20230903-国泰期货-商品期权周报_21页_888kb

商品期权周报总结

核心内容

本报告提供了商品期权市场一周的成交量、持仓量、波动率及Skew等关键数据的分析，涵盖了农产品、能源化工、黑色、贵金属、有色等多个板块的期权品种。通过这些数据，可以观察市场参与者对各类商品未来价格走势的预期。

主要观点

• 市场整体成交量略有下降，但持仓量有所上升。
• 不同商品期权品种的波动率和Skew值存在显著差异，反映市场情绪和价格预期的多样性。
• 主力合约的成交量和持仓量变化较大，次主力合约和全合约的变化趋势也值得关注。

关键信息

市场概览

指标	本周	上周	涨跌幅
总成交量	4,969,493.8	4,985,148.4	-0.01%
总持仓量	5,586,321	5,028,289	0.11%
农产品	1,483,315.0	1,407,806.0	0.21%
能源化工	2,314,743.6	2,162,869.2	0.28%
黑色	699,639.6	803,935.8	-0.52%
贵金属	135,151.8	199,927.8	-1.3%
有色	336,643.8	410,609.6	-0.72%

波动率与Skew

品种	平值波动率	60日分位数	Skew	60日分位数
玉米	13.28%	83.33%	-2.98%	48.33%
豆粕	17.98%	13.33%	-3.0%	18.33%
菜籽油	25.03%	31.67%	5.19%	61.67%
棕榈油	24.53%	36.67%	9.57%	85.0%
豆油	18.32%	3.33%	1.27%	15.0%
花生	16.95%	28.33%	-3.35%	15.0%
黄大豆1号	12.81%	6.67%	0.53%	13.33%
黄大豆2号	19.58%	51.67%	-9.22%	3.33%
白糖	17.71%	80.0%	5.64%	85.0%
棉花	18.4%	40.0%	2.47%	3.33%
乙二醇	17.82%	68.33%	8.38%	58.33%
苯乙烯	21.78%	56.67%	3.67%	65.0%
PTA	23.28%	81.67%	10.04%	48.33%
橡胶	23.54%	100.0%	39.36%	100.0%
BR橡胶	28.55%	100.0%	24.1%	100.0%
聚乙烯	13.36%	60.0%	6.43%	68.33%
聚丙烯	14.38%	78.33%	2.18%	23.33%
甲醇	24.7%	56.67%	3.1%	43.33%
液化石油气	26.51%	53.33%	-1.8%	1.67%
PVC	19.1%	90.0%	19.49%	88.33%
原油	25.82%	20.0%	-7.39%	63.33%
铁矿石	27.93%	58.33%	-8.88%	83.33%
动力煤	nan%	nan%	nan%	nan%
螺纹钢	17.32%	23.33%	4.31%	71.67%
黄金	9.78%	41.67%	13.32%	96.67%
白银	21.8%	83.33%	4.84%	41.67%
铜	11.58%	25.0%	17.47%	98.33%
锌	16.14%	65.0%	8.42%	68.33%
铝	14.82%	81.67%	26.21%	100.0%
工业硅	23.47%	40.0%	17.42%	80.0%
碳酸锂	31.88%	82.14%	2.21%	96.43%

市场数据分析

玉米期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	60,171	56,126	4,045
看跌成交量	32,345	29,112	3,233
总成交量	92,516	85,238	7,278
成交量PCR	0.5376	0.5187	0.0189
看涨持仓量	93,152	92,891	261
看跌持仓量	89,085	82,951	6,134
总持仓量	182,237	175,842	6,395
持仓量PCR	0.9563	0.893	0.0633
平值波动率	13.28	13.71	-0.43
HV-10日	8.34	16.11	-7.77
HV-20日	13.15	13.67	-0.52
Skew	-2.98	11.95	-14.93

豆粕期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	42,806	32,687	10,120
看跌成交量	58,127	50,346	7,781
总成交量	100,933	83,033	17,901
成交量PCR	1.3579	1.5402	-0.1823
看涨持仓量	110,785	71,525	39,260
看跌持仓量	204,507	167,260	37,247
总持仓量	315,292	238,785	76,507
持仓量PCR	1.846	2.3385	-0.4925
平值波动率	17.98	19.2	-1.22
HV-10日	21.63	21.91	-0.28
HV-20日	18.02	19.64	-1.62
Skew	-3.0	9.09	-12.09

菜籽油期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	36,999	30,981	6,019
看跌成交量	22,866	20,113	2,754
总成交量	59,866	51,093	8,772
成交量PCR	0.618	0.6492	-0.0312
看涨持仓量	32,018	24,626	7,392
看跌持仓量	17,387	16,243	1,144
总持仓量	49,405	40,869	8,536
持仓量PCR	0.8013	1.7463	-0.9449
平值波动率	21.91	23.2	-1.29
HV-10日	14.29	17.25	-2.97
HV-20日	15.82	20.46	-4.69
Skew	5.14	8.86	-3.72

棕榈油期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	128,230	96,683	31,547
看跌成交量	70,992	52,469	18,523
总成交量	199,222	149,151	50,070
成交量PCR	0.5536	0.5427	0.0109
看涨持仓量	55,514	55,613	-99
看跌持仓量	41,404	38,436	2,968
总持仓量	96,918	94,049	2,869
持仓量PCR	0.7458	0.6911	0.0547
平值波动率	24.53	23.85	0.68
HV-10日	10.82	14.87	-4.04
HV-20日	14.5	20.46	-5.96
Skew	9.57	7.29	2.28

豆油期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	23,862	10,782	13,080
看跌成交量	15,596	10,813	4,783
总成交量	39,458	21,595	17,863
成交量PCR	0.6536	1.0029	-0.3493
看涨持仓量	42,708	12,749	29,959
看跌持仓量	34,224	22,263	11,961
总持仓量	76,932	35,012	41,920
持仓量PCR	0.8013	1.7463	-0.9449
平值波动率	18.32	22.65	-4.33
HV-10日	16.0	17.82	-1.81
HV-20日	17.82	21.76	-3.94
Skew	1.27	5.35	-4.08

花生期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	35,068	33,449	1,618
看跌成交量	28,079	15,755	12,324
总成交量	63,147	49,205	13,942
成交量PCR	0.8007	0.471	0.3297
看涨持仓量	42,928	40,267	2,661
看跌持仓量	29,441	30,489	-1,048
总持仓量	72,369	70,756	1,613
持仓量PCR	0.6858	0.7572	-0.0713
平值波动率	16.95	17.04	-0.1
HV-10日	13.37	10.62	2.75
HV-20日	11.67	11.07	0.6
Skew	-3.35	4.27	-7.62

黄大豆1号期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	42,574	44,843	-2,269
看跌成交量	14,747	19,307	-4,560
总成交量	57,321	64,150	-6,829
成交量PCR	0.3464	0.4306	-0.0842
看涨持仓量	51,300	48,200	3,100
看跌持仓量	20,926	18,374	2,552
总持仓量	72,226	66,574	5,652
持仓量PCR	0.4079	0.3812	0.0267
平值波动率	12.81	13.6	-0.79
HV-10日	12.5	15.87	-3.37
HV-20日	14.99	15.04	-0.05
Skew	0.53	1.76	-1.23

黄大豆2号期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	60,501	55,022	5,480
看跌成交量	82,026	65,454	16,572
总成交量	142,527	120,476	22,051
成交量PCR	1.3558	1.1896	0.1662
看涨持仓量	39,112	28,927	10,185
看跌持仓量	60,078	52,331	7,747
总持仓量	99,190	81,258	17,932
持仓量PCR	1.5361	1.8091	-0.273
平值波动率	19.58	22.21	-2.63
HV-10日	15.67	20.73	-5.07
HV-20日	17.73	19.21	-1.48
Skew	-9.22	9.85	-19.07

乙二醇期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	21,696	19,577	2,119
看跌成交量	14,242	13,156	1,086
总成交量	35,938	32,732	3,205
成交量PCR	0.6564	0.672	-0.0156
看涨持仓量	18,214	14,550	3,664
看跌持仓量	12,646	10,986	1,660
总持仓量	30,860	25,536	5,324
持仓量PCR	0.6943	0.7551	-0.0608
平值波动率	17.82	16.37	1.46
HV-10日	21.18	15.66	5.52
HV-20日	17.24	15.2	2.04
Skew	8.38	4.28	4.1

苯乙烯期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	91,753	101,876	-10,122
看跌成交量	60,316	62,434	-2,119
总成交量	152,069	164,310	-12,241
成交量PCR	0.6574	0.6128	0.0445
看涨持仓量	41,198	40,729	469
看跌持仓量	44,589	36,887	7,702
总持仓量	85,787	77,616	8,171
持仓量PCR	1.0823	0.9057	0.1766
平值波动率	21.78	22.54	-0.76
HV-10日	23.99	20.58	3.41
HV-20日	20.85	20.04	0.81
Skew	3.67	3.16	0.51

白糖期权

指标	本周	上周	涨跌幅
看涨成交量	37,487	45,738	-8,251
看跌成交量	51,722	65,783	-14,061
总成交量	89,209	111,521	-22,312
成交量PCR	1.3797	1.4383	-0.0585
看涨持仓量	38,877	42,398	-3,521
看跌持仓量	115,528	108,861	6,667
总持仓量	154,405	151,259	3,146
持仓量PCR	2.9716	2.5676	0.404
平值波动率	17.71	14.88	2.82
HV-10日	13.09	12.25	0.83
HV-20日	11.22	11.07	0.6
Skew	5.64	8.86	-3.22

总结

整体来看，商品期权市场在本周的成交量有所下降，但持仓量略有上升，表明市场参与者对未来的不确定性有所增加。各品种的波动率和Skew值显示市场对价格走势的预期存在较大差异，其中豆粕、菜籽油等品种的波动率较高，而黄大豆1号和黄大豆2号的波动率相对较低。此外，部分品种如黄金和铜的Skew值较高，显示市场对价格下跌的预期较弱。这些数据为投资者提供了重要的市场洞察，有助于制定相应的投资策略。