20240729-东吴证券-公用事业行业跟踪周报_中电联预测2024年下半年用电量同增5_核电集中加速开建_上海深远海风规划获批_9页_1mb

报告总结

核心观点

1. 用电量预测：中电联预计2024年全年用电量同比增6.5%左右，下半年用电量同比增长5%左右，负荷最高同比增1亿千瓦。
2. 核电加速建设：2024年7月，中国核电徐大堡、宁德、石岛湾等项目集中开工，标志核电项目审批进入常态化。
3. 深远海风电规划获批：上海293GW深远海风电规划获国家批复，总规模2930万千瓦。

行业数据跟踪

• 电力市场
  • 2024年7月动力煤价格同比下降8%，秦皇岛港动力煤平仓价为854元/吨；天然气价格方面，中国LNG出厂价环比上升23%至31元/方，外采46.6亿立方英尺/日。
  • 水电蓄水量同比提升，三峡、溪洛渡、向家坝、新安江水库蓄能保持高位。
• 电价与绿电
  • 2024年电价长协落地，多数城市同比降幅1-3%，广东降幅较大；绿电市场中，龙净环保风光项目备案2GW，三峡能源、龙源电力推进绿电业务。

投资建议

1. 火电：全球电荒缓解，煤价下跌，推荐皖能电力、华电国际，关注申能股份、浙能电力等，火电板块分红率改善。
2. 绿电：推荐龙净环保，建议关注三峡能源、龙源电力。
3. 天然气：国内气价回落，城燃板块价差修复，推荐昆仑能源，关注新奥能源、中国燃气；高股息资产推荐蓝天燃气、新奥股份、九丰能源；海气资源企业九丰能源、新奥股份具成本优势。
4. 水电：推荐长江电力，其水电成本最低，市场化改革提升电价。
5. 核电：推荐中国核电，华能石岛湾、中广核宁德项目推进；抽水蓄能如向家坝同样受益。
6. 电网与消纳：推荐特高压及电网智能化企业，如威胜信息、东软载波、安科瑞，关注虚拟电厂及天然气储气库建设。

风险提示
电力需求超预期下行、电价调整等风险需密切关注。

图表数据简述
附图显示各能源类价格走势（如动力煤、天然气）、发电装机、利用小时与蓄水量变化，反映行业供需格局。

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字数统计：约520字。