20220111-东北证券-东北固收高频数据双周报_国际油价突破80美元每桶关口_煤炭价格继续回落_25页_4mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年1月11日的市场情况，涵盖疫情、上游、中游、投资、消费、运输和下游等领域的高频数据变化。整体来看，国际油价上涨，煤炭价格回落，钢铁和水泥价格波动，汽车轮胎开工率下降，土地市场冷清，消费价格平稳，运输需求旺盛，农产品价格呈现分化趋势。

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主要观点

疫情情况

• 国内：冬季疫情反复，天津、广州出现Omicron病例，但新增确诊病例数有所回落，反映出防控政策有效。
• 美国：疫情形势严峻，单日新增病例数大幅上升，疫苗接种稳步推进。

上游市场

• 国际油价：突破80美元/桶，主要受地缘政治不确定性和原油供给收缩影响。
• 煤炭价格：继续回落，核心原因是国内动力煤供需错配，供给增加，需求减弱。

中游市场

• 钢铁：高炉开工率明显回升，与唐山解除重污染天气预警有关；钢材库存回升，价格窄幅波动，供需均处于弱势。
• 水泥：供需边际趋弱，水泥价格继续回落，主要因需求下降和生产成本降低。
• 汽车轮胎：开工率下降，与春节临近有关；乘用车销量同比下滑，主要受高基数影响。
• 化工：PX开工率略有上升，PTA开工率下降，涤纶短纤装置负荷率基本持平，装置检修是主要影响因素。

投资市场

• 土地供应与成交：环比大幅下滑，土拍热度不高，溢价率维持低位。
• 商品房成交：环比有所上升，但同比仍下降。

消费市场

• 消费品价格：整体平稳，中关村电子产品价格指数未更新，柯桥纺织、义乌小商品价格指数变化不大。

运输市场

• 集装箱运价：继续上涨，与全球疫情形势严峻、海外对我国出口物资需求旺盛有关。
• 干散货运价：从近8个月低位反弹，海岬型和巴拿马型船需求强劲。

下游市场

• 粮食与油料收购价：或将稳中有涨，春节消费旺季临近。
• 蔬菜价格：小幅回升，符合季节性水平。
• 猪肉价格：继续下降，受消费需求下滑和养殖端出栏增多影响。
• 鸡蛋价格：小幅回落，供需双弱格局下震荡。
• 牛肉与羊肉：价格略有上涨，水果价格小幅上升。

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关键信息

疫情

• 国内新增确诊病例数下降，防控政策相对有效。
• 美国新增确诊病例数大幅上升，疫情形势严峻。

上游

• 布伦特原油期货结算价为81.75美元/桶，WTI原油期货结算价为78.90美元/桶。
• 环渤海动力煤综合平均价格指数为733，较前值下降0.54%。

中游

• 唐山钢厂高炉开工率回升至50.79%，但低于去年同期水平。
• 钢材综合价格指数为131.80，周涨幅0.08%，同比上涨5.52%。
• 水泥价格指数为179.44，周降幅2.66%，同比上涨16.80%。
• 汽车轮胎开工率下降，乘用车销量同比下滑。

投资

• 100大中城市土地供应与成交面积环比大幅下滑。
• 土地溢价率维持低位，土拍热度不高。
• 商品房成交面积环比上升，但同比仍下降。

消费

• 消费品价格指数平稳，中关村电子产品价格指数未更新。

运输

• CCFI综合指数上涨，SCFI综合指数上涨，BDI指数反弹。

下游

• 猪肉价格下跌，鸡蛋价格小幅回落，蔬菜价格小幅回升。
• 牛肉、羊肉、水果价格略有上涨。

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风险提示

• 大宗商品价格调整。
• 消费需求不及预期。

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图表目录

• 图1：中国累计及单日新增确诊病例数
• 图2：美国累计及单日新增确诊病例数
• 图3：中国每百人新冠疫苗接种量
• 图4：美国每百人新冠疫苗接种量
• 图5：生产价格指数
• 图6：南华指数
• 图7：原油价格
• 图8：环渤海动力煤综合平均价格指数
• 图9：高炉开工率
• 图10：唐山钢厂高炉开工率年度对比
• 图11：钢材、铁矿石库存量
• 图12：主要钢材品种库存年度对比
• 图13：铁矿石港口库存量年度对比
• 图14：钢材综合价格指数
• 图15：钢材综合价格指数年度对比
• 图16：水泥价格指数
• 图17：水泥价格指数年度对比
• 图18：汽车轮胎开工率
• 图19：半钢胎开工率年度对比
• 图20：全钢胎开工率年度对比
• 图21：乘用车厂家批发、零售同比增速
• 图22：乘用车厂家零售日均销量年度对比
• 图23：乘用车厂家批发日均销量年度对比
• 图24：PX、PTA开工率
• 图25：PX开工率年度对比
• 图26：PTA开工率年度对比
• 图27：涤纶短纤装置负荷率
• 图28：涤纶短纤装置负荷率年度对比
• 图29：100大中城市土地供给与成交
• 图30：100大中城市土地供应面积年度对比
• 图31：100大中城市土地成交面积年度对比
• 图32：100大中城市成交土地溢价率
• 图33：100大中城市成交土地溢价率年度对比
• 图34：30大中城市商品房成交面积
• 图35：30大中城市商品房成交面积年度对比
• 图36：中关村电子产品价格指数
• 图37：中关村电子产品价格指数年度对比
• 图38：消费相关价格指数
• 图39：柯桥纺织价格指数
• 图40：义乌小商品价格指数
• 图41：出口集装箱运价指数
• 图42：CCFI综合指数年度对比
• 图43：SCFI综合指数年度对比
• 图44：波罗的海干散货指数
• 图45：波罗的海干散货指数年度对比
• 图46：原粮、油料收购价指数
• 图47：原粮收购价指数年度对比
• 图48：油料收购价指数年度对比
• 图49：农产品批发价格指数
• 图50：农产品批发价格指数年度对比
• 图51：菜篮子产品批发价格200指数年度对比
• 图52：重点监测水果蔬菜批发价格
• 图53：重点水果批发价年度对比
• 图54：重点蔬菜批发价年度对比
• 图55：猪肉、鸡蛋平均批发价
• 图56：猪肉批发价年度对比
• 图57：鸡蛋平均批发价年度对比
• 图58：牛肉、羊肉平均批发价
• 图59：牛肉批发价年度对比
• 图60：羊肉平均批发价年度对比

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高频数据全景图

• 疫情：每百人新冠疫苗接种量、确诊病例数等。
• 上游：生产资料价格指数、南华综合指数、原油价格、煤炭价格指数。
• 中游：高炉开工率、钢材库存、水泥价格、汽车轮胎开工率、乘用车销量。
• 投资：土地供应与成交面积、土地溢价率、商品房成交面积。
• 消费：中关村电子产品价格指数、柯桥纺织价格指数、义乌小商品价格指数。
• 运输：集装箱运价指数、干散货运价指数。
• 下游：原粮、油料收购价指数、农产品批发价格指数、菜篮子产品批发价格200指数、重点蔬菜水果批发价、猪肉、鸡蛋、牛肉、羊肉价格。

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研究团队

• 陈康：固定收益首席分析师，具有丰富的宏观经济和企业信用分析经验。
• 杨旭：研究助理，负责数据整理与分析。

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重要声明

• 本报告由东北证券股份有限公司制作并发布。
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