> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货数据日报总结 - 2026年3月31日 ## 核心内容概览 ### IM合约 - **主力合约**（IM2606）收盘价为7379.4点，下跌1.69%。 - **总成交**为146,234手，较前日下降3452手；**总持仓**为201,094手，较前日增加6672手。 - **主力合约贴水**为240.45点，较前日上升18.08点；**年化基差率**为-14.16%。 - **分红影响**分别为0.16点、5.19点、37.39点和58.74点。 ### IF合约 - **主力合约**（IF2606）收盘价为4375.8点，下跌0.77%。 - **总成交**为57,873手，较前日增加2925手；**总持仓**为139,291手，较前日增加4198手。 - **主力合约贴水**为74.25点，较前日上升3.7点；**年化基差率**为-7.37%。 - **分红影响**分别为0.51点、6.58点、25.69点和69.43点。 ### IC合约 - **主力合约**（IC2606）收盘价为7425.00点，下跌1.73%。 - **总成交**为99,001手，较前日增加6990手；**总持仓**为154,924手，较前日增加13419手。 - **主力合约贴水**为192.33点，较前日上升0.79点；**年化基差率**为-11.26%。 - **分红影响**分别为6.67点、10.75点、52.95点和88.67点。 ### IH合约 - **主力合约**（IH2606）收盘价为2804.00点，下跌0.33%。 - **总成交**为28,712手，较前日增加1832手；**总持仓**为55,483手，较前日增加55手。 - **主力合约贴水**为22.12点，较前日下降1.31点；**年化基差率**为-3.43%。 - **分红影响**分别为0点、2.13点、13.28点和49.18点。 ## 主要观点 ### 成交与持仓 - **IM**：主力合约成交量下降，但整体持仓量上升，显示市场参与者在合约间转移资金。 - **IF**：主力合约成交量与持仓量均上升，市场活跃度提升。 - **IC**：成交量与持仓量显著增加，反映市场热度上升。 - **IH**：成交量略有上升，持仓量小幅增加，市场总体较为平稳。 ### 贴水与基差 - **IM**：主力合约贴水扩大，年化基差率仍为负，显示期货价格低于现货。 - **IF**：主力合约贴水上升，年化基差率仍为负，期货贴水幅度有所扩大。 - **IC**：主力合约贴水扩大，年化基差率为负，贴水幅度显著增加。 - **IH**：主力合约贴水缩小，年化基差率为负，贴水幅度有所下降。 ### 分红影响 - **IM**：分红影响从0.16点到58.74点不等，对期货价格有明显影响。 - **IF**：分红影响从0.51点到69.43点不等，对期货价格产生一定影响。 - **IC**：分红影响从6.67点到88.67点不等，影响较大。 - **IH**：分红影响从0点到49.18点不等，对期货价格有影响。 ## 关键信息 ### 成交与持仓变化 - **IM**：总成交233,473手，总持仓393,494手。 - **IF**：总成交97,664手，总持仓257,846手。 - **IC**：总成交166,503手，总持仓294,843手。 - **IH**：总成交47,813手，总持仓101,567手。 ### 主要席位表现 - **IM2606**： - 成交量前五席位：中信期货（52,695）、国泰君安（46,008）、海通期货（14,780）、中泰期货（14,296）、东证期货（14,060）。 - 持买单量前五席位：中信期货（27,436）、国泰君安（26,857）、海通期货（8,536）、华泰期货（10,215）、中泰期货（10,001）。 - 持卖单量前五席位：中信期货（43,287）、国泰君安（23,383）、华泰期货（8,636）、海通期货（10,215）、东证期货（8,068）。 - **IF2606**： - 成交量前五席位：中信期货（21,144）、国泰君安（16,664）、东证期货（7,582）、海通期货（6,892）、国信期货（6,909）。 - 持买单量前五席位：国泰君安（25,516）、中信期货（14,634）、东证期货（6,684）、华泰期货（4,580）、广发期货（4,333）。 - 持卖单量前五席位：中信期货（23,484）、国泰君安（14,511）、华泰期货（9,731）、东证期货（7,422）、国投期货（6,734）。 - **IC2606**： - 成交量前五席位：中信期货（39,664）、国泰君安（30,782）、海通期货（10,138）、东证期货（9,570）、中泰期货（8,920）。 - 持买单量前五席位：国泰君安（24,531）、中信期货（19,590）、银河期货（10,655）、华泰期货（8,957）、东证期货（6,003）。 - 持卖单量前五席位：中信期货（27,221）、国泰君安（22,269）、海通期货（10,337）、华泰期货（8,038）、瑞银期货（6,003）。 - **IH2606**： - 成交量前五席位：中信期货（10,489）、国泰君安（7,397）、东证期货（4,529）、海通期货（3,455）、广发期货（3,129）。 - 持买单量前五席位：中信期货（6,440）、国泰君安（5,659）、东证期货（2,489）、光大期货（2,388）、广发期货（2,061）。 - 持卖单量前五席位：中信期货（9,551）、国泰君安（8,701）、东证期货（6,129）、海通期货（5,388）、广发期货（3,883）。 ## 总结 ### 成交与持仓趋势 - 所有合约整体成交量与持仓量均呈现不同幅度的波动，其中IC合约成交量和持仓量增长最为显著，表明市场活跃度较高。 - IM合约成交量下降，但持仓量上升，可能意味着市场参与者在进行合约间转移或策略调整。 ### 贴水与基差分析 - 所有合约的主力合约贴水均呈上升趋势，显示期货价格与现货价格之间的差距扩大。 - 年化基差率均为负值，表明期货价格低于现货价格，可能反映市场对未来走势的悲观预期。 ### 分红影响 - 分红对各合约价格产生不同影响，其中IC合约的分红影响最大，对期货价格影响较为显著。 - 分红价值的增加可能促使市场参与者调整持仓结构。 ### 席位动态 - 中信期货和国泰君安在多数合约中占据成交量和持仓量的前列，显示其在市场中具有较大的影响力。 - 席位间的成交量和持仓量变化反映了市场参与者的策略调整和市场情绪的波动。