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计算机行业周报总结

核心内容

本报告为国新证券市场研究部于2026年5月8日发布的计算机行业周报，对上周（5.6-5.8）计算机行业市场表现、重要动态及投资机会进行了分析，并提出了相关风险提示。

市场表现

• 计算机行业指数：上周（5.6-5.8）计算机（申万）板块上涨 5.81%，沪深300指数上涨 1.34%，计算机板块跑输沪深300指数 4.46个百分点。
• 行业排名：在申万行业涨幅排名中，计算机行业位列 第4位。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：
    1. 行云科技（33.03%）
    2. 同有科技（28.07%）
    3. 东方国信（25.32%）
  • 跌幅前三：
    1. 北信源（-46.87%）
    2. 科蓝软件（-21.37%）
    3. 航天宏图（-19.31%）

上周关注

1. Anthropic 与华尔街巨头成立 15 亿美元合资企业

• Anthropic 与黑石集团、高盛集团等成立合资企业，旨在销售人工智能工具。
• 该合资企业将作为 Anthropic 的咨询服务部门运作，预计募集 15 亿美元。
• 参与方包括多个知名投资机构，如泛大西洋投资集团、红杉资本等。

2. 马斯克将 xAI 整合入 SpaceX，租赁 22 万块 GPU 给 Anthropic

• xAI 被解散并整体并入 SpaceX，成为其 AI 产品之一“SpaceX AI”。
• Colossus 1 超算集群将 全部算力 租给 Anthropic，用于 Claude 系列模型推理服务。
• Colossus 1 搭载 22 万块英伟达 GPU，包括 H100、H200 和 GB200 加速器。
• 马斯克表示，Anthropic 团队致力于确保 Claude 对人类有益，且未触发其“邪恶探测器”。
• 同时，SpaceXAI 训练任务已迁移到 Colossus 2 上，该集群为 吉瓦级，采用下一代 GB200 GPU。

3. 英伟达斥资 5 亿美元购入康宁认股权

• 英伟达与康宁达成战略合作伙伴关系，以 0.0001 美元/股 的价格获取 300 万股股票，并拥有以 180 美元/股 行权价购买 1500 万股的权利。
• 康宁将提升产能，以满足 AI 数据中心对光纤的需求。
• 康宁计划在 北卡罗来纳州和德克萨斯州 新建三座工厂，预计创造 3000 个就业岗位。
• 分析师对康宁表示看好，花旗和 Oppenheimer 均给予积极评级。

4. 昆仑芯启动科创板 IPO 上市辅导，百度持股 57.67%

• 昆仑芯于 2026 年 5 月 7 日启动科创板 IPO 上市辅导，辅导机构为中金公司。
• 百度持股 57.67%，为控股股东。
• 昆仑芯前身是百度智能芯片及架构部，自 2018 年推出昆仑 1 代 AI 芯片以来，已实现量产并独立运营。
• 中银国际认为，昆仑芯估值应在 300 亿至 1000 亿港元 范围内，且在 CUDA 兼容性方面表现突出。

5. DeepSeek 首轮融资获国家大基金领投磋商

• DeepSeek 估值近 450 亿美元，国家大基金正与其磋商主导首轮融资。
• 早期估值为 200 亿美元，目前已翻倍。
• 腾讯、梁文锋（实控人）等也可能参与本轮融资。

6. 工信部批复 6GHz 频段 6G 试验频率使用许可

• 工信部批准 6GHz 频段用于 6G 技术试验，支持部分地区开展 6G 研发和测试。
• GSMA 预计 6G 网络将在 2030 年 开始商业部署，中国、日本、韩国、美国等将率先布局。
• 6G 将需要 3 倍于当前 的中频段频谱资源，各国需加快频谱规划以避免未来竞争力下降。

投资线索

• 建议关注 AI 算力 领域的投资机会。
• 重点关注 光通信、AI 芯片、6G 技术 等相关赛道。

风险提示

1. 政策落地不及预期：相关产业政策推进可能不达预期。
2. 技术发展不及预期：AI 技术进展可能落后于市场预期。
3. 市场竞争加剧：行业竞争可能加剧，影响企业盈利空间。

投资评级定义

总结

上周计算机行业表现优于多数申万行业，但整体涨幅仍低于沪深300指数。行业动态中，AI 算力、光通信、6G 技术等成为关注焦点，显示出资本市场对 AI 基础设施和下一代通信技术的高度重视。投资建议聚焦 AI 算力，同时提醒投资者注意政策、技术和市场竞争等潜在风险。