20240525-天风证券-因子跟踪周报_盈利_股东持股比例因子表现较好_7页_806kb

大行业金工定期报告简要分析

因子表现摘要

最近一周表现较好的因子：

盈利和股东结构相关（如季度ROE、前五大股东持股比例合计）；而非Beta、流动性转换指标。

最近一个月表现较好的因子：

小市值、股利分配、分析师覆盖度；动量和反转因子表现不佳。

最近一年表现较好的因子：

估值类（如BP、Fama-Frames三因子1月残差波动率）及小市值；1月特异度过Beta表现较差。

风险提示

模型依赖历史数据，无法完全捕捉市场风格变化，存在一定局限性。

分析师说明

天风证券分析师声明模型有效，报酬无与投资建议直接或间接联系。

小结

报告周/月/年度各时期跟踪因子表现，表明高valuation、small size、以及盈利质量等因子近期仍具显著超额收益时，而动量、Beta、流动性指标整体表现欠佳。免责声明提示了模型风险。