> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 机械设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容 本报告聚焦机械设备行业的多个细分领域，包括**半导体设备**、**燃气轮机**、**人形机器人**、**PCB设备**、**工程机械**、**高空作业平台**、**船舶行业**、**玻璃基板**、**存储测试机**、**锡膏行业**等，分析各板块的行业趋势、投资机会与风险提示。 ## 主要观点 ### 1. 半导体设备 - **行业催化**：AI算力需求持续增长，带动HBM和存储设备需求爆发，国产替代加速。 - **投资建议**：重点推荐**前道设备**（北方华创、中微公司、拓荆科技等）和**后道设备**（长川科技、华峰测控等），关注**先进封装**、**硅光设备**及**材料与零部件**相关厂商。 - **核心逻辑**：国产设备在高端环节逐步替代，技术突破和产能扩张推动行业高景气。 ### 2. 燃气轮机 - **需求激增**：AI数据中心和全球能源结构转型推动燃气轮机需求，2026年全球需求预计超过120GW。 - **行业特征**：高订单、高壁垒、长久期，国产厂商有望受益。 - **投资建议**：重点推荐**杰瑞股份、应流股份、中国动力**等具备稀缺资源和成撬能力的厂商。 ### 3. 人形机器人 - **产业化进程**：宇树科技完成IPO，产品出货快速增长，技术与供应链协同推动商业化落地。 - **市场前景**：全球人形机器人出货量预计2026年达8.17万台，中国厂商占据84.8%市场份额。 - **投资建议**：关注**宇树科技**及产业链核心企业（如【首程控股】【美湖股份】等）。 ### 4. PCB设备 - **工艺升级**：mSAP工艺推动设备技术升级，主要涉及**钻孔、电镀、LDI、成型**等环节。 - **投资建议**：重点推荐**大族数控、东威科技、芯碁微装、洪田股份**等具备技术突破和国产替代能力的厂商。 ### 5. 工程机械 - **出口增长**：2026年7月挖掘机出口量同比增长21%，海外市场仍具潜力。 - **投资建议**：推荐**三一重工、徐工机械、中联重科、浙江鼎力**等低估值龙头。 ### 6. 高空作业平台 - **北美需求强劲**：北美高机龙头业绩触底反转，订单和收入均增长。 - **投资建议**：推荐**浙江鼎力、中力股份**等，关注**优利德**。 ### 7. 船舶行业 - **高景气延续**：造船订单增长，高端船型占比提升，行业盈利中枢上移。 - **投资建议**：推荐**中国船舶、中国动力**等。 ### 8. 玻璃基板 - **材料革命**：玻璃基板成为先进封装材料，推动设备与材料国产化。 - **投资建议**：关注**大族数控、东威科技、芯碁微装**等。 ### 9. 存储测试机 - **国产替代空间大**：当前国产化率不足10%，技术突破与需求增长推动设备升级。 - **投资建议**：重点推荐**长川科技**，建议关注**精智达、联讯仪器**。 ### 10. 锡膏行业 - **需求提升**：光模块升级带动锡膏“量价齐升”，国产替代加速。 - **投资建议**：推荐**唯特偶、华光新材、有研粉材**等。 ## 关键信息 ### 投资建议组合 - **光伏设备**：晶盛机电、HJT整线设备龙头、捷佳伟创等 - **半导体设备**：北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技等 - **工程机械**：三一重工、恒立液压、中联重科、浙江鼎力等 - **通用自动化**：怡合达、埃斯顿、绿的谐波、海天精工等 - **锂电设备**：先导智能、杭可科技、赢合科技、东威科技等 - **油气设备**：杰瑞股份、海油工程、中密控股、纽威股份等 - **激光设备**：柏楚电子、锐科激光、杰普特、德龙激光等 - **检测服务**：华测检测、广电计量、谱尼测试、电科院等 - **船舶集运**：中国船舶、中国动力、中集集团、中远海发等 ### 行业动态 - **SK海力士**重启大连NAND闪存二号工厂，推动存储行业扩产。 - **迈为股份**获客户追加订单，其D2W混合键合设备助力异构集成技术落地。 ## 风险提示 1. **下游固定资产投资不及预期**：可能影响设备需求。 2. **行业周期性波动**：对盈利及股价造成影响。 3. **地缘政治及汇率风险**：对出口企业带来不确定性。 ## 数据支持 - 2026年7月制造业PMI为49.2%，环比下降1.1pct。 - 2026年6月全球半导体销售额1344.5亿美元，同比+124%。 - 2026年6月工业机器人产量11.1万套，同比+28%。 ## 总结 本报告全面分析了机械设备行业多个关键板块的景气度、技术突破与投资机会，强调**半导体设备**、**燃气轮机**、**人形机器人**、**PCB设备**等板块在AI、算力和高端制造需求推动下的增长潜力。建议投资者关注具备技术优势、国产替代能力及海外布局的龙头企业，同时注意地缘政治、汇率及行业周期性等风险因素。