20260604-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_321kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档主要分析了近期贵金属市场的走势及影响因素，涵盖期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息等多个方面。通过对比最新数据与环比变化，揭示了市场当前的动态，并对后续走势进行了展望与操作建议。
主要观点
- 期货市场：沪金主力合约收盘价上涨，沪银主力合约收盘价下跌，显示出贵金属市场在地缘政治与宏观因素下的分化走势。
- 现货市场：上海黄金交易所现货价微涨，华通一号白银现货价微跌，表明现货市场对期货价格的跟随性。
- 供需情况：黄金与白银的供需均呈现下降趋势，但白银进口增加导致供给端压力加剧，而黄金ETF持仓减少，白银ETF持仓持平，显示机构投资者对白银的持仓相对稳定。
- 宏观数据：美元指数和10年美债实际收益率均小幅上涨，VIX波动率指数和CBOE黄金波动率指标也略有上升，反映出市场对经济前景的担忧和对贵金属的避险需求。
- 行业消息：美伊谈判陷入僵局，地缘风险依然存在；美国“小非农”数据略超预期，显示劳动力市场强劲，可能影响美联储的货币政策走向；纽约联储主席威廉姆斯认为当前无需调整利率，但达拉斯联储主席洛根则担忧未来可能需要加息。
关键信息
期货市场数据
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| 沪金主力合约收盘价(日,元/克) | 977.940 | 0.9↑ |
| 沪银主力合约收盘价(日,元/千克) | 17730 | -278.00↓ |
| 沪金主力合约持仓量(日,手) | 191,537.00 | -995.00↓ |
| 沪银主力合约持仓量(日,手) | 11,870.00 | -1134.00↓ |
| 沪金主力合约成交量 | 165,956.00 | +12624.00↑ |
| 沪银主力合约成交量 | 555,102.00 | +4064.00↑ |
| 仓单数量:沪金(日,千克) | 111669 | 0↑ |
| 仓单数量:沪银(日,千克) | 972,900 | 8473↑ |
现货市场数据
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| 上金所黄金现货价 | 974.50 | 1.70↑ |
| 华通一号白银现货价 | 17,835.00 | -128.00↓ |
| 沪金主力合约基差(日,元/克) | -3.44 | 0.84↑ |
| 沪银主力合约基差(日,元/克) | 105.00 | 150.00↑ |
供需情况
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| SPDR黄金ETF持仓(日,吨) | 1026.86 | -1.14↓ |
| SLV白银ETF持仓(日,吨) | 15,036.17 | 0.00↑ |
| 黄金CFTC非商业净持仓(周,张) | 154260.00 | -5573.00↓ |
| 白银CFTC非商业净持仓(周,张) | 22,223.00 | -2448.00↓ |
| 供应量:黄金:总计(季,吨) | 1230.94 | -79.28↓ |
| 需求量:黄金:总计(季,吨) | 1195.87 | -134.77↓ |
| 供应量:白银:总计(年,吨) | 33,167.00 | -747.00↓ |
| 需求量:白银:总计(年,吨) | 34,606.00 | -560.00↓ |
宏观数据
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 99.52 | 0.31↑ |
| 10年美债实际收益率 | 2.11 | 0.04↑ |
| VIX波动率指数 | 16.06 | 0.29↑ |
| CBOE黄金波动率指标 | 24.49 | 0.05↑ |
| 标普500/黄金价格比 | 1.70 | 0.01↑ |
行业消息
- 美伊谈判：谈判陷入停滞，特朗普态度偏向不愿重燃战火，但关键议题尚未达成协议，和平协议落地可能性较低。
- 美国“小非农”数据：5月ADP私营雇主新增就业12.2万个，略超预期，显示劳动力市场强劲。
- 美联储政策预期：市场对美联储维持高利率甚至加息的预期升温，但政策方向尚不明确。
- 地缘风险与避险需求：地缘政治风险仍为贵金属市场的重要影响因素，美元避险溢价可能继续压制金价表现。
- 中长期支撑：美元信用弱化及多国央行持续购金（如中国、波兰）为贵金属提供底部支撑。
后市展望与操作建议
- 短期：建议观望地缘局势，关注美国非农就业数据及美联储政策动向。
- 中长期：可逢低布局多单，但需注意严格的风险控制。
- 技术面：伦敦金运行中枢位于4600美元/盎司附近，阻力位为4600、4700美元/盎司，支撑位为4400美元/盎司；伦敦银短期运行中枢位于75美元/盎司附近，阻力位为78美元/盎司，支撑位为70美元/盎司。
周度重点关注
- 06-04 20:30 美国至5月30日当周初请失业金人数
- 06-05 20:30 美国5月失业率
- 06-05 20:30 美国5月季调后非农就业人口
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