> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 流动性日报总结 ## 核心内容概览 本报告为2026年5月21日的市场流动性分析，涵盖了多个板块的成交与持仓数据，以及各品种的涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化和净持仓占比走势等关键指标。各板块流动性状况存在显著差异，部分板块呈现上升趋势，部分则有所下降。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、板块流动性概况 | 板块 | 成交额（亿元） | 持仓额（亿元） | 成交持仓比 | |--------------|----------------|----------------|------------| | 股指板块 | 11960.22 | 17349.52 | 66.65% | | 国债板块 | 7045.53 | 11718.90 | 57.75% | | 基本金属板块 | 5778.99 | 7013.37 | 75.29% | | 贵金属板块 | 7141.28 | 4582.45 | 212.10% | | 能源化工板块 | 6066.78 | 5871.90 | 93.86% | | 农产品板块 | 4694.99 | 7548.90 | 57.48% | | 黑色建材板块 | 1757.84 | 3717.92 | 49.88% | - **股指板块**成交额环比增长41.83%，持仓额增长6.53%，成交持仓比为66.65%。 - **国债板块**成交额增长23.04%，持仓额下降1.18%，成交持仓比为57.75%。 - **基本金属板块**成交额略有下降，持仓额微升，成交持仓比为75.29%。 - **贵金属板块**成交额下降7.14%，持仓额微升，成交持仓比显著上升至212.10%。 - **能源化工板块**成交额增长2.47%，持仓额下降0.85%，成交持仓比为93.86%。 - **农产品板块**成交额增长1.45%，持仓额下降0.49%，成交持仓比为57.48%。 - **黑色建材板块**成交额增长18.77%，持仓额下降1.43%，成交持仓比为49.88%。 --- ## 二、股指板块分析 ### 涨跌幅情况 | 品种 | 2026-05-21 | |------|------------| | IM | -2.5 | | IC | -3.0 | | IF | -1.5 | | IH | -2.0 | - 股指板块整体下跌，其中IC和IH跌幅较大。 ### 成交持仓比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-23 | 2026-04-02 | |------|------------|------------|------------| | IM | 80 | 90 | 80 | | IC | 70 | 85 | 75 | | IF | 60 | 65 | 60 | | IH | 50 | 70 | 55 | - 成交持仓比波动较大，部分品种呈现上升趋势。 ### 沉淀资金变化 - 沉淀资金变化数据未提供具体数值，但走势数据表明部分品种有显著波动。 ### 净持仓占比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-22 | 2026-03-31 | |------|------------|------------|------------| | IM | -8.5 | -14.0 | -10.0 | | IC | -8.0 | -13.5 | -9.5 | | IF | -7.5 | -13.0 | -9.0 | | IH | -12.0 | -19.0 | -16.0 | - 净持仓占比总体呈下降趋势，部分品种波动较大。 --- ## 三、国债板块分析 ### 涨跌幅情况 | 品种 | 2026-05-21 | |------|------------| | TL | -0.2 | | T | -0.1 | | TF | -0.1 | | TS | -0.1 | - 国债板块整体下跌，部分品种跌幅较小。 ### 成交持仓比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-23 | 2026-04-02 | |------|------------|------------|------------| | TL | 90 | 100 | 80 | | T | 70 | 40 | 30 | | TF | 60 | 50 | 40 | | TS | 50 | 60 | 50 | - 成交持仓比波动较大，部分品种呈下降趋势。 ### 沉淀资金变化 - 沉淀资金变化数据未提供具体数值，但走势数据表明部分品种资金变化显著。 ### 净持仓占比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-22 | 2026-03-31 | |------|------------|------------|------------| | TL | -8.5 | -6.0 | -10.0 | | T | -7.0 | -4.0 | -8.0 | | TF | -9.0 | -7.0 | -10.0 | | TS | -12.0 | -10.0 | -14.0 | - 净持仓占比总体呈下降趋势，部分品种波动较大。 --- ## 四、基本金属与贵金属（金属板块） ### 涨跌幅情况 | 品种 | 2026-05-21 | |------|------------| | 白银 | -0.8 | | 电解铜 | -0.1 | | 镍 | -1.8 | | 锌 | -0.1 | | 国际铜 | -0.1 | | 铝 | -0.7 | | 黄金 | 0.9 | | 金属硅 | -0.3 | | 铅 | 0.4 | | 锡 | -1.1 | | 不锈钢 | -0.7 | - 金属板块整体下跌，黄金和铅为少数上涨品种。 ### 成交持仓比走势 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | AG | 150 | 200 | 280 | | CU | 50 | 50 | 50 | | NI | 100 | 150 | 120 | | ZN | 50 | 50 | 50 | | BC | 50 | 50 | 50 | | AL | 50 | 50 | 50 | | AU | 50 | 50 | 50 | | SI | 50 | 50 | 50 | | PB | 50 | 50 | 50 | | SN | 350 | 450 | 480 | | SS | 100 | 150 | 170 | - 成交持仓比波动较大，部分品种如白银、镍、锡呈上升趋势。 ### 沉淀资金变化 | 品种 | 2026-05-21 (亿元) | |------|-------------------| | AG | 6.2 | | CU | 6.5 | | NI | 0.1 | | ZN | 1.3 | | BC | -0.1 | | AL | -1.2 | | AU | 3.0 | | SI | 0.1 | | PB | -1.8 | | SN | 0.8 | | SS | -0.7 | - 部分品种沉淀资金有所增加，如黄金；部分品种则有所减少。 ### 成交额变化率 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | AG | -10 | -10 | -10 | | CU | -5 | -10 | -10 | | NI | 90 | -10 | -10 | | ZN | -10 | -10 | -10 | | BC | -10 | -10 | -10 | | AL | -10 | -10 | -10 | | AU | -10 | -10 | -10 | | SI | -10 | -10 | -10 | | PB | -10 | -10 | -10 | | SN | -10 | -10 | -10 | | SS | -10 | -10 | -10 | - 成交额变化率整体呈下降趋势，部分品种如镍有显著上升。 ### 净持仓占比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-22 | 2026-03-31 | |------|------------|------------|------------| | AG | 5 | 10 | 10 | | CU | -5 | -5 | -5 | | NI | -15 | -10 | -10 | | ZN | 5 | 5 | 10 | | BC | -5 | -5 | -5 | | AL | -5 | -5 | -5 | | AU | 45 | 45 | 35 | | SI | -10 | -10 | -10 | | PB | -5 | -5 | -5 | | SN | -5 | -5 | -5 | | SS | -5 | -5 | -5 | - 净持仓占比波动较大，部分品种如黄金呈上升趋势。 --- ## 五、能源化工板块分析 ### 涨跌幅情况 | 品种 | 2026-05-21 | |------|------------| | 纯碱 | -0.1 | | 精对苯二甲酸 | -0.3 | | 聚氯乙烯 | -1.4 | | 甲醇 | -0.1 | | 聚乙烯 | -0.8 | | 聚丙烯 | -0.2 | | 燃料油 | -0.7 | | 石油沥青 | -0.1 | | 苯乙烯 | -0.1 | | 乙二醇 | -0.1 | | 尿素 | -0.9 | | 聚酯纤维短纤 | -0.2 | - 能源化工板块整体下跌，部分品种如聚氯乙烯跌幅较大。 ### 成交持仓比走势 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | SA | 50 | 50 | 50 | | TA | 75 | 50 | 75 | | V | 100 | 75 | 75 | | MA | 150 | 125 | 100 | | L | 100 | 75 | 75 | | PP | 75 | 50 | 75 | | FU | 175 | 125 | 100 | | BU | 250 | 100 | 75 | | EB | 100 | 100 | 100 | | EG | 100 | 100 | 100 | | UR | 100 | 100 | 100 | | PF | 100 | 110 | 120 | - 成交持仓比整体呈下降趋势，部分品种如TA呈下降趋势。 ### 沉淀资金变化 | 品种 | 2026-05-21 (亿元) | |------|-------------------| | SA | -0.5 | | TA | -0.3 | | V | 0.2 | | MA | -1.0 | | L | -0.8 | | PP | -0.6 | | FU | -4.5 | | BU | -0.7 | | EB | 0.8 | | EG | -0.2 | | UR | -0.9 | | PF | -1.2 | - 部分品种沉淀资金有所增加，如V和EB；部分则有所减少。 ### 成交额变化率 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | SA | -10 | 50 | -30 | | TA | -5 | 40 | -20 | | V | -15 | 60 | -10 | | MA | -20 | 30 | -5 | | L | -10 | 20 | -10 | | PP | -5 | 10 | -15 | | FU | -10 | 70 | -15 | | BU | -15 | 50 | -20 | | EB | -10 | 30 | -15 | | EG | -15 | 20 | -10 | | RU | -20 | 10 | -5 | | PF | -30 | 60 | -10 | - 成交额变化率波动较大，部分品种如TA呈上升趋势。 ### 净持仓占比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-22 | 2026-03-31 | |------|------------|------------|------------| | SA | -8.0 | -7.0 | -13.0 | | TA | 3.0 | 1.0 | 2.0 | | V | 2.0 | -1.0 | -6.0 | | MA | 4.0 | -30 | -10 | | L | 10 | -10 | -10 | | PP | 40 | -30 | -10 | | FU | 60 | 70 | 80 | | BU | 50 | 50 | 40 | | EB | 70 | 30 | 50 | | EG | 80 | 20 | 70 | | UR | 20 | 10 | 50 | | PF | 70 | 60 | 80 | - 净持仓占比波动较大，部分品种如FU呈上升趋势。 --- ## 六、农产品板块分析 ### 涨跌幅情况 | 品种 | 2026-05-21 | |------|------------| | 豆粕 | -0.5 | | 玉米 | -0.8 | | 大豆油 | -0.7 | | 菜籽粕 | -0.9 | | 棕榈油 | -1.2 | | 棉花 | -0.6 | | 白糖 | -0.3 | | 菜籽油 | -0.8 | | 豆一 | 0.1 | | 鸡蛋 | 4.0 | | 玉米淀粉 | -0.4 | | 花生 | -0.6 | - 农产品板块整体下跌，鸡蛋为少数上涨品种。 ### 成交持仓比走势 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | M | 40 | 30 | 35 | | C | 50 | 40 | 45 | | Y | 60 | 50 | 55 | | RM | 90 | 70 | 65 | | P | 160 | 120 | 140 | | CF | 70 | 60 | 75 | | SR | 50 | 40 | 55 | | OI | 80 | 60 | 90 | | JD | 100 | 90 | 150 | | A | 120 | 80 | 65 | | CS | 60 | 50 | 60 | | PK | 50 | 40 | 55 | - 成交持仓比整体呈波动趋势，部分品种如JD呈上升趋势。 ### 沉淀资金变化 | 品种 | 2026-05-21 (亿元) | |------|-------------------| | M | -1.8 | | C | 0.4 | | Y | -1.1 | | RM | 0.1 | | P | -0.05 | | CF | -0.1 | | SR | -0.9 | | OI | -0.95 | | JD | 0.4 | | A | 0.1 | | CS | 0.35 | | PK | -0.02 | - 部分品种沉淀资金有所增加，如C和JD；部分则有所减少。 ### 成交额变化率 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | M | - | - | - | | C | 80 | - | - | | Y | - | - | - | | RM | - | - | - | | P | - | - | - | | CF | - | - | - | | SR | - | - | - | | OI | - | - | - | | JD | - | - | - | | A | - | - | - | | CS | - | - | - | | PK | 70 | 60 | 140 | - 成交额变化率波动较大，部分品种如PK呈上升趋势。 ### 净持仓占比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-22 | 2026-03-31 | |------|------------|------------|------------| | M | -15 | -15 | -15 | | C | -5 | -5 | 0 | | Y | -10 | -10 | -10 | | RM | -20 | -20 | -20 | | P | -5 | -5 | -5 | | CF | -10 | -10 | -10 | | SR | -20 | -20 | -20 | | OI | -10 | -10 | -10 | | JD | 3 | 3 | 3 | | A | -10 | -10 | -10 | | CS | -5 | -5 | 5 | | PK | 0 | -5 | -5 | - 净持仓占比波动较大，部分品种如JD呈上升趋势。 --- ## 七、黑色建材板块分析 ### 涨跌幅情况 | 品种 | 2026-05-21 | |------|------------| | 硅锰 | -0.3 | | 硅铁 | 0.5 | | 螺纹钢 | -0.1 | | 焦煤 | -1.8 | | 焦炭 | -1.7 | | 铁矿石 | -0.9 | | 热轧板卷 | 0.1 | | 玻璃 | 0.9 | - 黑色建材板块整体下跌，硅铁和热轧板卷为少数上涨品种。 ### 成交持仓比走势 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | SM | 50 | 60 | 40 | | SF | 30 | 35 | 25 | | RB | 40 | 35 | 30 | | JM | 110 | 130 | 90 | | J | 40 | 50 | 40 | | I | 20 | 25 | 20 | | HC | 30 | 35 | 30 | | FG | 60 | 100 | 80 | - 成交持仓比波动较大，部分品种如JM呈上升趋势。 ### 沉淀资金变化 | 品种 | 2026-05-21 (亿元) | |------|-------------------| | SM | -5 | | SF | -8 | | RB | -3 | | JM | -2 | | J | -1 | | I | -4 | | HC | 3 | | FG | -2 | - 部分品种沉淀资金有所增加，如HC；部分则有所减少。 ### 成交额变化率 | 品种 | 2026-04-21 | 2026-05-06 | 2026-05-18 | |------|------------|------------|------------| | SM | -20 | -10 | -50 | | SF | 90 | -30 | 140 | | RB | 30 | -10 | -10 | | JM | 50 | -20 | -10 | | J | 10 | -10 | -10 | | I | 40 | -30 | -10 | | HC | 60 | -20 | -10 | | FG | 70 | -40 | -10 | - 成交额变化率波动较大，部分品种如SF呈上升趋势。 ### 净持仓占比走势 | 品种 | 2025-11-21 | 2026-01-22 | 2026-03-31 | |------|------------|------------|------------| | SM | -5 | -4 | -5 | | SF | -7 | -6 | -5 | | RB | 0 | 3 | 1 | | JM | -12 | -9 | -10 | | J | -3 | -5 | -2 | | I | -1 | 0 | 0 | | HC | -4 | -3 | -1 | | FG | -10 | -15 | -14 | - 净持仓占比波动较大，部分品种如SF呈上升趋势。 --- ## 本期分析研究员 - 高天越：从业资格号 F3055799，投资咨询号 Z0016156 - 李逸资：从业资格号 F03105861，投资咨询号 Z0021365 - 李光庭：从业资格号 F03108562，投资咨询号 Z0021506 --- ## 联系人 - 黄煦然：从业资格号 F03130959，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 --- ## 免责声明 - 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