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2022年5月各行业金股推荐汇总总结

核心内容

本报告汇总了2022年5月国信证券对各行业的金股推荐，涵盖银行、房地产、社服、农业、食品饮料、医药、家电、环保与公用、计算机、非银金融等十大行业，分别推荐了具有投资潜力的标的股票，并附有详细的投资逻辑与财务预测。

主要观点

1. 银行行业

• 推荐标的：常熟银行（601128.SH）
• 投资逻辑：公司最新一季报业绩优异，随着“做小做散”战略深化，小微竞争力增强；拨备覆盖率处于高位，未来大幅计提拨备的必要性下降，ROE中枢有望抬升。
• 财务预测：2022年EPS为0.97元，2023年预计为1.17元，对应PE分别为6.62倍和4.58倍。

2. 房地产行业

• 推荐标的：招商积余（001914.SZ）
• 投资逻辑：重组后业务结构改善，物管收入占比达94%；母公司招蛇销售增长稳定，物业板块将受益；非住业态收入占比高，盈利能力提升空间大；首次落地并购项目，受益于行业格局重构与母公司资源支持；重资产剥离有望提升估值。
• 财务预测：2022年EPS为0.61元，2023年预计为0.79元，对应PE分别为21.18倍和16.66倍。

3. 社服行业

• 推荐标的：中国中免（601888.SH）
• 投资逻辑：22H2基数压力缓解，项目有望推出；全球免税龙头，渠道扩容与供应链优化；全渠道布局深化，线上线下流量挖潜；央企主观动能增强，管理效率提升。
• 财务预测：2022年EPS为5.14元，2023年预计为7.18元，对应PE分别为25.07倍和16.36倍。

4. 农业行业

• 推荐标的：华统股份（002840.SZ）
• 投资逻辑：贝塔与阿尔法双击标的，猪周期来临，公司产能投放，浙江养猪具备稀缺性与无疫区优势；养殖存活率高，成本下降明显；销售价格高于行业平均水平，单头具备超额收益。
• 财务预测：2022年EPS为0.09元，2023年预计为3.21元，对应PE分别为4.58倍和163.33倍。

5. 食品饮料行业

• 推荐标的：今世缘（603369.SH）
• 投资逻辑：开门红顺利，国缘系列贡献稳增长；产品结构持续升级，省外突破可期；品牌势能提升，V系放量潜力大。
• 财务预测：2022年EPS为2.03元，2023年预计为2.54元，对应PE分别为16.66倍和12.29倍。

6. 医药行业

• 推荐标的：爱尔眼科（300015.SZ）
• 投资逻辑：眼科医疗服务龙头，分级连锁模式扩张，业绩连续7年增长超30%；品牌影响力增强，医教研体系完善；疫情管控后，服务价格调升与创新技术应用将推动业绩增长。
• 财务预测：2022年EPS为0.57元，2023年预计为0.74元，对应PE分别为48.26倍和31.37倍。

7. 家电行业

• 推荐标的：亿田智能（300911.SZ）
• 投资逻辑：集成灶行业持续增长，公司技术积累深厚，产品持续推新；渠道拓展全面，线上线下市占率快速提升；2021年营收与利润分别增长72%和46%。
• 财务预测：2022年EPS为2.65元，2023年预计为3.53元，对应PE分别为16.36倍和12.29倍。

8. 环保与公用行业

• 推荐标的：华能国际（600011.SH）
• 投资逻辑：用电量进入淡季，煤价下行预期增强，火电板块迎来业绩拐点；第一批可再生能源补贴即将下发，提升公司现金流。
• 财务预测：2022年EPS为0.55元，2023年预计为0.82元，对应PE分别为8.24倍和6.17倍。

9. 计算机行业

• 推荐标的：中控技术（688777.SH）
• 投资逻辑：DCS产品国内市场份额持续提升，化工与石化领域市占率领先；工业软件体系完善，增长空间广阔；海外业务拓展顺利，实现DCS在BASF装置应用。
• 财务预测：2022年EPS为1.52元，2023年预计为1.92元，对应PE分别为31.37倍和25.07倍。

10. 非银金融行业

• 推荐标的：中国财险（2328.HK）
• 投资逻辑：车险保费转正，承保利润率改善；非车险业务亏损概率下降，有望贡献利润；2022-2024年预计归母净利润分别为256亿、283亿、321亿元，EPS分别为1.15元、1.27元、1.44元。
• 财务预测：2022年EPS为1.15元，2023年预计为1.27元，对应PE分别为6.17倍和5.07倍。

关键信息

• 投资评级：所有推荐标的均为“买入”评级。
• 估值修复空间：部分标的如华统股份、中国中免等，因行业周期或业绩预期改善，具备估值修复潜力。
• 风险提示：包括宏观经济增长不及预期、市场风险、行业竞争加剧、政策变化、公司产能扩张不及预期等。
• 资料来源：公司公告、Wind、国信证券经济研究所预测。

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投资评级说明

• 股票投资评级：买入表示股价表现优于市场指数20%以上。
• 行业投资评级：超配、中性、低配分别表示行业指数表现优于、接近、弱于市场指数10%以上。

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