20211111-山西证券-每日点评第163期_两市低开高走_地产股掀起涨停潮_4页_539kb
报告摘要
市场策略总结（2021年11月11日）
核心内容
本报告为山西证券研究所发布的第163期市场策略报告，主要分析了2021年11月11日A股市场的表现及后续投资建议。
主要观点
- 市场走势：当日两市低开高走，指数全天持续走高，成交额回暖，市场活跃度提升。北向资金大幅净买入，终结了此前的净卖出趋势。
- 板块表现：房地产、建筑材料、非银金融、家用电器、银行等板块涨幅居前；综合、公用事业、医药生物等板块跌幅居前。
- 概念板块：房地产、水泥制造、长江存储、房屋租赁、半导体硅片等概念板块领涨；风力发电、磷化工、锂电隔膜、电力股、西藏振兴等概念板块领跌。
- 金融数据：10月金融数据超预期，M2同比增长8.7%，高于市场预期；新增人民币贷款和社融规模均高于预期，显示政策对经济的支持力度增强。
- 政策导向：宏观层面，政策面强调稳增长与调结构，房地产作为民生与金融安全的重要领域，将被重点支持，但“房住不炒”基调不变，短期不会成为经济刺激手段。
关键信息
市场回顾
- 上证指数上涨1.15%，报3,532.79
- 深证成指上涨1.27%，报14,699.74
- 沪深300上涨1.61%，报4,898.65
- 两市成交额为11231.7亿元，环比增长3.98%，较前5日均值增长4.78%
- 北向资金净买入86.1亿元，终结4日净卖出
市场焦点
- 10月社融数据超预期，显示经济复苏迹象
- 个人住房贷款余额持续增加，反映房地产市场仍具支撑力
- 政策面支持房地产行业，但强调“房住不炒”，房地产不会成为短期刺激经济的手段
策略建议
- 关注房地产板块：板块内个股批量涨停，前期利空基本出尽，当前估值处于低位，建议关注资产负债表健康的龙头标的
- 结构性行情：A股短期内将在震荡中维持结构性行情，流动性宽松有限，需关注政策导向与经济基本面
行业涨跌幅
行业领涨前五
| 行业板块 | 今日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 60日涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 5.85% | 0.09% | 0.02% | -0.14% |
| 建筑材料 | 5.42% | 0.03% | -0.10% | -0.05% |
| 非银金融 | 3.26% | 0.04% | 0.01% | -0.19% |
| 家用电器 | 3.09% | 0.01% | -0.07% | -0.23% |
| 银行 | 2.76% | 0.02% | 0.01% | -0.02% |
行业领跌前五
| 行业板块 | 今日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 60日涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 综合 | -0.28% | 0.00% | -0.09% | 0.10% |
| 公用事业 | -0.27% | -0.04% | 0.10% | 0.16% |
| 医药生物 | -0.07% | 0.01% | -0.11% | -0.10% |
| 纺织服装 | 0.13% | 0.00% | -0.03% | -0.02% |
| 国防军工 | 0.22% | 0.02% | 0.03% | 0.06% |
概念涨跌幅
概念领涨前五
| 概念板块 | 今日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 60日涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 7.04% | 0.07% | -0.04% | -0.15% |
| 水泥制造 | 5.33% | 0.05% | 0.01% | -0.15% |
| 长江存储 | 5.19% | 0.13% | 0.09% | 0.74% |
| 房屋租赁 | 4.27% | 0.08% | -0.04% | 0.02% |
| 半导体硅片 | 4.22% | 0.07% | -0.06% | 0.25% |
概念领跌前五
| 概念板块 | 今日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 60日涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 风力发电 | -1.77% | -0.08% | 0.42% | 0.69% |
| 磷化工 | -1.49% | -0.01% | 0.39% | 1.24% |
| 锂电隔膜 | -1.12% | -0.08% | 0.04% | 0.55% |
| 电力股 | -1.01% | -0.09% | 0.10% | 0.22% |
| 西藏振兴 | -1.00% | 0.01% | -0.03% | 0.45% |
风险提示
- 宏观经济不及预期
- 全国疫情超预期发展
- 地缘政治风险加剧
投资评级说明
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股票投资评级：
- 买入：相对强于市场表现20%以上
- 增持：相对强于市场表现5%以上
- 中性：相对市场表现在-5% ~ +5%之间波动
- 减持：相对弱于市场表现5%以下
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行业投资评级：
- 看好：行业超越市场整体表现
- 中性：行业与整体市场表现基本持平
- 看淡：行业弱于整体市场表现
分析师承诺
- 麻文宇CFA，执业登记编码：S0760516070001
- 承诺以独立、客观的态度出具报告，不利用职务之便谋取私利
山西证券研究所
- 研究所地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层 / 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
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- 网站：http://www.i618.com.cn
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