2015年-FCA英国金融行为监管局_review_credit_card_literature_41页_667kb

信用卡文献综述：消费者视角

核心内容概述

本报告综述了过去二十年关于消费者信用卡使用行为的学术研究，从经济学、金融学、市场营销和心理学的角度出发，探讨了信用卡选择、使用、还款、债务积聚以及行为偏差等问题。研究主要基于美国市场，但认为其发现同样适用于英国市场，由于两国在信用卡市场上的相似性。

主要观点与关键信息

1. 信用卡选择与转换行为

• 搜索成本降低：近年来，直接营销和披露要求的增加显著降低了消费者搜索信用卡的成本。
• 利率敏感度高：尤其是高余额持卡人，对利率变化极为敏感，积极寻找更低利率的信用卡。
• 转换成本高：尽管消费者对当前银行服务不满意，但因转换成本高，多数人选择不更换银行。高余额持卡人面临更高的转换成本，从而更难更换合同。
• 竞争与定价：搜索行为影响银行定价策略，转换成本高的消费者可能被银行利用，面临更高的利率。

2. 借款行为

• 用户特征：信用卡用户通常为已婚、收入较高、受教育程度较高、拥有房产的群体。
• 信用额度影响：信用额度提升会导致信用卡债务立即显著上升，平均占总信用额度的10%-14%。
• 奖励计划影响：参与现金回馈计划会增加信用卡使用概率23%，减少现金使用概率14%。奖励计划还促使消费者增加信用卡消费和债务，平均每月增加消费79美元和债务191美元。
• 合同复杂性：信用卡合同内容越来越复杂，导致消费者难以理解真实成本，影响其选择和使用行为。
• 银行关系：银行提供的服务越多，与消费者的关系越强，消费者更可能获得信用，并享受更低利率。

3. 还款行为

• 还款方式：多数消费者每月全额还款或接近最低还款额，很少进行中间还款。
• 最低还款额的影响：最低还款额的存在可能导致消费者陷入锚定偏差，忽视实际还款成本。去除最低还款额信息后，还款额可显著上升70%。
• 解决方案：提高最低还款额或展示不同还款方式的成本差异，有助于提升还款率。2009年美国《信用卡问责法案》（CARD Act）要求披露最低还款额与全额还款的对比信息，有效减少了利息支出，每年节省约71亿美元。

4. 借款成本

• 银行利润：信用卡业务的利润主要来自利息和费用，其中高风险消费者支付的利率高达43.9%。
• 费用支出：超过40%的账户会涉及费用，平均每月费用为14-18美元。
• 政策影响：美国《CARD Act》实施后，信用卡费用年均下降2.8%，对低信用评分消费者尤为有利。

5. 行为偏差

• 利率与流动性资产：信用卡利率通常高达15%，远高于现金等流动性资产的回报率，但消费者仍倾向于持有信用卡债务。
• 锚定偏差：消费者容易受到最低还款额的影响，形成心理依赖，导致还款不足。
• 现时偏差：消费者更关注当前消费而非未来成本，倾向于选择低费用高利率的信用卡。
• 过度乐观：消费者可能高估未来还款能力，选择不合适的信用卡合约，导致债务累积。

关键结论与建议

• 消费者行为理性：尽管存在行为偏差，大多数消费者在选择信用卡时仍表现出一定的理性，会根据自身情况调整合同。
• 政策建议：
  • 增强消费者对信用卡利率、还款成本和行为偏差的认知。
  • 推动更透明的合同披露，简化信息呈现，减少复杂性。
  • 限制银行对高风险消费者的不合理收费，促进公平竞争。
  • 通过教育和宣传，帮助低教育水平消费者更好地理解信用卡使用风险。

总体影响

信用卡已成为发达国家消费者普遍使用的支付工具，其使用行为受到多种因素影响，包括利率、费用、奖励计划、消费者心理和银行策略。尽管消费者行为趋于理性，但行为偏差和信息不对称问题仍然显著，需通过政策干预和消费者教育加以改善。