> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报总结（2026年09月03日） ## 一、核心内容概述 2026年9月3日的光大期货金融期货日报对当日A股市场、国债市场及汇率走势进行了分析，同时结合市场消息与图表数据，提供了对市场运行趋势的判断。 ## 二、主要观点与关键信息 ### 2.1 股指市场分析 - **市场表现**：A股市场昨日震荡回调，Wind全A指数下跌1.3%，成交量为1.82万亿元。各主要股指均出现不同程度下跌，其中中证500指数跌幅最大，达1.65%。 - **市场结构**：K型分化仍是市场主线，部分行业如集成电路出口维持高位，科创板表现较好，但前期热度已退，市场共识尚未凝聚。另一方面，内需板块表现偏弱，8月制造业PMI处于荣枯线以下，权益市场缺乏明确的交易逻辑。 - **宏观影响**：美联储近期表态偏鹰，市场重回加息逻辑，美债企稳，黄金走弱。这些宏观因素导致权益市场可能呈现“杠铃”走势，即红利资产和小盘概念相对偏强。 - **市场展望**：整体来看，市场仍处于震荡状态，短期内缺乏明确方向，需关注政策动向及经济数据。 ### 2.2 国债市场分析 - **国债期货走势**：30年期主力合约下跌0.23%，10年期、5年期及2年期主力合约分别下跌0.02%、0.02%和0.01%。 - **资金面变化**：9月2日，中国央行开展0亿元7天期逆回购，公开市场有3590亿元隔夜逆回购到期，另有2395亿元7天逆回购到期，净回笼5985亿元。资金面阶段性边际收紧。 - **收益率变化**：银行间市场DR001加权利率上行0.18bp至1.3594%，DR007加权利率下行1.03bp至1.3738%。 - **市场趋势**：8月下旬以来，债市上涨动力减弱，市场进入阶段性回调震荡。10Y、30Y国债收益率已接近历史低位，进一步下行空间有限。同时，政府债发行放量，短期收益率进一步向下突破难度加大。 ### 2.3 市场消息 - **潘功胜讲话**：中国人民银行行长潘功胜在二十国集团财长和央行行长会议上强调，中方不刻意追求贸易顺差，坚持扩大内需和高水平对外开放。他指出，贸易摩擦和保护主义对全球经济造成负面影响，各方应加强多边合作，推动宏观经济政策协同，共同应对全球性风险。 - **政策导向**：强调解决主权债务问题需坚持“共同行动、公平负担”原则，G20应发挥引领作用，确保“待遇可比”原则落实。经济增长是化解债务问题的根本出路。 ### 2.4 图表分析 - **股指期货走势**：IH、IF、IC、IM等股指期货主力合约均出现下跌，跌幅在-0.01%至-1.65%之间。 - **国债期货走势**：各国债期货主力合约均小幅下跌，跌幅在-0.01%至-0.23%之间。 - **国债现券收益率**：2年期国债收益率上行0.13BP至1.2444%，5年期、10年期、30年期国债收益率分别上行0.58BP、0.41BP、0.4BP。 - **资金利率**：DR001加权利率上行，DR007加权利率下行，反映资金面阶段性收紧。 - **汇率走势**：美元对人民币中间价及远期汇率有所波动，欧元对人民币汇率亦有变化。美元指数和欧元兑美元、英镑兑美元等汇率数据也有所反映，显示全球市场对美元的偏好有所增强。 ## 三、市场参与者介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监，具备期货从业资格和交易咨询资格。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货研究，涵盖宏观基本面量化、行业板块分析、指数财报及资金面跟踪等内容。 ## 四、免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性作出任何保证。 - 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介，也不作为相关品种的操作依据。 - 投资者依据本报告作出的投资决策，风险自担，与光大期货及作者无关。