20230328-华鑫证券-ETF和指数基金周报_赛道行业普遍获ETF大幅流入_电新医药ETF净申购金额排名前列_10页_630kb

ETF市场周报总结

核心内容

本报告总结了2023年3月28日当周ETF市场的表现与规模变化，以及基于定量策略的ETF推荐。

主要观点

• ETF市场表现：上周游戏沪港深ETF、游戏ETF、游戏ETF表现突出，涨幅分别为17.12%、14.75%、14.00%。而一带一路LOF、大宗商品LOF、中欧动力LOF跌幅较大，分别为-5.76%、-3.15%、-3.09%。
• ETF规模变化：电新能源ETF规模增长最多，达19.14亿元，非银金融、医药ETF也分别增长8.83亿和6.98亿。而建筑行业ETF规模下降最多，累计-4.50亿元。
• ETF推荐：本周推荐关注科技类的电子、信创（传媒、计算机）以及可选消费中的社服、食品饮料、商贸零售；继续关注电新、医药等调整较为充分的公募重仓板块。
• ETF景气预期：传媒、计算机等行业ETF的景气预期较高，其中传媒ETF因子值达234，计算机ETF因子值达474。

关键信息

1. ETF市场表现与规模变化

• 非货币类ETF资产总值：

  • 华夏基金：2822亿
  • 易方达基金：1724亿
  • 华泰柏瑞基金：1273亿

• ETF产品数量：

  • 华夏基金：71支
  • 易方达基金：53支
  • 国泰基金：48支

• 行业主题型ETF表现：

  • 最佳涨幅：传媒（13.32%）、商贸零售（10.29%）、通信（8.50%）
  • 最大跌幅：交通运输（-1.35%）、建筑（-3.28%）、钢铁（-3.60%）

• 行业净申购金额：

  • 电新能源：+12.77亿
  • 非银金融：+8.83亿
  • 医药：+6.98亿
  • 通信：-4.22亿
  • 传媒：-6.68亿
  • 电子：-23.70亿

• 行业ETF规模变动：

  • 电新能源：+19.14亿
  • 建筑：-4.50亿

2. ETF规模变化全景图

• 电新能源ETF规模增长显著，产品数量达25支，平均涨幅为2.30%。
• 建筑行业ETF规模下降最多，产品数量为11支，平均收益率为-3.28%。

3. 基于定量策略的ETF推荐

• 推荐行业：

  • 科技类：电子、信创（传媒、计算机）
  • 可选消费：社服、食品饮料、商贸零售
  • 调整充分板块：电新、医药

• 与鲸同游持仓：

  • （计算机、传媒）
  • （医药、电新）
  • 消费者服务、有色金属、电子、食品饮料

• 推荐ETF产品（行业规模前3）：

  • 传媒ETF（代码：512980.SH，基金经理：罗国庆，基金公司：广发基金，现有规模：48.59亿元）
  • 游戏ETF（代码：159869.SZ，基金经理：徐猛，基金公司：华夏基金，现有规模：10.58亿元）
  • 游戏ETF（代码：516010.SH，基金经理：徐成城，基金公司：国泰基金，现有规模：5.68亿元）
  • 光伏ETF（代码：516160.SH，基金经理：龚涛，基金公司：南方基金，现有规模：38.77亿元）
  • 医药ETF（代码：512010.SH，基金经理：余海燕，基金公司：易方达基金，现有规模：142.87亿元）
  • 医药ETF（代码：512290.SH，基金经理：梁杏、黄岳，基金公司：国泰基金，现有规模：49.93亿元）
  • 医药ETF（代码：512400.SH，基金经理：崔蕾，基金公司：南方基金，现有规模：39.41亿元）
  • 有色ETF（代码：512400.SH，基金经理：崔蕾，基金公司：南方基金，现有规模：39.41亿元）
  • 稀土基金（代码：516780.SH，基金经理：李茜、谭弘翔，基金公司：华泰柏瑞基金，现有规模：8.62亿元）

4. ETF景气预期跟踪

• 景气因子值：

  • 传媒ETF：234
  • 计算机ETF：474
  • 基建ETF：176
  • 云5OETF：123
  • 云计算ETF：119
  • 大数据ETF：178

• ETF行业景气预期：

  • 传媒、计算机等行业ETF具有较高的景气预期。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场，模型可能存在失效风险。
• 基金历史业绩不代表未来表现。
• 投资者应结合自身情况独立评估，必要时咨询专业顾问。

投资建议

• 股票投资评级：买入（＞20%）、增持（10%—20%）、中性（-10%—10%）、卖出（＜-10%）。
• 行业投资评级：推荐（＞10%）、中性（-10%—10%）、回避（＜-10%）。

免责条款

• 本报告仅供华鑫证券客户使用。
• 信息来源于公开资料，华鑫证券不对其准确性或完整性作出保证。
• 报告观点不构成投资建议，投资者应自行评估。

量化和基金研究组介绍

• 吕思江：量化和基金研究首席，数学博士，2022年3月加入华鑫证券研究所，9年量化和基金研究经验。
• 马晨：南加州大学金融工程硕士，上海财经大学金融工程学士，2022年3月加入华鑫证券研究所，主要覆盖FOF和基金定量研究。
• 黄子轩：格拉斯哥大学硕士，2022年3月加入华鑫研究所。

报告声明

• 本报告观点反映分析师研究，不构成投资建议。
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