> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 旭升集团（603305.SH）2026年半年报业绩总结 ## 核心内容概览 旭升集团于2026年9月1日发布了其2026年半年报业绩点评。报告指出，公司上半年实现营业收入24.3亿元，同比增长15.8%，毛利率提升0.9个百分点至22.7%。尽管整体业绩保持增长，但汽车业务毛利率有所回落，而储能业务则表现突出，成为新的增长点。 ## 主要财务表现 - **1H26收入**：24.3亿元，同比增长15.8% - **1H26毛利率**：22.7%，同比提升0.9个百分点 - **1H26销管研费用率**：10.3%，同比上升0.4个百分点 - **1H26归母净利润**：2.4亿元，同比增长18.5% - **2Q26收入**：12.1亿元，同比增长15.1%，环比下降0.8% - **2Q26毛利率**：22.4%，同比和环比分别下降0.3和0.6个百分点 - **2Q26销管研费用率**：11.7%，同比和环比分别上升1.7和2.7个百分点 - **2Q26归母净利润**：1.1亿元，同比增长7.6%，环比下降9.6% ## 业务分析 ### 汽车业务 - 收入：19.4亿元，同比增长13.8%（占总收入80%） - 毛利率：16.6%，同比下降1.4个百分点 - **分析**：汽车业务仍是公司主要收入来源，但毛利率承压，主要受成本上升及市场竞争加剧影响。 ### 储能业务 - 收入：约2.9亿元，同比增长显著（占总收入12%） - 毛利率：约46.4%，表现亮眼 - **分析**：储能业务增长迅速，产品已批量供货全球头部储能客户，成为公司新增长引擎。 ### 具身智能业务 - 业务方向：重点发展方向 - 产品进展：执行器壳体、躯干结构件等核心部件已取得国内外头部机器人公司的项目定点 - **分析**：公司正在积极布局具身智能领域，镁合金轻量化部件已实现小批量送样，技术突破有望推动业务发展。 ## 战略定位与布局 1. **战略定位** - 以汽车零部件业务为基本盘 - 以储能业务为新增长驱动力 - 以具身智能业务为重点发展方向 2. **产能布局** - **国内**：现有产能稳定 - **北美**：墨西哥工厂处于产能爬坡期 - **东南亚**：泰国工厂即将投产 - **整体**：全球化产能布局逐步完善，有助于提升市场响应能力和抗风险能力 3. **国资赋能** - 2026年4月完成控制权交割，控股股东变更为广州工控集团 - 实际控制人变更为广州市人民政府 - **影响**：公司治理结构优化，资源协同能力提升，抗风险能力增强，为长期发展提供支持 ## 技术优势与前景展望 - **技术能力**：掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺，具备较强制造能力 - **创新突破**：镁合金半固态注射成型技术实现突破，已在机器人关节与汽车结构件中应用 - **前景判断**：主业稳步推进，新兴业务逐步兑现增长潜力，看好公司未来发展前景 ## 风险提示 - 下游客户销量增长不及预期 - 海外新工厂爬坡进度滞后 - 汇率波动 - 原材料价格波动 - 储能业务进展不及预期 - 机器人业务进展不及预期 ```