> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 天风建筑建材：把握大时代背景下新材料行业的投资机遇 ## 核心内容概述 天风建筑建材团队在2026年聚焦于**新材料行业**，特别是在**AI算力**、**材料变革**与**国产替代**三大关键词背景下，深入研究并把握新材料领域的投资机遇。团队认为，随着第四次工业革命的推进，尤其是人工智能技术的快速发展，新材料行业将迎来新的增长点与结构性机会。 ## 主要观点 - **AI算力推动材料变革**：AI作为新一轮工业革命的核心，其算力需求的激增将带动包括玻纤及电子布、陶瓷材料、玻璃基板、高频高速树脂、碳化硅、PCB油墨、硅微粉、铜箔等在内的新材料需求上升。 - **国产替代加速**：在高端材料领域，如MLCC（多层陶瓷电容器）离型膜、陶瓷基板、玻璃基封装载板等，国产替代进程加快，具备技术优势和成本控制能力的企业将受益。 - **产业趋势清晰化**：随着终端需求验证、国产化进程推进及新技术规模化应用，新材料各细分方向的产业趋势将更加明确，投资机会也将逐步显现。 - **研究方法论**：团队坚持**自上而下**把握行业增长曲线，**自下而上**持续跟踪个股，通过一线调研与高频跟踪，建立宏观叙事与微观验证的闭环体系。 ## 关键信息 ### 2026年新材料投资亮点 - **MLCC离型膜**：MLCC制造中的核心耗材，市场需求持续增长。 - **高频高速树脂**：AI算力推动其应用需求，国产替代正当时。 - **玻璃基封装载板**：具备高散热、低介电常数等优势，未来应用前景广阔。 - **陶瓷基板**：特性优势显著，AI时代迎来新机遇。 - **碳化硅**：作为半导体材料，AI时代将进入大周期。 - **PCB油墨**：PCB制造中的关键电子化学材料，需求稳定。 - **硅微粉、铜箔、电子树脂、电子布**：这些材料在AI与新能源汽车等终端需求驱动下，供需格局变化明显，投资机会凸显。 ### 近一年关键交流活动 - **20260721**：新材纵览—关键新材料专题交流会（深圳） - **20260707**：新材纵览—关键新材料专题交流会（上海） - **20260616**：变局下的新材料—产业迭代与价值重估策略沙龙 - **20260611**：新材料闭门论坛 - **20260802**：深度解读行业/个股系列27：覆铜板 - **20260801**：深度解读行业/个股系列26：MLCC - **20260731**：深度解读行业/个股系列24：硅微粉 - **20260730**：深度解读行业/个股系列23：铜箔 - **20260728**：深度解读行业/个股系列22：电子树脂 - **20260727**：深度解读行业/个股系列21：电子布 ### 团队介绍 - **鲍荣富**：天风研究副总经理、周期与能源研究组组长、建筑和工程首席分析师、新材料研究院负责人。拥有多年房地产行业实业从业经验，专注于建筑、建材行业证券研究，多次获得新财富最佳分析师奖项。 - **王丹**：高级研究员，主要负责新材料领域研究。 - **于那**：高级研究员，剑桥大学经济学硕士，主要负责电子布、树脂、消费建材等方向。 - **周丹丹**：研究员，华中科技大学本硕，8年房地产行业经验，主要负责建筑、大宗建材、光伏玻璃等。 - **上官京杰**：助理研究员，清华大学工学硕士，主要负责消费建材、洁净室、PCB上游新材料（如电子铜箔、硅微粉、油墨、钻针）。 - **林晓龙**：研究员，中国科学院金融硕士，曾任职于华泰证券，主要负责水泥、减水剂、玻纤、TCO玻璃、消费建材等。 - **蹇青青**：助理研究员，复旦大学金融学硕士，曾任职于方正证券，主要负责建筑央国企、水利产业链、消费建材等。 ## 结论 天风建筑建材团队在2026年持续关注新材料行业的投资机会，尤其在AI算力驱动下，材料端迎来结构性变革与增长。通过深入研究与高频跟踪，团队致力于为投资者提供前瞻性的分析与可验证的研究依据。