20160926-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_量能不足无力补缺_谨防市场继续向下_46页_1mb

A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察总结 (2016年9月19日-9月23日)

核心内容概述

本报告分析了2016年9月19日至9月23日期间A股市场的基金仓位、资金流动及市场情绪变化，指出市场整体表现偏弱，资金净流出，市场情绪持续低迷。

主要观点

• 基金仓位变动：股票型基金仓位保持稳定，为84.50%；混合型基金仓位略有下降，从65.24%降至65.05%。整体来看，基金仓位变动不大。
• 资金流动情况：市场资金总体呈现净流出状态，净流出金额达490.85亿元。其中，证券市场交易结算资金余额周环比下降4.99%，而沪股通利用率上升，港股通利用率下降。
• 市场情绪：上证指数和创业板指的成交金额与换手率均出现显著下降，市场情绪更加低迷。

关键信息

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位维持不变，为84.50%。
• 混合型基金：仓位从65.24%降至65.05%。
• 部分公司旗下基金统计：基金仓位变动不大，整体保持中性。

资金变动情况

• 公开市场操作：
  • 7天逆回购净投放5200亿元；
  • 14天逆回购到期700亿元；
  • 28天逆回购投放2900亿元；
  • 国库现金净投放600亿元。
• 证券市场交易结算资金余额：
  • 周环比下降4.99%，为13979亿元。
• 银证转账：
  • 净流入幅度为-119亿元，显示散户资金流出。
• 融资余额：
  • 沪市融资余额4977.69亿元，环比+0.31%；
  • 深市融资余额3944.18亿元，环比+0.25%。
• 海外资金：
  • 沪股通利用率上升8.97%，至0.53%；
  • 港股通利用率下降6.62%，至26.63%。

市场情绪指标

• 成交金额：
  • 上证综指日均成交额1426.75亿元，周环比-18.13%；
  • 创业板综日均成交额597.48亿元，周环比-15.60%。
• 换手率：
  • 上证综指日均换手率0.52%，周环比-21.40%；
  • 创业板综日均换手率2.60%，周环比-17.40%。
• 大宗交易折价率：
  • 日均折价率4.69%，环比不变。
• 卖方推荐指数：
  • 日均46.12，环比+4.99%，显示卖方情绪略有改善。

板块资金变动

• 资金净流入前三行业：
  • 建筑：+10.84亿元，+3.35%；
  • 煤炭：+5.33亿元，+3.29%；
  • 银行：+1.15亿元，+1.47%。
• 资金净流出后三行业：
  • 电子元器件：-61.49亿元，+1.22%；
  • 基础化工：-48.85亿元，+1.62%；
  • 电力及公用事业：-46.43亿元，+1.06%。

下周限售解禁股一览

• 9月26日至9月30日共28只股票解禁，涉及多个行业，包括医药、机械、电力等。
• 解禁股份类型以定向增发机构配售股份为主，部分为股权激励限售股份或首发原股东限售股份。
• 解禁后流通股比例普遍上升，部分公司解禁后流通股占比超过90%。

结论

整体来看，A股市场在本周表现出量能不足、无力补缺的特征，基金仓位变化不大，资金净流出，市场情绪持续低迷。部分行业如建筑、煤炭、银行资金流入相对较好，而电子元器件、基础化工、电力及公用事业资金流出明显。此外，下周将有28只股票面临限售解禁，需关注解禁对市场的影响。