银行业2025年报_2026年一季报综述_业绩回升_29页_1mb

报告摘要

银行业2025年报&2026年一季报综述总结

核心内容概述

本报告对2025年及2026年一季度A股上市银行的经营情况进行了全面分析，重点聚焦在营收利润增速、净息差、资产质量、资产规模、非息收入以及行业展望等方面。报告指出，银行业整体业绩在2026年一季度出现明显回升，净息差企稳，资产质量边际稳定，但零售贷款仍是主要风险点，同时资产增速成为业绩分化的重要因素。

主要观点与关键信息

一、行业整体表现

营收与利润增速回升：
- 2025年A股上市银行合计实现营业收入5.73万亿元，同比增长1.4%。
- 2026年一季度实现营业收入1.56万亿元，同比增长7.6%。
- 归母净利润方面，2025年为2.17万亿元，同比增长1.4%；2026年一季度为0.58万亿元，同比增长3.0%。
净息差企稳：
- 2025年净息差同比下降13bps至1.40%，2026年一季度净息差同比降幅收窄至3bps。
- 环比来看，2026年一季度净息差较2025年四季度上升1bp，显示净息差已基本企稳。
资产质量边际稳定：
- 不良贷款率降至1.22%，关注贷款率1.70%，逾期率1.43%，均处于低位。
- 不良生成率保持稳定，约为0.74%。
- 零售贷款不良率上升，对公贷款不良率下降，整体资产质量压力主要来自零售领域。
拨备计提力度回升：
- 2025年银行普遍减少拨备计提以平滑利润，2026年一季度拨备计提力度加大，对利润增长形成一定压制。
- 拨贷比为2.84%，拨备覆盖率为233%，虽略有下降，但整体拨备计提已较为充分。
资产规模增速较快：
- 2026年一季度末上市银行总资产为343万亿元，同比增长9.3%。
- 资本内生增速约为6%，资产增速仍高于资本内生增速，显示行业扩张仍在继续。
非息收入变化：
- 手续费净收入止跌回升，2025年以来开始企稳。
- 其他非息收入增速回落，市场利率低位运行导致其增长空间有限。

行业展望

2026年业绩有望回升：
- 净息差压力减轻，预计2026年净息差见底，对业绩增长的负面影响减小。
- 资产质量需重点关注，尤其是零售资产质量是否出现拐点。
- 银行业整体估值有望修复，业绩改善将增强市场信心。

单家银行业绩分化

资产增速是业绩差异的主要原因：
- 不同银行的归母净利润增速差异主要由资产增速决定。
- 2025年，归母净利润增速中位数以上银行平均资产增速为13.1%，而中位数以下银行平均资产增速为6.3%。
- 2026年一季度，资产增速差异进一步扩大，中位数以上银行平均资产增速为12.1%，中位数以下银行为6.3%。
各类型银行表现：
- 六大行：净息差降幅收窄，拨备计提力度加大，利润增速小幅回升。
- 股份行：净息差改善，拨备计提力度加大，利润增速变化不大。
- 城商行：资产规模扩张加快，但受金融市场业务拖累，利润增长承压。
- 农商行：资产规模增速稳定，但受非息收入拖累，利润增速维持平稳。