，近一月-0.25%，近一年4.75%，今年以来3.24% - 商品型基金：近一周-1.90%，近一月6.89%，近一年20.23%，今年以来2.07% --- ## 风险提示 1. 基金过去业绩不代表未来收益； 2. 大类基金业绩表现并不能代表具体基金类别的业绩表现； 3. 基金组合业绩是基于历史数据回测，并不能完全代表未来； 4. 国内外经济恢复存在不确定性。 --- ## 投资评级说明 ### 行业评级 - **看好**：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上； - **中性**：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间； - **看淡**：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 ### 公司评级 - **买入**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上； - **增持**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间； - **持有**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间； - **减持**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间； - **卖出**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。