20160707-渤海证券-通信行业周报_挖掘智能互联互通概念_布局下半年的优良标的_16页_966kb

智能互联互通概念周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2016年下半年通信行业投资机会，分析了行业走势、政策动态、技术发展及重点上市公司公告，提出了以物联网、移动支付等细分行业为核心的布局策略。

主要观点

• 行业走势：通信行业本周上涨1.36%，其中通信运营上涨3.10%，通信设备上涨1.07%，整体跑输沪深300指数1个百分点。通信板块处于调整期，消化前期获利盘。
• 估值情况：截至7月5日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为56.06倍，相对于全体A股估值溢价率为312%，估值上升明显快于A股整体，短期面临估值压力。
• 投资策略：下半年重点布局物联网、移动支付等细分行业，选择具有业绩支撑、内生与外在双因素推动的高成长品种，逢低吸纳或加仓，拉长时间周期以获取超额收益。推荐标的包括：硕贝德、易华录、扬杰科技。

关键信息

行业要闻

1. 世界移动大会聚焦智能互联互通
   2016年世界移动大会在上海举行，以物联网为核心，展示了一系列智能设备和应用，包括4K/8K高清视频、虚拟现实等，推动“生活自动化”发展。诺基亚和上海贝尔发布《网络2020白皮书》，指出未来将实现万物互联。

2. 北斗系统助力防汛工作
   北斗系统已应用于山洪灾害监测和预警，未来将在防洪抗灾、渔业等领域进一步推广。预计2020年北斗产品市占率将提升至60%以上，北斗产业规模有望突破4000亿元。

3. 中国联通展示智能停车和MEC方案
   联通推出基于4G的窄带物联网智能停车系统，覆盖上海国际旅游度假区停车场。同时展示基于5G架构的MEC（移动边缘计算）方案，提高流量传输效率，助力智慧城市、智慧制造发展。

4. 移动边缘计算成通信核心技术
   MEC作为下一代通信技术的核心，具备本地化、低时延、位置感知等优势，预计到2020年全球联网设备将达208亿台，MEC将成为物联网时代的重要支撑。

重点公司公告

• 佳讯飞鸿：完成长征七号首飞任务保障工作，中标中国石油物联网试点项目，加码铁路物联网，同时切入军用飞行模拟器行业。
• 永鼎股份：拟现金收购永鼎致远控股权，以推进产业协同，但对其他标的公司股权暂不具备交易条件。
• 日海通讯：控股股东变更为润达泰，交易总价达16.7亿元，每股价格较停牌前溢价100.07%。
• 新海宜：拟收购江西迪比科60%股权，交易对价5.694亿元，标的公司主营新能源汽车锂电芯及电池模组。
• 金信诺：预计2016年上半年净利润同比增长30%-60%，受益于市场良性发展和并购协同效应。
• 航天通信：出资9000万元联合设立通信研究院，聚焦移动互联、专网通信和军民融合通信技术。
• 中电广通：中船重工以35.95亿元收购公司控股权，构成重大资产重组。
• 银河电子：定增募资总额下调至15.2亿元，用于新能源汽车及智能机电设备项目。
• 奥维通信：收购雪鲤鱼不影响军品物联网业务，公司主业为微波射频产品及无线通信网络优化覆盖系统。
• 信维通信：无线充电产品二季度已供货，预计未来将成为重要增长点。

重点推荐股票池

• 硕贝德：推荐增持，具备成长潜力。
• 易华录：推荐增持，契合物联网发展。
• 扬杰科技：推荐增持，技术优势明显。

投资建议

• 在市场博弈阶段，应关注具有实质性业绩支撑的高成长品种。
• 物联网、移动支付等细分行业将成为下半年通信行业的主旋律。
• 逢低吸纳或加仓，拉长时间周期，以获得超额收益。

风险提示

• 通信板块估值压力上升，需关注市场波动。
• 个股表现分化，需结合业绩和热点进行筛选。
• 重大资产重组可能带来不确定性，需谨慎评估。