20251208-世纪证券-大消费行业周报（12月第1周）_移动电源新标倒逼行业变革_8页_705kb

大消费行业周报总结（2025年12月第1周）

一、市场回顾

本周大消费板块表现分化：

1. 行业表现：家用电器领涨（+1.84%），社会服务、商贸零售、纺织服饰、食品饮料、美容护理分别下跌0.65%/-0.83%/-1.60%/-1.90%/-2.00%。
2. 个股表现：
   • 领涨：安记食品（+50.23%）、小崧股份（+22.94%）、聚杰微纤（+21.63%）、汇鸿集团（+20.45%）。
   • 领跌：岩石股份（-14.84%）、亿田智能（-7.88%）、真爱美家（-14.39%）。

二、主要行业事件

1. 移动电源新标即将落地

   • 工信部《移动电源安全技术规范》预计2026年一季度发布，强化标识溯源、电芯安全测试（135℃/60分钟）及智能监测，推动行业从“完全竞争”转向“寡头垄断”，利好头部品牌。
   • 长期关注技术升级及行业集中度提升机会。

2. 文旅融合政策利好

   • 文旅部与民航局联合发布《融合发展行动方案》（至2027年），要求优化航线网络、完善入境直飞航线，并推出“民航+文旅”套票、低空旅游等产品，建议关注OTA、酒店、餐饮等服务消费公司。

3. 公司动态

   • 中百集团：年内关闭仓储大卖场30家，产生约1.8亿元关店损失。
   • 蒙牛乳业、巨子生物等公司开展股份回购或股东回馈活动。

三、风险提示

包括经济复苏不及预期、政策效果未达目标、行业竞争加剧等风险。

四、其他要点

• 市场数据补充：美国梅西百货因关税影响业绩下滑，中国公民主签赴俄旅游。
• 食品领域新规施行，加强运输与连锁餐饮食品安全管理。