20221011-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第16期总第16期_央行设立设备更新改造专项再贷款_有望刺激年内相关领域设备投资支出增长_13页_1mb

机械设备行业周报总结（2022年第16期）

核心内容概述

本报告为2022年9月23日至10月7日的机械设备行业周报，整体行业表现疲软，但部分细分领域和个股表现突出。报告指出央行设立设备更新改造专项再贷款，结合财政贴息政策，将有效刺激年内设备投资需求，尤其对医疗器械、充电桩、环保设备等政策支持领域形成利好。

主要观点

1. 行业整体表现

• 行业走势：机械设备行业在报告期（2022.9.23-2022.10.7）下跌4.08%，跑输沪深300指数2.75个百分点。
• 二级子行业表现：自动化设备、轨交设备、通用设备、工程机械、专用设备分别下跌2.17%、4.11%、4.25%、4.47%、5.13%。
• 三级子行业表现：工控设备、半导体设备、锂电专用设备、激光设备、光伏加工设备分别下跌0.39%、2.78%、4.31%、4.73%、5.10%。
• 年初至今表现：机械设备的五个二级子行业全部下跌，其中通用设备跌幅最小（20.03%），工程机械跌幅最大（35.61%）。
• 三级子行业表现：光伏加工设备年初至今上涨4.32%，其余均为下跌，激光设备跌幅最大（45.29%），半导体设备跌幅最小（16.80%）。

2. 个股表现

• 报告期内涨幅前十的个股包括：永和智控（+26.9%）、新莱应材（+16.3%）、英维克（+15.6%）、诚益通（+14.7%）、艾隆科技（+13.5%）。

3. 估值情况

• 截至2022年10月7日，机械设备行业动态市盈率为27.44倍，处于历史38.0%的分位水平，较9月23日下降1.12倍。
• 二级子行业中，自动化设备估值最高，为33.91倍。
• 三级子行业中，半导体设备和光伏加工设备估值较高，分别为88.71倍和46.37倍。

关键信息

1. 政策支持

• 设备更新改造专项再贷款：人民银行设立专项再贷款，额度为2000亿元，利率为1.75%，期限1年，可展期2次。金融机构发放的贷款利率不高于3.2%，央行按贷款本金等额提供资金支持。
• 财政贴息：中央财政为贷款主体贴息2.5%，使第四季度内更新改造设备的贷款成本不高于0.7%。
• 支持领域：包括教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型、重点领域节能降碳改造升级、废旧家电回收处理体系等10个领域。

2. 行业重要资讯

• 光伏行业：

  • 宏翎硅材料10万吨N型高纯晶硅项目落户新疆，分两期建设，预计2023年四季度和2024年8月达产。
  • 协鑫计划扩产10万吨颗粒硅产能，提升其在高纯纳米硅领域的生产规模。

• 锂电行业：

  • 新能源汽车免征购置税政策延长至2023年12月31日。
  • 宁德时代拟投资140亿元建设洛阳新能源电池生产基地。
  • 亿纬锂能计划投资100亿元建设40GWh动力电池与储能项目。
  • 赣锋锂业与宜春市签署战略合作框架协议，建设多个锂电池相关项目。

3. 重点公司公告

• 金刚玻璃：与迈为股份签订4.8GW异质结设备订单，用于高效异质结电池片及组件项目。
• 盛美上海：推出新型热原子层沉积立式炉设备，支持氮化硅和碳氮化硅薄膜沉积，计划2023年底通过验证。
• 北方华创：其控股子公司磁电科技被美国商务部工业和安全局列入未经核实清单(UVL)，影响其在磁性材料行业的设备业务。

重点数据跟踪

• 中国制造业PMI：报告期数据及细分项走势。
• 固定资产投资完成额：累计同比数据。
• 设备工器具购置投资：累计同比数据。
• 工业机器人产量：反映行业景气度。
• 金属切削机床产量：反映制造业设备需求。
• 动力电池产量与装车量：显示新能源汽车产业链动态。

投资评级说明

• 行业投资评级：当前为“看好”，表示行业有望超越整体市场表现。
• 个股评级标准：以6个月内相对沪深300指数的表现为基准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 风险提示：报告提醒投资者注意不同机构的评级差异，投资决策需结合个人实际情况，谨慎操作。

总结

机械设备行业在本报告期整体下跌，但部分细分领域如光伏加工设备表现较好。央行设立的设备更新改造专项再贷款及财政贴息政策，为行业注入流动性，有望推动年内设备投资需求增长，对医疗器械、充电桩、环保设备等领域形成利好。重点公司如金刚玻璃、盛美上海、宁德时代等在设备订单和产能扩张方面有积极进展，但需关注政策风险及国际环境变化对部分企业的影响。