20230804-安信证券-数字政通-300075.SZ-_一网统管_领军者_政务数据要素有望释放价值_6页_770kb

数字政通公司总结

公司概况

数字政通（300075SZ）是一家领先的“一网统管”平台提供商，专注于智慧城市建设与政务数据管理。公司在2023年上半年营业收入及盈利水平创新高，新签订单毛利率稳步提升，预计全年业绩保持良好增长。（来源：报告摘要）

关键财务数据

• 2023年上半年营业收入约27亿元，归母净利润约28亿元，同比增长显著。
• 预测2023-2025年收入分别为191亿元、237亿元、275亿元。
• 当前股价203元，目标价2676元，对应2024年40倍动态市盈率。
• 投资评级：买入-A，基于在“一网统管”领域的领导地位和政务数据要素价值释放潜力。

核心业务与市场地位

数字政通是“一网统管”领军者，开发和实施了多个城市运行管理服务平台，覆盖全国超500个城市。公司在省级及地级城市市场占有率分别为85%和70%，承建项目包括青岛和杭州平台，后者已通过住建部验收。业务涵盖城市生命线安全监测、AIoT数据采集（如棋骥无人驾驶网格车），以及与阿里等合作研发政务大模型。（来源：业务描述和案例）

政策影响与战略机遇

国家数据局成立（2023年3月）推动政务数据要素市场发展，公司作为数据生产者和应用者，已在全国开展电子政务数据运营服务。预计数据要素产业加速，公司受益于城市治理现代化和数字经济转型，投资前景积极。

风险提示

包括数据政策推进不及预期、客户需求不振、市场竞争加剧等。

投资建议

首次买入-A评级，6个月目标价基于2024年盈利预测估值。