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期货市场与现货市场数据总结

一、核心内容概述

本报告汇总了近期镍市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况及行业消息方面的关键数据与分析观点，为投资者提供了市场动态和未来趋势的参考。

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二、期货市场分析

1. 期货主力合约收盘价

• 沪镍（日，元/吨）：最新价格为 139360 元/吨，环比变动 +6010 元/吨。

2. 03-04月合约价差

• 沪镍（日，元/吨）：最新价差为 -300 元/吨，环比变动 -70 元/吨。

3. LME 3个月镍

• 价格（日，美元/吨）：最新价格为 17550 美元/吨，环比变动 +140 美元/吨。

4. 主力合约持仓量

• 沪镍（日，手）：最新持仓量为 76440 手，环比变动 -3802 手。

5. 期货前20名持仓净买单量

• 沪镍（日，手）：最新净买单量为 -39974 手，环比变动 +4673 手。

6. 上期所库存

• 镍（周，吨）：最新库存为 57457 吨，环比变动 +2061 吨。

7. 仓单数量

• 沪镍（日，吨）：最新仓单数量为 52027 吨，环比变动 -12 吨。

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三、现货市场分析

1. SMM 1#镍现货价

• 价格（日，元/吨）：最新价格为 142600 元/吨，环比变动 +3650 元/吨。

2. 现货均价

• 1#镍板：长江有色（日，元/吨）：最新价格为 142500 元/吨，环比变动 +3750 元/吨。

3. 上海电解镍价格

• CIF（提单）（日，美元/吨）：最新价格为 210 美元/吨，环比变动 0。
• 保税库（仓单）（日，美元/吨）：最新价格为 210 美元/吨，环比变动 0。

4. 电池级硫酸镍价格

• 平均价（日，元/吨）：最新价格为 33750 元/吨，环比变动 0。

5. NI 主力合约基差

• 基差（日，元/吨）：最新为 3240 元/吨，环比变动 -2360 元/吨。

6. LME 镍升贴水

• 升贴水（日，美元/吨）：最新为 -212.22 美元/吨，环比变动 -1.93 美元/吨。

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四、上游情况分析

1. 镍矿进口数量

• 进口量（月，万吨）：最新为 199.28 万吨，环比变动 -134.67 万吨。

2. 镍矿港口库存

• 总计（周，万吨）：最新为 1108.53 万吨，环比变动 -63.81 万吨。

3. 镍矿进口平均单价

• 价格（月，美元/吨）：最新为 75.53 美元/吨，环比变动 +3.36 美元/吨。

4. 印尼红土镍矿含税价

• 价格（日，美元/湿吨）：最新为 41.71 美元/湿吨，环比变动 0。

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五、产业情况分析

1. 电解镍产量

• 产量（月，吨）：最新为 29430 吨，环比变动 +1120 吨。

2. 镍铁产量合计

• 产量（月，万金属吨）：最新为 2.14 万金属吨，环比变动 -0.07 万金属吨。

3. 精炼镍及合金进口数量

• 进口量（月，吨）：最新为 23861.23 吨，环比变动 +11020.74 吨。

4. 镍铁进口数量

• 进口量（月，万吨）：最新为 99.61 万吨，环比变动 +10.07 万吨。

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六、下游情况分析

1. 不锈钢300系产量

• 产量（月，万吨）：最新为 174.72 万吨，环比变动 -1.45 万吨。

2. 不锈钢300系库存

• 库存（周，万吨）：最新为 55.72 万吨，环比变动 +0.82 万吨。

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七、行业消息

1. 中国央行货币政策报告：继续实施适度宽松的货币政策，将常态化开展国债买卖操作；居民资产配置调整不意味着流动性出现较大变化；物价呈现积极边际变化，将持续加强货币政策与财政政策的协调配合。
2. 美国12月零售销售：环比增长意外停滞，低于预期；假日消费动能疲软，低收入群体支出乏力；高收入家庭受资产升值支撑，但整体消费受高物价与天气因素抑制。

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八、观点总结

• 宏观面：美国12月零售销售增长停滞，美元指数创逾一周新低，十年期美债收益率创近一个月新低。
• 基本面：菲律宾进入雨季，镍矿进口量回落；印尼明年RKAB配额大幅削减，但一季度配额顺延，原料收缩预计二季度开始传导。
• 冶炼端：印尼镍铁产量维持高位，回流国内数量预计增加；国内精炼镍产能较大，近期镍价回升，生产利润有盈利空间，预计后续精炼镍产量将再度回升。
• 需求端：不锈钢厂利润改善，排产量维持高位；新能源汽车产销继续爬升，三元电池贡献小幅需求增量。
• 库存情况：国内镍库存延续增长，市场逢回调采买为主，现货升水回升；海外LME库存增长，现货升水下调。
• 技术面：持仓持稳，价格调整，市场情绪平淡。
• 短期展望：预计沪镍短线震荡调整，关注 14万 元/吨关口的争夺。

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九、重点关注

• 今日暂无消息。

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数据来源：第三方数据
观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎
研究员：陈思嘉
期货从业资格证：F03118799
期货投资咨询从业证书号：Z0022803